Kun je Vanguard-fondsen kopen via een andere brokerage?

Nee, beleggers hoeven geen account bij Vanguard te openen om de fondsen van de hoog aangeschreven beleggingsmaatschappij te kopen en verkopen. Vanguard onderhoudt meerdere overeenkomsten met bedrijven zoals TD Ameritrade, OptionsHouse, Capital One Investing en Interactive Brokers. Bijgevolg bieden de meeste grote makelaars hun particuliere klanten de mogelijkheid om Vanguard-beleggingsfondsen en exchange-traded funds (ETF's) te verhandelen.

Maar er is een addertje onder het gras. Vanguard staat bekend om zijn onbelast, lage kostenratio's en lage tot niet-bestaande vergoedingen en commissies; in feite kondigde het in juli 2018 aan dat het commissies liet vallen op vrijwel het gehele ETF-universum. Elke makelaar heeft daarentegen zijn eigen commissiestructuur; hierdoor kunnen bepaalde Vanguard-fondsen commissievrij worden gekocht en verkocht - en nogmaals, misschien ook niet.

Het verhaal van Vanguard Funds

De Vanguard Group of Investment Companies is een gigant van financiële ondernemingen, met een vermogen van $ 4, 9 biljoen vanaf 2019, en biedt een brede selectie van exchange-traded funds (ETF's) en beleggingsfondsen die beleggen in obligaties en aandelen met verschillende beleggingsdoelstellingen en marktniches . Vanguard-obligatiefondsen zijn gespecialiseerd in bedrijfsobligaties (versus staatsobligaties of staatsobligaties. Vanguard-aandelenfondsen zijn gespecialiseerd in beleggen in internationale aandelen, binnenlandse aandelen en verschillende sectorspecifieke aandelen.

Vanguard ETF's en beleggingsfondsen hebben zeer lage en zeer concurrerende vergoedingen die aanzienlijk onder de gemiddelden van de fondsenindustrie liggen. Hoewel sommige van zijn beleggingsfondsen actief worden beheerd, gebruiken andere fondsen en de meeste van haar ETF's een indexeringsbenadering.

In feite wordt de late oprichter van Vanguard, John Bogle (1929-2019), gecrediteerd voor het brengen van een strategie voor indexbeleggen, eens de bevoegdheid van institutionele beleggers, aan de retail menigte. Twee jaar nadat het in 1974 werd opgericht, begon Vanguard beleggingsfondsen te verkopen die indexen volgden en de minimale kosten van dit soort passief beheer doorberekend aan beleggers. De tarieven waren de laagste in de branche. De eigen managementstructuur was ook uniek: in tegenstelling tot de meeste fondsenbeheerders, die meestal de familie van fondsen beheren en alle investerings-, administratieve en marketingdiensten leveren, functioneert Vanguard meer als een kredietunie van beleggingsfondsen, eigendom van beleggers in de fondsen, die eigen functionarissen en personeel in dienst hebben.

Vanguard was ook een pionier in het rechtstreeks verkopen van zijn fondsen aan beleggers in plaats van via makelaars, een praktijk die het mogelijk maakte om verkoopkosten te verlagen of volledig te elimineren. Tegenwoordig is het beroemd om zijn familie van onbelaste, goed presterende fondsen met 199 beleggingsfondsen en 1.800 ETF's. Onderhouds- en administratiekosten zijn meestal ook laag bij Vanguard-fondsen, voornamelijk gemaakt als een klant niet aan een accountsaldo van minimaal $ 10.000 voldoet en elektronische documenten schuwt.

Vanguard-fondsen bij externe makelaars

Terwijl Vanguard bijna al zijn beleggingsfondsen en ETF's commissie-vrij aanbiedt via zijn eigen eigen investeringsplatform, is een brede selectie van dezelfde fondsen beschikbaar voor aankoop bij externe makelaars. Vanguard onderhandelt meestal overeenkomsten met andere makelaars om sommige van zijn fondsen vrij van commissies aan te bieden, terwijl de resterende Vanguard-fondsen onderworpen zijn aan de standaard handelskosten van een bepaalde makelaar.

Commissie-gerelateerde problemen tussen Vanguard en een makelaardij veroorzaakten in het najaar van 2017 wat opschudding. TD Ameritrade kondigde een uitbreiding aan van zijn gratis ETF-handelsprogramma dat paradoxaal genoeg inhield dat alle commissievrije Vanguard ETF's die het aanbood, moesten worden afgeschaft - een beweging waarbij beleggers, financieel adviseurs en de financiële pers verontwaardigd raasden. "TD Ameritrade handhaaft nu een pay-to-play voor hun zogenaamde commissie-vrije beurs verhandelde fondsen, " snauwde een Forbes columnist. "Ze zijn bereid af te zien van hun $ 6, 95 handelscommissie ten gunste van een vergoeding rechtstreeks van de ETF-leveranciers. Omdat Vanguard weigert dergelijk geld aan beheerders te betalen, mogen ze niet meer spelen."

TD Ameritrade blijft Vanguard beleggingsfondsen en ongeveer 80 andere Vanguard ETF's aanbieden aan beleggers. En in mei 2018 werd TD Ameritrade de exclusieve bewaarder van geregistreerde beleggingsadviseurs (RIA's) die voor $ 3 miljard aan pensioenrekeningen beheren die gebruikmaken van Vanguard-fondsen. Onder deze regeling hebben de RIA's weer toegang gekregen tot de commissievrije ETF's die de vorige herfst zijn ingetrokken.

Het komt neer op

Door zijn fondsen aan te bieden via meerdere investeringsplatforms, creëert Vanguard een veel breder netwerk van makelaars die een groter aantal beleggers bereiken die mogelijk geïnteresseerd raken in beleggen in Vanguard ETF's en beleggingsfondsen. Dit trekt meer kapitaal en inkomsten aan voor de producten van Vanguard, die tot de best presterende in de branche behoren.