4 ETP's om te overwegen tijdens vluchtige tijden

Sinds de Grote Recessie heeft de aandelenmarkt een lange periode van lage volatiliteit gehad, omdat een van de langste bullruns in de geschiedenis, aangedreven door kwantitatieve versoepelingsprogramma's en bedrijfsinkopen, de aandelenprijzen aanzienlijk heeft opgedreven.

Deze langdurige periode van lage volatiliteit eindigde abrupt in het eerste kwartaal van 2018 toen beleggers na een bijzonder optimistisch banenrapport in januari begonnen te piekeren over hogere rentetarieven. Op 5 februari 2018 daalde de S&P 500-index met meer dan 4%, waardoor de Chicago Board Options Exchange (CBOE) Volatility Index (VIX) boven de 50 steeg voor een dagelijkse winst van 115%. (Zie ook: Februari Stock Market Volatility heeft ETF's geen schade toegebracht .)

Andere katalysatoren voor verhoogde volatiliteit in de tweede helft van 2018 zijn onder meer verkiezingen in toonaangevende opkomende markten zoals Turkije, Mexico en Brazilië, evenals tussentijdse verkiezingen in de Verenigde Staten. Bovendien kunnen dreigende handelsoorlogen tussen de Verenigde Staten en een aantal van hun naaste bondgenoten beleggers nog verder ontmoedigen. (Zie voor meer informatie: 6 aandelen met een hoog risico in een handelsoorlog .)

Volatiliteit kan ook de kop opsteken tijdens de juli- en oktober-verdienseizoenen tijdens de black-outperiode van het bedrijf - een tijd waarin het bedrijven verboden is om hun aandelen terug te kopen in de aanloop naar kwartaalresultaten. Dit vermindert effectief een belangrijke bron van liquiditeit op de markt waardoor aandelenkoersen onregelmatig kunnen worden.

Beleggers die hun portefeuille tegen volatiliteit willen beschermen of op korte termijn willen handelen om een ​​plotselinge piek in volatiliteit te benutten, zouden moeten overwegen een van deze vier op de beurs verhandelde producten (ETP's) te kopen.

iPath S&P 500 VIX korte termijn futures ETN (NYSEARCA: VXX)

Barclays PLC (NYSE: BCS) heeft in 2009 de iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures exchange-traded note (ETN) gelanceerd. Het ETN streeft ernaar beleggers de blootstelling aan de S&P 500 VIX Short-Term Futures Index te bieden. Deze index omvat een dagelijkse rollende longpositie in VIX-futurescontracten van de eerste en tweede maand om de impliciete volatiliteit van de S&P 500-index weer te geven. VXX heeft een gemiddeld dagelijks volume van $ 1, 16 miljard, wat voldoende liquiditeit biedt voor handelaren die dit instrument willen gebruiken om hun aandelenposities af te dekken. Barclay's credit steunt de ETN.

De iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN is een van de grootste volatiliteit ETN's, met een beheerd vermogen (AUM) van $ 821, 43 miljoen. Het heeft een kostenratio van 0, 89%, vergeleken met het categoriegemiddelde van 1, 34%. Year to date (YTD) heeft VXX 14, 94% gerekend vanaf juni 2018. (Zie ook: VXX: An ETN Performance Case Study .)

ProShares Ultra VIX Short-Term Futures ETF (NYSEARCA: UVXY)

Het in 2011 opgerichte ProShares Ultra VIX Short-Term Futures exchange-traded fund (ETF) probeert anderhalf keer (1, 5x) de dagelijkse prestaties van de S&P 500 VIX Short-Term Futures Index te evenaren. Net als VXX is deze ETF een pure play volatility ETF die blootstelling biedt aan VIX-futurescontracten van de eerste en tweede maand; het verschilt door leveraged rendementen te leveren.

De ProShares Ultra VIX Short-Term Futures ETF heeft een nettovermogen van $ 471, 36 miljoen. De hoge kostenratio van 1, 65% maakt het meer geschikt voor kortetermijnhandelaren die anticiperen op een plotselinge piek in volatiliteit. Vanaf juni 2018 handelt UVXY aan $ 10, 05 en heeft een 52-weken durende handelsrange tussen $ 9, 98 en $ 47, 16. (Zie voor meer informatie: Top 4 inverse volatiliteit ETF's .)

Nationwide Risk-Based US Equity ETF (NYSEARCA: RBUS)

De in 2017 opgerichte National Risk-Based US Equity ETF heeft als doel vergelijkbare rendementen te bieden als de R Risk-Based US Equity Index. De referentie-index is een risicogewogen index die blootstelling biedt aan bedrijven met een grote kapitalisatie met een lagere volatiliteit en lagere maximale opnames. Het probeert het risico-gecorrigeerde rendement te verhogen in vergelijking met traditionele marktkapitalistische benaderingen. Topposities in de ETF-portefeuille, die uit 249 aandelen bestaat, omvatten Dr Pepper Snapple Inc. (NYSE: DPS), NXP Semiconductors NV (NASDAQ: NXPI) en nutsbedrijven The Southern Company (NYSE: SO).

De landelijk op risico gebaseerde US Equity ETF heeft een nettovermogen van $ 118, 56 miljoen en brengt beleggers een jaarlijkse vergoeding van 0, 3% in rekening. Vanaf juni 2018 heeft RBUS een YTD-rendement van 0, 15%, maar het heeft de afgelopen maand 2, 42% geretourneerd.

Invesco S&P 500 Downside Hedged ETF (NYSEARCA: PHDG)

De Invesco S&P 500 Downside Hedged ETF, opgericht in 2012, probeert beleggers een positief rendement te bieden in zowel stijgende als dalende markten. Het probeert dit te bereiken door zijn activabasis van $ 25, 72 miljoen te beleggen in aandelen die deel uitmaken van de S&P 500 Index en door VIX indexfuturescontracten te kopen om de portefeuille af te dekken. De top 10 aandelen in de ETF-portefeuille hebben een cumulatieve weging van 23, 68% en omvatten namen zoals Apple Inc. (NASDAQ: AAPL), Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT) en energy bellwether Exxon Mobil Corporation (NYSE: XOM).

De Invesco S&P 500 Downside Hedged ETF heeft een kostenratio van 0, 39%, wat zeer redelijk is gezien de afgedekte constructie. Het betaalt ook een dividendrendement van 1, 98%. Het fonds heeft de afgelopen vijf jaar 3, 62% en de afgelopen drie jaar 4, 34% geretourneerd. Het heeft 5, 05% YTD geretourneerd vanaf juni 2018. (Ga voor meer informatie naar: Hedging met ETF's: een kosteneffectief alternatief .)