Hoofd- » budgettering & besparingen » DPP's: wat adviseurs en beleggers moeten weten

DPP's: wat adviseurs en beleggers moeten weten

budgettering & besparingen : DPP's: wat adviseurs en beleggers moeten weten

Directe participatieprogramma's (DPP's) zijn niet-verhandelde, gepoolde beleggingen die beleggen in onroerend goed of energiegerelateerde ondernemingen die voor een langere periode naar fondsen zoeken. DPP's hebben een eindige levensduur, over het algemeen vijf tot tien jaar en zijn meestal passieve beleggingen. Volgens een recent CNDP-stuk DPP's, "zijn opkomende als een alternatieve beleggingscategorie voor particuliere beleggers, die doorgaans een inkomstenstroom van 5% tot 7% ​​genereren." In de huidige lage rentevoetomgeving is dit type inkomstenstroom aantrekkelijk.

Wat zijn DPP's en wat moeten beleggers en financiële adviseurs ervan weten voordat ze beleggen?

Inkomstenstroom

De meeste DPP's bieden beleggers een inkomstenstroom uit de onderliggende onderneming. Deze dividendbetalingen kunnen voortvloeien uit betalingen van onroerendgoedhuur, hypotheekbetalingen, leasing van apparatuur, olie- en gasleasebetalingen of andere inkomstenstromen op basis van de onderliggende activiteiten van de DPP. (Zie voor meer informatie: Alternatieve investeringen: een blik op de voor- en nadelen .)

Regels voor beleggersparticipatie

De beperkingen voor beleggers die in aanmerking komen om in DPP's te beleggen, zullen variëren. Er zijn over het algemeen minima voor inkomen en vermogen. In sommige gevallen vallen DDP's onder de regels van de erkende belegger voor de juiste staat en de Securities and Exchange Commission (SEC). Elk DDP-programma kan ook aanvullende beperkingen hebben bovenop die van de juiste regelgevende instantie die bepaalt wie wel en niet kan beleggen. Deze beperkingen zijn meestal van toepassing vanwege het illiquide karakter van DPP's in plaats van op basis van hun beleggingsrisico.

Illiquide investeringen

Beleggers in OP's moeten begrijpen dat dit illiquide beleggingen zijn. Ze moeten bereid zijn om hun geld doorgaans voor een periode van jaren te laten beleggen totdat de belegging wordt geliquideerd en het geld van de beleggers aan hen wordt uitbetaald plus eventuele niet eerder uitbetaalde winsten. Niet-verhandelde REIT's zijn een voorbeeld. Ze doen over het algemeen uitkeringen, maar geld is niet beschikbaar voor beleggers totdat het fonds hun aandelen openbaar maakt of het fonds liquideert. De illiquide aard van DPP's kan een voordeel zijn in turbulente tijden in de markt zoals die we momenteel ervaren. (Zie voor meer informatie: Alternative Investments: Financial Advisor Client Guide.)

Verhandeld versus niet-verhandeld

DPP's zijn meestal niet-verhandelde beleggingsvehikels. Ze worden niet verhandeld op de New York Stock Exchange of een vergelijkbare beurs voor openbare investeringen. De secundaire markt voor deze investeringen is beperkt of bestaat niet. Keith Allaire, directeur van Robert A. Stanger and Co., een investeringsbank en adviseur voor de DPP-industrie zei in het CNBC-stuk: "verhandelde producten hebben de neiging zich te concentreren op het sentiment van de markt, terwijl de niet-verhandelde zich richt op de onderliggende waarde."

DPP-statistieken

Volgens het CNBC-stuk zijn de meest voorkomende soorten DPP's momenteel:

  • Niet-beursgenoteerde REIT's - ongeveer 65% van de DPP-markt.
  • Niet-beursgenoteerde bedrijven voor bedrijfsontwikkeling (BDC's), die schuldinstrumenten zijn voor kleine bedrijven - ongeveer 32% van de markt.
  • Olie- en gasprogramma's, zoals royalty's of belastingaftrek.
  • Leaseprogramma's voor apparatuur in verschillende industrieën.

De Investment Program Association heeft tot eind 2014 enkele branchestatistieken opgesteld:

  • Meer dan 30.000 financiële adviseurs gebruikten niet-beursgenoteerde REIT's of BDC's in hun praktijken.
  • Meer dan 1, 2 miljoen beleggers hadden niet-beursgenoteerde REIT's of BDC's in hun beleggingsportefeuille.
  • Ongeveer $ 16.900 was de gemiddelde accountgrootte.
  • 43% (of $ 9, 2 miljard) werd belegd via gekwalificeerde accounts.

Niet-verhandelde REIT's

Niet-verhandelde REIT's zijn de afgelopen jaren onder vuur komen te liggen van de SEC en anderen. In augustus 2015 heeft de SEC dit beleggersbulletin gepubliceerd. Zoals het hoofd van een lokaal particulier onroerendgoedinvesteringsfonds tegen mij zei, alleen omdat de belegger het goed deed in een investering als een niet-verhandelde REIT, betekent niet dat het een geschikte investering voor hen was. Verschillende grote makelaar-dealers hebben beperkingen opgelegd aan het gebruik van niet-verhandelde REITS. (Zie voor meer informatie: Overzicht van niet-verhandelde REIT's .)

Zijn DPP's geschikt?

Financiële adviseurs willen grotendeels doen wat in het belang van hun klanten is. Dit betekent dat ze hen moeten helpen hun financiële doelstellingen te bereiken, zowel op lange als op korte termijn. Investeren in DPP-producten kan een goede route zijn voor sommige beleggers die op zoek zijn naar rendement en die de mogelijkheid hebben om een ​​deel van hun portefeuille te beleggen in een beleggingsinstrument dat geen liquiditeit heeft.

Door hun aard dienen veel DPP's als alternatieve beleggingen via hun relatief lage correlatie met traditionele lange beleggingen in aandelen en obligaties. In de huidige volatiele beleggingsomgeving die we het afgelopen jaar hebben gezien, en met name begin 2016, is er een hernieuwde belangstelling voor alle soorten alternatieven. (Zie voor meer informatie: Waarom alternatieven via draadhuizen groeien .)

Financiële adviseurs moeten passende due diligence doen voor deze producten en verder gaan dan of de DPP eenvoudig voldoet aan een geschiktheidsnorm. Zij, of op zijn minst hun onderneming, moeten volledig een onderzoek instellen naar degenen die de investering en hun track record aanbieden, evenals naar de economische stelling van de onderliggende investering.

Het komt neer op

DPP's zijn door sommigen uitgeroepen tot een nieuwe activaklasse. Ze kunnen een solide opbrengst en cashflow bieden die zeer wenselijk is voor veel beleggers. Het is de taak van financiële adviseurs om ervoor te zorgen dat een DPP geschikt is voor hun klanten voordat ze worden voorgesteld als een beleggingsoptie. (Zie voor meer informatie: Alternatieve beleggingen: wanneer voegen ze waarde toe aan een portefeuille? )

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.
Aanbevolen
Laat Een Reactie Achter