Hoofd- » brokers » 12 dingen die u moet weten over jaarrekeningen

12 dingen die u moet weten over jaarrekeningen

brokers : 12 dingen die u moet weten over jaarrekeningen

Weten hoe te werken met de cijfers in de financiële overzichten van een bedrijf is een essentiële vaardigheid voor aandelenbeleggers. De zinvolle interpretatie en analyse van balansen, winst-en-verliesrekening en kasstroomoverzichten om de investeringskwaliteiten van een bedrijf te onderscheiden, is de basis voor slimme beleggingskeuzes.

De diversiteit van financiële rapportage vereist echter dat we eerst vertrouwd raken met bepaalde kenmerken van de financiële overzichten voordat we ons concentreren op individuele bedrijfsfinanciën. In dit artikel laten we u zien wat de jaarrekening te bieden heeft en hoe u deze in uw voordeel kunt gebruiken.

01:47

Jaarrekening

1. Financieel overzicht = scorekaart

Wereldwijd zijn er miljoenen individuele beleggers, en hoewel een groot percentage van deze beleggers beleggingsfondsen heeft gekozen als het voertuig bij uitstek voor hun beleggingsactiviteiten, beleggen vele anderen ook rechtstreeks in aandelen. Voorzichtige beleggingspraktijken dicteren dat we op zoek zijn naar kwaliteitsbedrijven met sterke balansen, solide winst en positieve kasstromen.

Of u nu een doe-het-zelf bent of vertrouwt op begeleiding van een beleggingsprofessional, het leren van bepaalde fundamentele vaardigheden voor het analyseren van financiële overzichten kan zeer nuttig zijn. Bijna 30 jaar geleden schreef zakenman Robert Follet een boek getiteld "How To Keep Score In Business" (1987). Zijn belangrijkste punt was dat je in zaken met dollars scoort en dat de scorekaart een financieel overzicht is. Hij erkende dat "veel mensen het niet begrijpen om een ​​score bij te houden in het bedrijfsleven. Ze raken verward over winst, vermogen, cashflow en rendement van investeringen."

Hetzelfde kan vandaag gezegd worden over een groot deel van het beleggende publiek, vooral als het gaat om het identificeren van investeringswaarden in financiële overzichten. Maar laat dit je niet intimideren; het kan gedaan worden. Zoals Michael C. Thomsett zegt in "Mastering Fundamental Analysis" (1998):

"Dat er geen geheim is, is het grootste geheim van Wall Street en van elke gespecialiseerde industrie. Heel weinig in de financiële wereld is zo complex dat je het niet kunt bevatten. De fundamenten, zoals hun naam al aangeeft, zijn eenvoudig en relatief ongecompliceerd. De enige factor die financiële informatie compliceert, is jargon, een te complexe statistische analyse en complexe formules die informatie niet beter overbrengen dan gewone taal. "

2. Te gebruiken jaarrekening

De financiële overzichten die worden gebruikt bij de beleggingsanalyse zijn de balans, de winst- en verliesrekening en het kasstroomoverzicht met aanvullende analyse van het eigen vermogen en ingehouden winst van een bedrijf. Hoewel de winst- en verliesrekening en de balans doorgaans de meeste aandacht van beleggers en analisten krijgen, is het belangrijk om in uw analyse het vaak over het hoofd geziene kasstroomoverzicht op te nemen.

3. Wat zit er achter de cijfers?

De cijfers in de jaarrekening van een bedrijf weerspiegelen de bedrijfsactiviteiten; het zijn producten, diensten en macro-fundamentele evenementen. Deze cijfers en de daarvan afgeleide financiële ratio's of indicatoren zijn gemakkelijker te begrijpen als u de onderliggende realiteiten van de fundamentals die de kwantitatieve informatie sturen, kunt visualiseren. Voordat u bijvoorbeeld cijfers gaat kraken, is het van cruciaal belang om inzicht te krijgen in wat het bedrijf doet, de producten en / of diensten en de branche waarin het actief is.

4. Diversiteit van rapportage

Verwacht niet dat financiële overzichten in één enkele mal passen. Veel artikelen en boeken over de analyse van financiële overzichten hebben een universele benadering. Minder ervaren beleggers kunnen verdwalen wanneer ze een presentatie van rekeningen tegenkomen die buiten de reguliere of een zogenaamd "typisch" bedrijf valt. Houd er rekening mee dat de diverse aard van bedrijfsactiviteiten resulteert in een uiteenlopende reeks presentaties van financiële overzichten. Dit geldt met name voor de balans; de resultatenrekening en het kasstroomoverzicht zijn minder vatbaar voor dit fenomeen.

5. Inzicht in financieel jargon

Het ontbreken van een noemenswaardige standaardisatie van terminologie voor financiële rapportering bemoeilijkt het inzicht in veel boekingen van financiële overzichten. Deze omstandigheid kan verwarrend zijn voor de beginnende belegger. Er is weinig hoop dat de zaken in de nabije toekomst zullen veranderen, maar een goed financieel woordenboek kan aanzienlijk helpen.

6. Boekhouding: kunst, geen wetenschap

De presentatie van de financiële positie van een bedrijf, zoals weergegeven in de jaarrekening, wordt beïnvloed door schattingen en beoordelingen van het management. In de beste omstandigheden is het management nauwgezet eerlijk en openhartig, terwijl de externe auditors veeleisend, streng en compromisloos zijn. Hoe het ook zij, de onnauwkeurigheid die inherent in het boekhoudproces kan worden gevonden, betekent dat de voorzichtige belegger een onderzoekende en sceptische benadering moet volgen voor de analyse van de financiële overzichten.

7. Belangrijkste boekhoudconventies

Over het algemeen worden algemeen aanvaarde boekhoudprincipes (GAAP) of International Financial Reporting Standards (IFRS) gebruikt. Beide methoden zijn legaal in de Verenigde Staten, hoewel GAAP het meest wordt gebruikt. Het belangrijkste verschil tussen de twee methoden is dat GAAP meer op regels is gebaseerd, terwijl IFRS meer op principes is gebaseerd. Beide hebben verschillende manieren om activawaarden, afschrijvingen en inventaris te rapporteren, om er maar een paar te noemen.

8. Niet-financiële informatie

Informatie over de toestand van de economie, de industrie, concurrentieoverwegingen, marktkrachten, technologische veranderingen, de kwaliteit van het management en het personeelsbestand worden niet rechtstreeks weerspiegeld in de financiële overzichten van een bedrijf. Beleggers moeten erkennen dat inzichten in de financiële overzichten slechts één onderdeel zijn, hoewel belangrijk, van de grotere investeringspuzzel.

9. Financiële ratio's en indicatoren

De absolute cijfers in jaarrekeningen zijn van weinig waarde voor investeringsanalyses, die deze cijfers moeten omzetten in betekenisvolle relaties om de financiële prestaties van een bedrijf te beoordelen en de financiële gezondheid te meten. De resulterende ratio's en indicatoren moeten over langere periodes worden bekeken om trends te herkennen. Houd er rekening mee dat evaluatieve financiële statistieken aanzienlijk kunnen verschillen per branche, bedrijfsgrootte en ontwikkelingsfase.

10. Toelichting bij de jaarrekening

De cijfers in de financiële overzichten bieden niet alle informatie die door regelgevende instanties wordt vereist. Analisten en beleggers zijn het erover eens dat een grondige kennis van de toelichtingen bij financiële overzichten essentieel is om de financiële toestand en prestaties van een bedrijf goed te evalueren. Zoals opgemerkt door accountants bij financiële overzichten "zijn de bijgevoegde toelichtingen een integraal onderdeel van deze financiële overzichten." Neem een ​​grondige beoordeling van de genoteerde opmerkingen op in uw beleggingsanalyse.

11. Het jaarverslag / 10-K

Voorzichtige beleggers moeten alleen overwegen te beleggen in bedrijven met gecontroleerde financiële overzichten, die een vereiste zijn voor alle beursgenoteerde bedrijven. Misschien moet een belegger, zelfs voordat hij zich verdiept in de financiële gegevens van een bedrijf, het jaarverslag van het bedrijf en de 10-K bekijken. Een groot deel van het jaarverslag is gebaseerd op de 10-K, maar bevat minder informatie en wordt gepresenteerd in een verhandelbaar document dat is bedoeld voor een publiek van aandeelhouders. De 10-K wordt rechtstreeks gerapporteerd aan de Amerikaanse Securities And Exchange Commission of SEC en bevat meestal meer details dan andere rapporten.

In het jaarverslag is het accountantsverslag opgenomen, dat een oordeel van de accountant geeft over hoe de boekhoudprincipes zijn toegepast. Een 'zuivere mening' geeft u groen licht om verder te gaan. In aanmerking komende opmerkingen kunnen goedaardig of serieus zijn; in het laatste geval wilt u misschien niet doorgaan.

12. Geconsolideerde overzichten

Gewoonlijk wordt het woord "geconsolideerd" weergegeven in de titel van een financieel overzicht, zoals in een geconsolideerde balans. Een consolidatie van een moedermaatschappij en haar dochterondernemingen met een meerderheidsbelang (meer dan 50% eigendom of "effectieve controle") houdt in dat de gecombineerde activiteiten van afzonderlijke juridische entiteiten worden uitgedrukt als één economische eenheid. Het vermoeden is dat consolidatie als één entiteit zinvoller is dan afzonderlijke verklaringen voor verschillende entiteiten.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.
Aanbevolen
Laat Een Reactie Achter