Een overzicht van de Amerikaanse auto-industrie: geschiedenis, economie en investeringsdynamiek

De auto-industrie maakt elk kwartaal een aanzienlijk deel uit van het bruto binnenlands product van de VS. Als zodanig trekt het veel aandacht van investeerders, politici en economen voor zijn drijvende krachten in de economie. Ford staat erom bekend de eerste auto te maken en het productieproces via de assemblagelijn. Sinds de eerste auto is autofabricage uitgegroeid tot een belangrijke bijdrage aan de Amerikaanse economie met General Motors, Ford en Fiat Chrysler die de grote drie afronden. De term auto of auto-sector kan echter soms moeilijk te onderscheiden zijn in de enorme oceaan van economische gegevens en investeringsopties. Hieronder vindt u een overzicht van enkele belangrijke inzichten in de auto-industrie, waaronder hoe deze door economen anders dan investerende analisten kan worden geanalyseerd.

Geschiedenis

Tegen het einde van de 19e eeuw waren er verschillende bedrijven die zich bezighielden met de auto-industrie, maar de auto-industrie ging pas echt van start toen Ford Company in 1913 het eerste model T van een assemblagelijn creëerde. De productie van assemblagelijnen was een baanbrekende ontwikkeling die auto's maakte betaalbaar voor consumenten en stond Ford toe de arbeidsomstandigheden voor werknemers te verbeteren en tegelijkertijd het volume van zijn autoproductie per dag te vergroten.

De industrie heeft verschillende ups en downs doorgemaakt, waaronder effecten van de Grote Depressie van de jaren 1930 en een financiële crisis na 2008 die het gevolg was van standaardoverdrachten. Wat in de ^21e eeuw naar voren is gekomen, is een sterke auto-industrie geleid door drie topfabrikanten in de Verenigde Staten: General Motors, Ford en Chrysler.

Economie

In de Verenigde Staten worden economische gegevens bijgehouden door bedrijven en industrieën te monitoren via het Noord-Amerikaanse industrieclassificatiesysteem (NAICS). Dit classificatiesysteem helpt bij het opstellen van het driemaandelijkse bruto binnenlands productrapport van het Bureau of Economic Analysis, dat de bijdrage van de auto-industrie voornamelijk identificeert door de detaillering van duurzame motorvoertuigen en onderdelen. Bijgevolg zijn de prestaties van motorvoertuigen ook van invloed op andere belangrijke sectoren zoals transport, olie en voedsel en dranken. Het kan ook verder worden uitgesplitst voor NAICS-classificatie op het gebied van autohandel, auto-onderhoud door derden, auto-ontwerp en autofinanciering.

Economische gegevens

In 2018 waren motorvoertuigen en onderdelen goed voor $ 518, 1 miljard van de $ 18.566 biljoen in het totale Amerikaanse bbp. Dit vertaalt zich naar 28%.

De Organisatie Internationale des Constructeurs d'Automobiles (OICA) rangschikt de Verenigde Staten als de op een na grootste automobielproducent, na China alleen qua aantal geproduceerde motorvoertuigen per jaar. In 2017 hadden de VS een jaarlijkse productie van 11, 19 miljoen passagiers- en bedrijfsvoertuigen samen. China stond bovenaan deze lijst met 29, 02 miljoen.

Gegevens van aan Statista, toont de Amerikaanse ranglijst zesde in 2018 voor de totale productie van personenauto's alleen al op 2, 8 miljoen. China stond bovenaan de ranglijst van deze lijst met 23, 71 miljoen geproduceerde personenauto's, gevolgd door Japan, Duitsland, India en Zuid-Korea.

De Amerikaanse automobielsector heeft meer dan 1, 7 miljoen mensen in dienst en betaalt meer dan $ 500 miljard aan jaarlijkse compensatie. De menselijke hulpbronnen hebben dus ook een grote impact op de economie.

Economische trends

Als een groot deel van alle economieën krijgt autoproductie veel aandacht. Twee gebieden waar het in 2019 de meeste aandacht krijgt, zijn de productie van elektrische auto's en internationale tarieven. Internationale tariefkwesties in Noord-Amerika lijken te zijn opgelost, maar nieuwe en bestaande importtarieven voor Europese en Chinese autofabrikanten kunnen de productie en winst aanzienlijk verstoren. Ondertussen neemt de productie van elektrische auto's ook een groter deel van de totale markt in, wat zijn eigen invloed heeft.

Investering Dynamics

Als het gaat om investeren in de auto-industrie, komt de meeste analyse neer op de Global Industry Classification Standard (GICS). In de 11 breedste GICS-sectoren valt auto volledig onder cyclische consumentenproducten. Ingedeeld als een cyclische consument, hebben auto-aandelen de neiging om te stijgen en dalen met uitbreidingen en dalingen in de Amerikaanse economische cyclus. Consumentencyclieken en autovoorraden doen dus het beste wanneer de economie groeit en piekt en deze aandelen doen het slechtst wanneer de economie krimpt en in een recessie verkeert. Dit komt vooral omdat, zoals alle discretionaire bevoegdheden, consumenten en bedrijven meer op dit gebied uitgeven wanneer ze een overschot hebben en eerst op dit gebied bezuinigen wanneer het inkomen krap is.

GICS kijkt wat dieper en breekt ook consumentencyclieken uit in auto's en componenten die verder kunnen worden gescheiden tot alleen auto-componenten en auto's. In de subsector GICS-classificatie voorziet GICS ook in auto-onderdelen en -uitrusting, banden en rubber, autofabricage en motorfietsfabricage. Deze afbakeningen kunnen vooral nuttig zijn voor beleggers die willen investeren in specifieke delen van de automarkt. Veel beleggingsbeheerders kunnen deze classificaties ook op verschillende manieren gebruiken om universums voor beleggingsfondsen en ETF's (Exchange Traded Funds) te vormen die de basis vormen voor het beleggen in beheerde fondsen.

In de beleggingswereld kunnen auto-indexen ook een bijproduct zijn van GICS-classificaties. In de gehele beleggingssector is de eerste passieve auto-index ETF-investering het First Trust NASDAQ Global Auto Index Fund (CARZ).

De belangrijkste bedrijven per gewicht in dit fonds zijn onder meer:

• Daimler AG
• Toyota Motor Corporation
• Volkswagen AG
• Algemene motoren
• Honda motor
• Peugeot SA
• Ford Motor Bedrijf
• Renault SA
• BMW AG
• Hyundai Motor Company

Andere opmerkelijke bedrijven in het indexfonds zijn Subaru, Nissan en Tesla.