Hoofd- » obligaties » Pas op voor bedrijfsaandelen in gekwalificeerde plannen

Pas op voor bedrijfsaandelen in gekwalificeerde plannen

obligaties : Pas op voor bedrijfsaandelen in gekwalificeerde plannen

Veel bedrijven die de motivatie en het ambt van hun werknemers willen vergroten, doen dit door hen te belonen met aandelen van bedrijfsaandelen. Ze moedigen hun werknemers ook aan om deze voorraad in hun 401 (k) of andere gekwalificeerde plannen te houden. Maar hoewel deze strategie een paar voordelen heeft, kan het ook een aantal substantiële risico's voor werknemers met zich meebrengen, en deze risico's worden niet altijd voldoende uitgelegd.

De ERISA-maas in de wet

De Employee Retirement Income Security Act van 1974, die leidde tot de oprichting van 401 (k) s, werd in het leven geroepen om de pensioenfondsen van Amerikaanse werknemers veilig te stellen. Toen het Congres deze wetgeving in het begin van de jaren zeventig introduceerde, waren de meeste grote bedrijven en werkgevers in Amerika er helemaal voor - op één voorwaarde. Ze vertelden het Congres dat als ze geen eigen aandelen mochten opnemen in een bedrijfsplan, ze geen van de gekwalificeerde plannen zouden aanbieden die door de wet in welke hoedanigheid dan ook zijn gecreëerd! Onnodig te zeggen dat het Congres snel toegaf aan hun eisen en een maas in de wet toestond die de aankoop van "in aanmerking komende werkgeverseffecten" binnen een "in aanmerking komende individuele rekening" in gekwalificeerde plannen toestond. Deze bepaling stelt werkgevers in staat hun eigen aandelen naar hun werknemers te duwen (of op zijn minst aan te bieden), terwijl ze de fiduciaire status behouden die vereist dat zij de financiële belangen van hun werknemers boven die van hen stellen.

De Enron-factor

Het Employee Benefit Research Institute (EBRI) publiceerde in januari 2002 een korte brief waaruit bleek dat de totale toewijzing van 401 (k) fondsbeleggingen in bedrijfsaandelen de afgelopen vijf jaar stabiel was gebleven op iets minder dan 20%. In de publicatie van maart 2008 werd echter verklaard dat dit percentage tegen 2006 met bijna de helft was gedaald tot ongeveer 11%. De eerste daling was grotendeels te wijten aan de financiële instortingen van Enron en Worldcom, waar miljarden dollars aan activa in de pensioenregelingen voor werknemers verloren gingen doordat de bedrijfsaandelen binnen enkele weken waardeloos werden. Onnodig te zeggen dat dit fiasco al snel leidde tot wijdverbreide kritiek van zowel de media als effectenregelgevers over de activatoewijzingspraktijken die door beide bedrijven werden aangemoedigd. De Pensioenbeschermingswet van 2006 was een van de verschillende wetsteksten die bedoeld waren om dit soort problemen te voorkomen: onder de bepalingen stonden bepalingen die werkgevers verbieden werknemers te beperken hun aandelen te verkopen binnen een gekwalificeerd plan.

Volgens het National Center for Employee Ownership zijn er nog ongeveer 5.505 Employee Stock Ownership Plans (ESOP's) en 1.164 KSOP's (een combinatie ESOP-401 (k) -plan) die grotendeels of uitsluitend in bedrijfsaandelen beleggen. Daarnaast zijn er 3.241 ESOP-achtige plannen, die "substantieel worden geïnvesteerd (ten minste 20%) in werkgeversaandelen." Alles bij elkaar genomen komt dit op een totaal van bijna 10.000 plannen met 15, 5 miljoen deelnemers. Hoewel de economische turbulentie van de afgelopen jaren de aankoop van bedrijfsaandelen binnen pensioenregelingen heeft beperkt, is de praktijk duidelijk voortgezet.

Inkoopbedrijfsvoorraad: de pluspunten

401 (k) plannen en ESOP's zijn de twee meest voorkomende soorten gekwalificeerde plannen waarin bedrijfsaandelen kunnen worden gevonden. ESOP's zijn populair bij bedrijven in de buurt die het plan gebruiken als een manier om eigendom over te dragen (om deze reden is het gebruik van bedrijfsaandelen in een ESOP-plan enigszins begrijpelijker). Sommige werkgevers moedigen hun werknemers sterk aan om al hun bijdragen in bedrijfsaandelen te beleggen, terwijl anderen ofwel weigeren om bijdragen te matchen die niet worden gebruikt om bedrijfsaandelen te kopen, ofwel werknemersbijdragen te matchen met bedrijfsaandelen.

Werkgevers moedigen de aankoop van bedrijfsaandelen in pensioenregelingen aan om verschillende redenen. Ze kunnen profiteren van een verbeterde motivatie en een langere levensduur van hun medewerkers door de financiële belangen van hun medewerkers in overeenstemming te brengen met het bedrijf. Ze kunnen ook hun machtsbasis onder de aandeelhouders in het algemeen versterken door meer aandelen in handen van werknemers te leggen die waarschijnlijk ten minste de meerderheid van de beslissingen van de raad van bestuur zullen ondersteunen. Misschien het allerbelangrijkste is dat ze ook geld kunnen besparen door hun overeenkomstige bijdragen te leveren in de vorm van bedrijfsaandelen in plaats van contant geld.

Werknemers kunnen profiteren door fiscaal aftrekbare aankopen van bedrijfsaandelen in hun plannen te doen zonder zich in te schrijven voor een afzonderlijk plan van welke aard dan ook, zoals een aandelenplan voor werknemers of een aandelenoptieplan. Maar de voordelen hiervan voor werknemers worden vaak overschaduwd door een van de meest fundamentele regels voor activaspreiding.

Inkoopbedrijf Stock: The Cons

Elke competente financiële planner zal klanten vertellen dat ze de meeste of alle eieren niet in één mand moeten stoppen. Werknemers die de meeste of alle bijdragen van hun pensioenplan in de aandelen van het bedrijf verwerken, kunnen ernstig overgewicht zijn in hun portefeuilles. Ze moeten de mogelijkheid dat hun werkgevers op een bepaald moment failliet kunnen gaan, realistisch overwegen en vervolgens de impact beoordelen die dit zou hebben op hun beleggings- en pensioenfondsen. Een werknemer die voor de helft van zijn of haar liquide middelen vastzit in een bedrijf dat failliet gaat, moet mogelijk nog minstens vijf of tien jaar werken om dit verlies goed te maken. De medewerkers van Enron en Worldcom hebben dit op de harde manier geleerd.

Maar een bedrijf hoeft niet echt ten onder te gaan. Zelfs een val in zijn aandelen kan een nest met een pensioen breken. Stel bijvoorbeeld dat een oude medewerker van XYZ Corporation $ 350.000 heeft verzameld in haar 401 (k), waarvan $ 250.000 in de aandelen van het bedrijf. Ze denkt erover om na ongeveer een jaar met pensioen te gaan. De economie gaat echter een diepe recessie tegemoet en de XYZ-aandelen depreciëren met 80% in één jaar, dus ze zijn nu slechts $ 50.000 waard. De 401 (k), nu $ 150.000 waard, heeft meer dan de helft van zijn waarde verloren - en ongeveer op het moment dat de werknemer zich klaarmaakte om hem te verzilveren.

Het komt neer op

Hoewel er een aantal zeer reële redenen zijn waarom het kopen van ten minste sommige bedrijfsaandelen binnen een pensioenplan een goed idee kan zijn, moeten werknemers altijd beginnen met wat onpartijdig onderzoek over hun bedrijf, zoals een gedetailleerd rapport van een externe analist. Een reeks vergaderingen met een gekwalificeerde financiële planner kan een medewerker ook helpen zijn of haar risicotolerantie en beleggingsdoelstellingen te bepalen en inzicht te geven in hoeveel bedrijfsaandelen hij of zij moet bezitten, indien van toepassing. Bedrijven die echt geven om het welzijn van hun werknemers, zullen vaak ook over deze middelen beschikken.

Als de aandelen komen als een bedrijfsmatch of een ander soort geschenk, geweldig. Maar zelfs het aanbod van prikkels om de aandelen te kopen, mag werknemers niet verleiden om daarmee hun portefeuilles te overwegen. Werknemers zijn werkgevers hun tijd, hersens en inspanning verschuldigd - maar niet de verplichting om hun pensioenjaren in gevaar te brengen.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.
Aanbevolen
Laat Een Reactie Achter