Ruwe olie
Ruwe olie is een natuurlijk voorkomend, ongeraffineerd aardolieproduct dat bestaat uit koolwaterstofafzettingen en andere organische materialen. Een soort fossiele brandstof, ruwe olie, kan worden geraffineerd om bruikbare producten te produceren zoals benzine, diesel en verschillende vormen van petrochemicaliën. Het is een niet-hernieuwbare bron, wat betekent dat het niet op natuurlijke wijze kan worden vervangen met de snelheid die we het gebruiken en daarom een beperkte bron is.
01:47Ruwe olie
Meer over ruwe olie
Ruwe olie wordt meestal verkregen door boren, waar het meestal wordt gevonden naast andere hulpbronnen, zoals aardgas (dat lichter is en daarom boven de ruwe olie zit) en zout water (dat dichter is en zinkt hieronder). Het wordt vervolgens verfijnd en verwerkt tot verschillende vormen, zoals benzine, kerosine en asfalt, en verkocht aan consumenten.
Hoewel het vaak "zwart goud" wordt genoemd, heeft ruwe olie een variërende viscositeit en kan deze in kleur variëren van zwart tot geel, afhankelijk van de koolwaterstofsamenstelling. Destillatie, het proces waarbij olie wordt verhit en gescheiden in verschillende componenten, is de eerste stap in het raffineren.
Geschiedenis van het gebruik van ruwe olie
Hoewel fossiele brandstoffen zoals steenkool eeuwenlang op een of andere manier zijn geoogst, werd ruwe olie voor het eerst ontdekt en ontwikkeld tijdens de industriële revolutie, en het industriële gebruik ervan werd voor het eerst ontwikkeld in de 19e eeuw. Nieuw uitgevonden machines hebben een revolutie teweeggebracht in de manier waarop we werken, en ze waren afhankelijk van deze middelen om te werken. Tegenwoordig is de wereldeconomie grotendeels afhankelijk van fossiele brandstoffen zoals ruwe olie, en de vraag naar deze hulpbronnen veroorzaakt vaak politieke onrust, omdat een klein aantal landen de grootste reservoirs beheersen. Zoals elke industrie hebben vraag en aanbod grote invloed op de prijzen en winstgevendheid van ruwe olie. De Verenigde Staten, Saoedi-Arabië en Rusland zijn de grootste olieproducenten ter wereld.
In de late 19e en vroege 20e eeuw waren de Verenigde Staten echter een van 's werelds toonaangevende olieproducenten en Amerikaanse bedrijven ontwikkelden de technologie om olie tot nuttige producten zoals benzine te maken. In het midden en de laatste decennia van de 20e eeuw daalde de olieproductie in de VS echter dramatisch en werden de VS een energie-importeur. De belangrijkste leverancier was de Organisatie van de Exporterende Landen van de Olie (OPEC), opgericht in 1960, die bestaat uit 's werelds grootste (qua volume) houders van ruwe olie en aardgas, reserves. Als zodanig hadden de OPEC-landen in de late jaren 1900 veel economische invloed bij het bepalen van het aanbod, en daarmee de prijs, van olie.
In het begin van de 21e eeuw heeft de ontwikkeling van nieuwe technologie, met name hydro-fracturering, geleid tot een tweede Amerikaanse energieboom, die het belang en de invloed van OPEC grotendeels heeft verminderd.
(Zie voor meer informatie Hoe beïnvloedt ruwe olie de gasprijzen?)
Nadelige effecten van vertrouwen op olie
Veel afhankelijkheid van fossiele brandstoffen wordt genoemd als een van de belangrijkste oorzaken van de opwarming van de aarde, een onderwerp dat de afgelopen 20 jaar aan kracht heeft gewonnen. Risico's rond olieboringen zijn onder meer olievlekken en verzuring van de oceaan, die het ecosysteem beschadigen. Veel fabrikanten zijn begonnen met het maken van producten die afhankelijk zijn van alternatieve energiebronnen, zoals auto's die worden aangedreven door elektriciteit, huizen die worden aangedreven door zonnepanelen en gemeenschappen die worden aangedreven door windturbines.
Investeren in olie
Beleggers kunnen twee soorten oliecontracten kopen: futurescontracten en spotcontracten.
Spotcontracten
De prijs van het spotcontract geeft de huidige marktprijs voor olie weer, terwijl de futures-prijs de prijs weerspiegelt die kopers bereid zijn te betalen voor olie op een leveringsdatum die op een bepaald moment in de toekomst wordt vastgesteld. De futures-prijs is geen garantie dat olie die prijs daadwerkelijk op de huidige markt zal bereiken wanneer die datum komt; het is gewoon de prijs die kopers van olie op het moment van het contract verwachten. De werkelijke olieprijs op die datum hangt van veel factoren af.
Commodity-contracten die op de spotmarkten worden gekocht en verkocht, worden onmiddellijk van kracht: geld wordt geruild en de koper accepteert de levering van de goederen. In het geval van olie is de vraag naar onmiddellijke levering versus toekomstige levering klein, omdat in niet een klein deel van de logistiek van het transport van olie naar gebruikers. Investeerders zijn uiteraard helemaal niet van plan om de levering in ontvangst te nemen (hoewel er situaties zijn geweest waarin een fout van een investeerder hiertoe heeft geleid), dus futures-contracten komen vaker voor, zowel bij eindgebruikers als bij beleggers.
Futures-contracten
Een olie-futures-contract is een overeenkomst om een bepaald aantal vaten set hoeveelheid olie te kopen of verkopen tegen een vooraf bepaalde prijs, op een vooraf bepaalde datum. Wanneer futures worden gekocht, wordt een contract tussen koper en verkoper ondertekend en beveiligd met een margestorting die een percentage van de totale waarde van het contract dekt. Eindgebruikers van olie kopen op de futuresmarkt om een prijs vast te leggen; beleggers kopen futures om in wezen te gokken op wat de prijs daadwerkelijk zal zijn, en profiteren door correct te raden. Meestal zullen ze hun futuresbezit liquideren of verlengen voordat ze de levering zouden moeten in ontvangst nemen.
Er zijn twee grote oliecontracten waarin oliemarktdeelnemers het meest geïnteresseerd zijn. In Noord-Amerika is West Texas Intermediate (WTI) ruwe olie de benchmark voor oliefutures, die wordt verhandeld op de New York Mercantile Exchange (NYMEX). In Europa, Afrika en het Midden-Oosten is de benchmark North Sea Brent crude, die wordt verhandeld op de Intercontinental Exchange (ICE). Hoewel de twee contracten enigszins hetzelfde bewegen, is WTI gevoeliger voor Amerikaanse economische ontwikkelingen en reageert Brent meer op die in het buitenland.
Hoewel er meerdere futures-contracten tegelijkertijd openstaan, draait de meeste handel om het contract van de eerste maand (het dichtstbijzijnde futures-contract); om deze reden staat het bekend als het meest actieve contract.
Spot versus toekomstige olieprijzen
Futures-prijzen voor ruwe olie kunnen hoger, lager of gelijk zijn aan spotprijzen. Het prijsverschil tussen de spotmarkt en de futuresmarkt zegt iets over de algehele staat van de oliemarkt en de verwachtingen daarvan. Als de futures-prijzen hoger zijn dan de spotprijzen, betekent dit meestal dat kopers verwachten dat de markt zal verbeteren, zodat ze bereid zijn een premie te betalen voor olie die op een toekomstige datum wordt geleverd. Als de futures-prijzen lager zijn dan de spotprijzen, betekent dit dat kopers verwachten dat de markt zal verslechteren.
"Backwardation" en "contango" zijn twee termen die worden gebruikt om de relatie tussen verwachte toekomstige spotprijzen en werkelijke futures-prijzen te beschrijven. Wanneer een markt in contango is, is de futures-prijs hoger dan de verwachte spotprijs. Wanneer een markt een normale backwardation heeft, ligt de futures-prijs onder de verwachte toekomstige spotprijs.
De prijzen van verschillende futures-contracten kunnen ook variëren, afhankelijk van de verwachte leverdata.
Olieprijzen voorspellen
Economen en experts zijn hard onder druk om het pad van de prijs van ruwe olie te voorspellen, die volatiel is en afhankelijk is van verschillende situaties. Ze gebruiken een reeks prognosetools en zijn afhankelijk van tijd om hun voorspellingen te bevestigen of te weerleggen. De vijf meest gebruikte modellen zijn:
- olie futures prijzen
- op regressie gebaseerde structurele modellen
- tijdreeksanalyse
- Bayesiaanse autoregressieve modellen
- dynamische stochastische algemene evenwichtsgrafieken
Olie Futures Prijzen
Centrale banken en het Internationaal Monetair Fonds (IMF) gebruiken hoofdzakelijk contractprijzen voor oliefutures als maatstaf. Handelaren in ruwe olie futures bepalen prijzen door twee factoren: vraag en aanbod en marktsentiment. Futures-prijzen kunnen echter een slechte voorspeller zijn, omdat ze de neiging hebben om te veel variatie toe te voegen aan de huidige olieprijs.
Op regressie gebaseerde structurele modellen
Statistische computerprogrammering berekent de waarschijnlijkheid van bepaald gedrag op de olieprijs. Wiskundigen kunnen bijvoorbeeld rekening houden met krachten zoals gedrag tussen OPEC-leden, voorraadniveaus, productiekosten of consumptieniveaus. Op regressie gebaseerde modellen hebben een sterke voorspellende kracht, maar wetenschappers kunnen falen om een of meer factoren op te nemen, of onverwachte variabelen kunnen optreden om ervoor te zorgen dat deze op regressie gebaseerde modellen falen.
Bayesiaans Vector Autoregressief Model
Een manier om het standaard op rressie gebaseerde model te verbeteren, is door berekeningen toe te voegen om de waarschijnlijkheid van de impact van bepaalde voorspelde gebeurtenissen op olie te meten. De meeste hedendaagse economen gebruiken graag het Bayesiaanse vector autoregressieve (BVAR) model voor het voorspellen van olieprijzen, hoewel in een werkdocument van het 2015 van het Internationaal Monetair Fonds werd opgemerkt dat deze modellen het beste werken bij gebruik bij een maximale horizon van 18 maanden en wanneer een kleiner aantal voorspellende variabelen ingebracht. BVAR-modellen voorspelden nauwkeurig de olieprijs in de jaren 2008-2009 en 2014-2015.
Tijdseriemodellen
Sommige economen gebruiken tijdreeksmodellen, zoals exponentiële afvlakkingsmodellen en autoregressieve modellen, die de categorieën ARIMA en ARCH / GARCH omvatten, om de beperkingen van de olietoekomstprijzen te corrigeren. Deze modellen analyseren de geschiedenis van olie op verschillende tijdstippen om zinvolle statistieken te extraheren en toekomstige waarden te voorspellen op basis van eerder waargenomen waarden. Tijdreeksanalyses vergissen zich soms, maar levert meestal nauwkeurigere resultaten op wanneer economen het toepassen op kortere tijdspannen.
Dynamic Stochastic General Equilibrium (DSGE) Model
Dynamische stochastische algemene evenwichtsmodellen (DSGE) gebruiken macro-economische principes om complexe economische fenomenen te verklaren; in dit geval de prijzen van olie. DSGE-modellen werken soms, maar hun succes is afhankelijk van gebeurtenissen en beleid die ongewijzigd blijven omdat DSGE-berekeningen zijn gebaseerd op historische waarnemingen.
De modellen combineren
Elk wiskundig model is tijdsafhankelijk en sommige modellen werken beter op het ene moment dan op het andere. Aangezien geen enkel model alleen een betrouwbaar nauwkeurige voorspelling biedt, gebruiken economen vaak een gewogen combinatie van allemaal om het meest nauwkeurige antwoord te krijgen. In 2014 gebruikte de Europese Centrale Bank (ECB) bijvoorbeeld een combinatie van vier modellen om het verloop van de olieprijzen te voorspellen om een nauwkeurigere voorspelling te genereren. Er zijn echter tijden geweest dat de ECB minder of meer modellen heeft gebruikt om de beste resultaten vast te leggen. Desondanks kunnen onvoorziene factoren zoals natuurrampen, politieke gebeurtenissen of sociale omwentelingen de meest voorzichtige berekeningen doen ontsporen.
Nieuws over olie
Omdat de markt voor ruwe olie zo liquide is (geen bedoelde woordspeling) - met posities en prijzen die per seconde veranderen - aan de top van de industrie blijven (en gebeurtenissen die hierop van invloed kunnen zijn, zoals hierboven vermeld), is van cruciaal belang voor beleggers en handelaren. Er zijn veel websites die nieuws over ruwe olie melden, maar slechts enkele zenden het laatste nieuws en de huidige prijzen uit. De volgende drie bieden de meest actuele informatie.
Marktoverzicht
MarketWatch biedt "zakelijk nieuws, persoonlijke financiële informatie, realtime commentaar, investeringshulpmiddelen en gegevens". Vanwege deze diversiteit onderscheidt het zich misschien niet noodzakelijkerwijs van olie, maar het is altijd een van de eerste om verhalen te breken en krantenkoppen te publiceren zodra het nieuws toeslaat. Deze koppen zijn te vinden in het midden bovenaan de startpagina onder het tabblad 'Laatste nieuws'. MarketWatch biedt ook indien nodig details, door verhalen, soms slechts een paar alinea's, te publiceren over de koppen en deze gedurende de dag bij te werken.
De site biedt actuele informatie over de olieprijs, verhalen over het prijspad van de olie - inclusief commentaar voor de markt en de afsluitende bel - en artikelen met meerdere functies. Het bedrijf heeft een actieve link op zijn bestemmingspagina met de prijs van WTI. In de meeste artikelen bevat MarketWatch ook een actieve link naar de olieprijs, dus wanneer u een artikel leest, is de opgenomen prijsopgave actueel.
Bovendien biedt MarketWatch een meer diepgaande analyse van het economische nieuws dat de olieprijzen drijft.
Reuters Commodities pagina
Reuters heeft een grondstofspecifiek deel van haar website dat het laatste olienieuws, achtergrondverhalen en actuele prijzen publiceert. Het biedt ook meer recente diepgaande verhalen over en analyse van de sector als geheel, inclusief prijsstijgende sectorupdates (het is in dit opzicht superieur aan MarketWatch) en is goed in het vrijgeven van noodzakelijk nieuws omdat het openbaar wordt gemaakt. Reuters publiceert ook frequente stukken waarin de prijsbewegingen van olie en de factoren achter die bewegingen worden beschreven.
CNBC
CNBC heeft een online pagina gewijd aan olienieuws. Tijdens Amerikaanse markturen publiceert het relevante oliespecifieke stukken. Dit komt neer op ongeveer elk uur als je naar de hoofdpagina kijkt. CNBC werkt zijn artikelen regelmatig bij wanneer er een prijsbeweging in olie is, maar biedt geen live feed voor olieprijzen zoals MarketWatch. Dit wordt echter goedgemaakt door een groot aantal verhalen uit de oliesector te bieden, inclusief alle belangrijke prijsveranderingen en prijsstijgende ontwikkelingen.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.