Hoofd- » algoritmische handel » Kapitaal positie

Kapitaal positie

algoritmische handel : Kapitaal positie
Wat is een cashpositie?

Een contante positie vertegenwoordigt de hoeveelheid contanten die een bedrijf, investeringsfonds of bank op een specifiek tijdstip in zijn boeken heeft. De kaspositie is een teken van financiële kracht en liquiditeit. Naast geld zelf houdt deze positie vaak rekening met zeer liquide activa, zoals depositocertificaten, kortlopende overheidsschuld en andere kasequivalenten.

Voor handelaren en beleggers verwijst de kaspositie naar het deel van hun activa in beleggingsportefeuille dat zich in geldmiddelen of kasequivalenten bevindt.

Hoewel cashposities alleen het risicovrije tarief verdienen, hebben ze ook geen neerwaarts risico. Cash kan vervolgens worden gebruikt als liquiditeit om investeringen te doen of een buffer tegen verliezen.

De basisprincipes van een cashpositie

Een cashpositie verwijst specifiek naar het cashniveau van een organisatie ten opzichte van de kosten en verplichtingen. Interne stakeholders bekijken de cashpositie zo vaak als dagelijks, terwijl externe investeerders en analisten de cashpositie van een organisatie bekijken op het kwartaaloverzicht van de kasstroom. Een stabiele kaspositie is een positie waarmee een bedrijf of andere entiteit haar huidige verplichtingen kan dekken met een combinatie van liquide middelen.

Wanneer een bedrijf echter een grote kaspositie heeft die verder gaat dan de huidige verplichtingen, is dit een krachtig signaal van financiële kracht. Dit komt omdat contant geld nodig is om groeiende activiteiten te financieren en verplichtingen af ​​te lossen. Een te grote kaspositie kan echter vaak verspilling zijn, omdat de fondsen zeer weinig rendement genereren.

Andere organisaties, zoals commerciële en investeringsbanken, zijn over het algemeen verplicht om een ​​minimale kaspositie te hebben, die is gebaseerd op de hoeveelheid fondsen die zij bezit. Dit zorgt ervoor dat de bank haar rekeninghouders kan uitbetalen als ze financiering vragen. Wanneer een beleggingsfonds een grote kaspositie heeft, is dit vaak een teken dat het weinig aantrekkelijke beleggingen in de markt ziet en zich comfortabel aan de zijlijn bevindt.

Belangrijkste leerpunten

  • Een geldpositie vertegenwoordigt de hoeveelheid geld die een handelaar of belegger, bedrijf, beleggingsfonds of bank op een specifiek tijdstip in zijn boeken heeft.
  • Cashposities bieden een liquiditeitsreserve om te beleggen of als buffer tegen verliezen.
  • Te veel contant geld bij de hand kan echter leiden tot alternatieve kosten die cash drag worden genoemd.

Kaspositie en liquiditeitsratio's

De kaspositie van een organisatie wordt meestal geanalyseerd aan de hand van liquiditeitsratio's. De huidige ratio wordt bijvoorbeeld afgeleid als de vlottende activa van een bedrijf gedeeld door de kortlopende verplichtingen. Dit meet het vermogen van een organisatie om haar verplichtingen op korte termijn te dekken. Als de ratio groter is dan één, betekent dit dat het bedrijf voldoende contanten bij de hand heeft om te blijven werken.

Een kaspositie kan ook worden gevonden door te kijken naar de vrije kasstroom (FCF) van een bedrijf. Dit FCF kan worden gevonden door de operationele kasstroom van een bedrijf te nemen en zijn investeringsuitgaven op korte en lange termijn af te trekken.

Voorbeeld van een contante positie

Externe analisten kijken vaak naar de FCF van een bedrijf om de prestaties te meten. Chase Corp. heeft bijvoorbeeld op 14 juli 2016 een FCF die 40% hoger is dan zijn netto-inkomen, wat een FCF-opbrengst van 7, 2% vertegenwoordigt. Dit betekent dat het beschikbare FCF $ 34 miljoen per jaar is, wat naar verwachting zal worden gebruikt om haar kredietlijnverplichting met Bank of America te dekken.

Warren Buffett's Berkshire Hathaway had een cashpositie van $ 114, 2 miljard vanaf het eerste kwartaal van 2019, vergeleken met de marktkapitalisatie van $ 537 miljard vanaf mei 2019.

Nadelen van een kaspositie

Terwijl een kaspositie een liquiditeitsreserve en een buffer tegen verliezen biedt, verdient contant geld op zichzelf alleen het risicovrije rendement en te veel contanten kunnen een opportuniteitskost zijn. "Cash drag" is een veel voorkomende bron van performance drag in een portfolio. Het verwijst naar het aanhouden van een deel van een portefeuille in contanten in plaats van dit deel in de markt te beleggen.

Omdat contant geld doorgaans een zeer laag of zelfs negatief reëel rendement heeft, rekening houdend met de effecten van inflatie, zouden de meeste portefeuilles een beter rendement behalen door alle contanten in de markt te beleggen. Sommige beleggers besluiten echter contanten aan te houden om te betalen voor accountkosten en commissies, als een noodfonds of als een diversificatie van andere portefeuillebeleggingen.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.

Gerelateerde termen

Inzicht in de kasratio De kasratio - de totale geldmiddelen en kasequivalenten van een bedrijf gedeeld door de huidige verplichtingen - meet het vermogen van een bedrijf om zijn kortlopende schulden af ​​te lossen. meer Hoe de huidige ratio werkt als een liquiditeitsratio De huidige ratio is een liquiditeitsratio die het vermogen van een bedrijf meet om zijn kortetermijnverplichtingen met zijn vlottende activa te dekken. meer Wat iedereen moet weten over liquiditeitsratio's Liquiditeitsratio's zijn een klasse van financiële maatstaven die worden gebruikt om het vermogen van een schuldenaar te bepalen om huidige schulden af ​​te lossen zonder extern kapitaal aan te trekken. meer verhandelbare effecten Verhandelbare effecten zijn liquide financiële instrumenten die snel tegen een redelijke prijs in contanten kunnen worden omgezet. meer Cashflow Cashflow is het nettobedrag van geldmiddelen en kasequivalenten die naar een bedrijf worden overgebracht. meer Snelle activa begrijpen Snelle activa zijn eigendom van een bedrijf met een handels- of ruilwaarde die gemakkelijk in contanten kan worden omgezet of die al in contanten is. meer partnerlinks
Aanbevolen
Laat Een Reactie Achter