Bouw een obligatieladder om retouren te stimuleren

Wanneer portefeuillebeheerders over successtrategieën praten, verwijzen ze vaak naar risicospreiding en geldbeheer. Deze strategieën scheiden investeerders die succesvol zijn vanwege kennis en kunde van degenen die slechts geluk hebben. Vergis je niet, geluk is geen slechte zaak, maar het hebben van de basisvaardigheden zal uiteindelijk leiden tot succes.

In dit artikel bespreken we de obligatieladder, een strategie voor het beleggen in obligaties die is gebaseerd op een relatief eenvoudig concept dat veel beleggers en professionals niet gebruiken of zelfs niet begrijpen.

Belangrijkste leerpunten

• Een obligatieladder is een beleggingsstrategie met meerdere looptijden die het obligatiebezit binnen een portefeuille diversifieert.
• Door de vervaldata te spreiden, blijft u niet voor lange tijd in één obligatie opgesloten.
• Met obligatieladders kunnen beleggers de kasstromen aanpassen aan hun financiële situatie.
• Houd bij het bouwen van uw ladder rekening met de sporten, de hoogte van de ladder en de bouwmaterialen.
• Heb genoeg geld voor uw ladder, omzeil de opvraagbare obligaties, verzilver uw investeringen niet vroegtijdig en zoek naar obligaties van hoge kwaliteit.

Wat is een obligatieladder?

Een obligatieladder is een strategie die probeert de risico's van vastrentende effecten te minimaliseren terwijl de kasstromen voor de individuele belegger worden beheerd. Meer in het bijzonder is een obligatieladder - die probeert de kasstromen te matchen met de vraag naar contant geld - een beleggingsstrategie met meerdere looptijden die het obligatiebezit binnen een portefeuille diversifieert. Het vermindert het herbeleggingsrisico dat gepaard gaat met het in één keer omrollen van vervallende obligaties in vergelijkbare vastrentende producten. Het helpt ook bij het beheren van de geldstroom, waardoor het hele jaar door een gestage stroom van kasstromen wordt gewaarborgd.

Simpel gezegd, een obligatieladder is de naam die wordt gegeven aan een portefeuille van obligaties met verschillende looptijden. Stel dat u $ 50.000 had om in obligaties te beleggen. Door de obligatieladderbenadering te gebruiken, kunt u vijf verschillende obligaties kopen met elk een nominale waarde van $ 10.000 of zelfs 10 verschillende obligaties met elk een nominale waarde van $ 5.000. Elke obligatie zou echter een andere looptijd hebben. Een obligatie kan in een jaar vervallen, een andere in drie jaar, terwijl de resterende obligaties in vijf of meer jaar kunnen vervallen. Deze banden zouden elk een andere sport op de ladder vertegenwoordigen.

Waarom een ​​obligatieladderstrategie gebruiken?

Er zijn twee hoofdredenen om de ladderbenadering te gebruiken. Ten eerste, door de vervaldata te spreiden, wordt u niet voor een lange duur opgesloten in één bepaalde obligatie. Een groot probleem met jezelf gedurende lange tijd in een obligatie op te sluiten, is dat je jezelf niet kunt beschermen tegen bullish en bearish obligatiemarkten. Als u de volledige $ 50.000 in een enkele obligatie met een rendement van 5% voor een periode van 10 jaar zou hebben belegd, zou u niet kunnen profiteren van stijgende of dalende rentetarieven.

Als de rentetarieven bijvoorbeeld vijf jaar oud zijn - op de vervaldag - na de aankoop van de obligatie, dan zit uw $ 50.000 vast met een relatief lage rente, zelfs als u een andere obligatie wilt kopen. Door een obligatieladder te gebruiken, maakt u de schommelingen in de markt glad omdat u elk jaar een obligatie laat vervallen.

De tweede reden voor het gebruik van een obligatieladder is dat het beleggers de mogelijkheid biedt om kasstromen aan te passen aan hun financiële situatie. Als u bijvoorbeeld teruggaat naar de investering van $ 50.000, kunt u een maandelijks inkomen garanderen op basis van de couponbetalingen van de ladderobligaties door obligaties met verschillende coupondata te kiezen. Dit is belangrijker voor gepensioneerden omdat ze afhankelijk zijn van de kasstromen uit investeringen als bron van inkomsten. Zelfs als u niet afhankelijk bent van het inkomen, zult u nog steeds toegang hebben tot relatief liquide middelen door gestaag vervallende obligaties te hebben. Als u plotseling uw baan verliest of er onverwachte kosten ontstaan, heeft u een vaste bron van middelen om te gebruiken als dat nodig is.

Hoe maak je een obligatieladder

De ladder zelf is heel eenvoudig te maken. Stel je een echte ladder, sporten en zo voor. De analogie van een echte ladder is van toepassing op de strategie van de obligatieladder.

treden

Door het totale dollarbedrag dat u wilt beleggen te nemen en dit gelijk te delen door het totale aantal jaren waarvoor u een ladder wilt hebben, komt u aan het aantal obligaties voor deze portefeuille of het aantal sporten op uw ladder. Hoe groter het aantal sporten, hoe meer gediversifieerd uw portefeuille zal zijn en hoe beter u beschermd bent tegen een bedrijf dat in gebreke blijft met het betalen van obligaties.

Hoogte van de ladder

De afstand tussen de sporten wordt bepaald door de duur tussen de looptijd van de respectieve obligaties. Dit kan variëren van om de paar maanden tot een paar jaar. Het is duidelijk dat hoe langer u uw ladder maakt, hoe hoger het gemiddelde rendement in uw portefeuille zou moeten zijn, omdat de obligatierendementen doorgaans met de tijd toenemen. Dit hogere rendement wordt echter gecompenseerd door herbeleggingsrisico en het gebrek aan toegang tot de fondsen. Door de afstand tussen de sporten erg klein te maken, vermindert het gemiddelde rendement op de ladder, maar heb je betere toegang tot het geld.

Bouwmaterialen

Net als echte ladders kunnen bondladders van verschillende materialen worden gemaakt. Een eenvoudige manier om de blootstelling aan risico's te verminderen, is beleggen in verschillende bedrijven. Maar beleggingen in andere producten dan obligaties zijn soms voordeliger, afhankelijk van uw behoeften. Schulden, staatsobligaties, gemeentelijke obligaties, schatkistcertificaten en depositocertificaten (CD's) kunnen allemaal worden gebruikt om de ladder te bereiken. Elk van hen heeft verschillende sterke en zwakke punten. Een belangrijk ding om te onthouden is dat de producten die deel uitmaken van uw ladder niet door de uitgevende instelling mogen worden ingewisseld. Dit zou het equivalent zijn van het bezitten van een ladder met opvouwbare sporten.

Speciale overwegingen

Als u de strategie van de obligatieladder gaat gebruiken, zijn er een paar dingen waarmee u rekening moet houden als het een succes wordt. Omdat de obligaties met grotere opbrengsten vaak in hogere coupures komen, moet u voldoende geld hebben om uw beleggingen te diversifiëren.

Zoals hierboven vermeld, belegt u in obligaties die niet kunnen worden afgelost door de emittent van de obligatie. Opvraagbare obligaties zijn beleggingsvehikels die vóór de vervaldatum door de emittent worden afgelost, wat betekent dat rentebetalingen zouden worden stopgezet.

Obligatieladders werken niet goed met opvraagbare obligaties omdat rentebetalingen kunnen stoppen voordat ze op vervaldag komen.

Wees geduldig, zelfs in tijden van nood. Weersta de verleiding om uw obligaties te verzilveren voordat ze volwassen worden. Het heeft echt geen zin om een ​​dergelijke strategie te gebruiken als u uw obligaties vroeg wilt aflossen. Hierdoor wordt ook de afstand tussen de sporten groter. U kunt uzelf ook in een positie brengen waarin u meer risico neemt als u een van de beleggingen in uw obligatieladderstrategie te vroeg verzilvert, namelijk het risico van verlies of een daling van de opbrengsten.

Zoek ten slotte naar hoogwaardige beleggingen om in uw obligatieladder te plaatsen. Obligaties met A-klasse of hogere ratings moeten op uw radar staan. Veel van deze bieden een groot inkomstenpotentieel voor langetermijnbeleggers, vooral als ze strategieën met een obligatieladderstijl gebruiken.

Het komt neer op

Er wordt gezegd dat een obligatieladder niet moet worden geprobeerd als beleggers niet genoeg geld hebben om hun portefeuille volledig te diversifiëren door te beleggen in zowel aandelen als obligaties. Het geld dat nodig is om een ​​ladder te starten met minimaal vijf sporten is meestal minimaal $ 10.000. Als u dit aanbevolen bedrag niet heeft, is het kopen van producten zoals obligatiefondsen wellicht verstandiger, omdat de kosten van het product worden gecompenseerd door de voordelen van de diversificatie die ze bieden.

Zorg er in beide gevallen voor dat al uw eieren niet in één mandje zitten, zodat u de blootstelling aan risico's kunt beperken, betere toegang hebt tot noodfondsen en de mogelijkheid hebt om te profiteren van steeds veranderende marktomstandigheden.