handelaar
Dealers zijn mensen of bedrijven die effecten kopen en verkopen voor hun eigen rekening, hetzij via een makelaar of anderszins. Een dealer fungeert als een principaal bij het handelen voor zijn eigen rekening, in tegenstelling tot een makelaar die optreedt als een agent die orders uitvoert namens zijn klanten.
Dealers zijn belangrijke figuren in de markt. Ze maken effectenmarkten, onderschrijven effecten en bieden beleggingsdiensten aan beleggers. Dat betekent dat dealers de market makers zijn die het bod uitbrengen en offertes vragen die u ziet wanneer u de prijs van een effect opzoekt in de vrij verkrijgbare markt. Ze dragen ook bij aan het creëren van liquiditeit in de markten en stimuleren de groei op lange termijn.
Dealers begrijpen
Een dealer op de effectenmarkt is een persoon of onderneming die klaar staat en bereid is om een effect voor zijn eigen rekening (tegen de biedprijs) te kopen of vanaf zijn eigen rekening (tegen de vraagprijs) te verkopen. Een dealer wil profiteren van de spreiding tussen de bied- en laatkoersen en tegelijkertijd liquiditeit toevoegen aan de markt. Het doet geen zaken namens een klant en faciliteert ook geen transacties tussen partijen.
Een dealer is anders dan een handelaar. Terwijl een dealer effecten koopt en verkoopt als onderdeel van zijn normale bedrijfsactiviteiten, koopt en verkoopt een handelaar effecten voor zijn of haar eigen account - niet op zakelijke basis.
In de afgelopen jaren is de winstgevendheid van dealers op de proef gesteld door een aantal factoren, waaronder toegenomen technologische vereisten om de snel veranderende markten bij te houden, consolidatie van de industrie en de verhoogde regelgeving, waardoor de nalevingskosten zijn toegenomen.
01:09handelaar
Regulerende dealers
Dealers worden gereguleerd door de Securities and Exchange Commission (SEC). Als onderdeel van de verordening moeten alle dealers en makelaars zich registreren bij de SEC en lid zijn van de Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).
Iedereen die zich bezighoudt met de volgende activiteiten, moet zich over het algemeen registreren als dealer:
- Iemand die zichzelf voorhoudt bereid te zijn om continu een specifiek effect te kopen en verkopen (dat wil zeggen, een markt voor dat effect maakt).
- Een persoon die een gekoppeld boek met terugkoopovereenkomsten beheert.
- Een persoon die effecten uitgeeft of produceert die hij of zij ook koopt en verkoopt.
Volgens de SEC-richtlijnen moeten dealers bepaalde taken uitvoeren wanneer ze met klanten omgaan. Deze taken omvatten snelle orderuitvoering, openbaarmaking van materiële informatie en belangenconflicten aan beleggers en het in rekening brengen van redelijke prijzen in de heersende markt.
Het is dealers niet toegestaan zaken te doen totdat de SEC de registratie heeft verleend. Ze moeten ook lid worden van een zelfregulerende organisatie (SRO), lid worden van de Securities Investor Protection Corporation (SIPC) en voldoen aan alle vereisten van de staat.
Hoewel dealers in een afzonderlijke registratiecategorie in de VS vallen, wordt de term in Canada gebruikt als de verkorte versie van "beleggingsdealer" - het equivalent van een broker-dealer in de VS
Belangrijkste leerpunten
- Dealers kopen en verkopen effecten voor eigen rekening.
- Dealers zijn belangrijke figuren in de markt, omdat ze marketmakers zijn, liquiditeit creëren en de groei op de markt op de lange termijn bevorderen.
- Dealers moeten geregistreerd zijn bij de Securities and Exchange Commission en moeten voldoen aan alle vereisten van de staat voordat ze aan de slag kunnen.
- Dealers verschillen van handelaren en makelaars - de eerste koopt en verkoopt voor zijn of haar eigen rekening, terwijl de laatste niet handelt voor zijn portefeuille.
Dealers versus makelaars
Dit zijn twee termen die meestal worden geassocieerd met effecten. Hoewel ze op vergelijkbare wijze kunnen functioneren, hebben ze wel onderscheid tussen hen.
In tegenstelling tot een dealer, handelt een makelaar niet voor zijn portefeuille, maar faciliteert in plaats daarvan transacties door kopers en verkopers bij elkaar te brengen. In de praktijk treden de meeste dealers ook op als makelaar en staan ze bekend als makelaar-dealer. Makelaar-dealers variëren in grootte van kleine onafhankelijke huizen tot dochterondernemingen van enkele van de grootste banken. Bedrijven die als makelaar-dealer opereren, verrichten beide diensten afhankelijk van de marktomstandigheden en van de omvang, het type en de beveiliging van een bepaalde transactie.
Een ander belangrijk verschil tussen de twee is hoe zij hun diensten in rekening brengen. Een dealer brengt een markup in rekening bij verkoop uit zijn of haar eigen inventaris omdat de dealer een opdrachtgever in de account is, terwijl een broker klanten een commissie in rekening brengt voor het uitvoeren van transacties namens hen.
Dealers verschillen ook van beleggingsadviseurs, die de belangen van hun klanten boven die van hen moeten stellen.
Speciale overwegingen
Dealer Markten
De omgeving waarin meerdere dealers samenkomen om effecten voor hun eigen rekening te kopen en verkopen, wordt een dealermarkt genoemd. In deze markt kunnen dealers met elkaar omgaan en hun eigen middelen gebruiken om de transactie af te sluiten, in tegenstelling tot de markt van een makelaar, waarin ze als agenten van kopers en verkopers werken. Makelaars mogen niet op een dealermarkt handelen. Dealers verstrekken alle voorwaarden van de transactie inclusief prijs.
Andere dealers in de markt
Hoewel de term dealer voornamelijk op de effectenmarkt wordt gebruikt, zijn er anderen die dit onderscheid gebruiken. Dealers kunnen ook verwijzen naar een bedrijf of persoon die handelt in of de aankoop of verkoop van een specifiek product of dienst uitvoert. Iemand die auto's verkoopt, wordt bijvoorbeeld een autodealer genoemd, terwijl iemand die handelt in de verkoop van antiquiteiten een antiekhandelaar wordt genoemd.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.