Elektronisch communicatienetwerk
Een elektronisch communicatienetwerk (ECN) is een geautomatiseerd systeem dat automatisch aan- en verkooporders voor effecten in de markt koppelt. Het verbindt grote makelaars en individuele handelaren, zodat ze rechtstreeks tussen elkaar kunnen handelen zonder tussenpersoon te hoeven nemen en het voor beleggers in verschillende geografische locaties mogelijk maakt om snel en gemakkelijk met elkaar te handelen. De Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) vereist dat ECN's zich als makelaar-dealer registreren.
01:21Electronic Communications Network (ECN)
Elektronische communicatienetwerken uitgelegd
Door de SEC geclassificeerd als een alternatief handelssysteem (ATS), verdient een ECN geld door voor elke transactie een vergoeding in rekening te brengen om aan financiële verplichtingen te voldoen. Het probeert de rol van de derde partij te elimineren bij het uitvoeren van orders die zijn ingevoerd door een maker van een wisselmarkt of een over-the-counter marktmaker en staat toe dat dergelijke orders geheel of gedeeltelijk worden uitgevoerd. Bestellingen geplaatst via ECN's zijn meestal limietorders.
Het gebruik van het ECN biedt beleggers een manier om buiten de traditionele handelsuren te handelen, wat een mechanisme biedt voor diegenen die niet actief betrokken kunnen zijn tijdens normale markttijden of die de flexibiliteit verkiezen die wordt geboden door bredere beschikbaarheid. Het vermijdt ook de bredere spreads die gebruikelijk zijn bij het gebruik van een traditionele makelaar en biedt over het algemeen lagere commissies en vergoedingen. Voor degenen die zich zorgen maken over privacy, kan het ECN een niveau van anonimiteit bieden aan degenen die dit wensen. Dit kan met name aantrekkelijk zijn voor beleggers die geïnteresseerd zijn in grotere transacties.
Een van de grootste nadelen van het gebruik van een ECN is de prijs die moet worden betaald voor het gebruik van een ECN. Toegangskosten en commissiekosten kunnen kostbaar zijn en zijn moeilijk te vermijden. Op handel gebaseerde commissies kunnen kostbaar zijn en kunnen van invloed zijn op uw bedrijfsresultaten en uw winstgevendheid.
Belangrijkste leerpunten
- Een elektronisch communicatienetwerk (ECN) is een digitaal systeem dat kopers en verkopers op elkaar afstemt die effecten op de financiële markten willen verhandelen.
- Het systeem stelt makelaars en beleggers in verschillende geografische gebieden in staat te handelen zonder een derde partij, waardoor privacy wordt geboden aan beleggers.
- Het systeem maakt het mogelijk om buiten de traditionele handelsuren te handelen, waardoor beleggers kunnen reageren op of anticiperen op nieuws na de uren.
- Een van de nadelen van het gebruik van ECN's is dat ze toegangs- en commissiekosten hebben die de totale gebruiksprijs kunnen opdrijven.
Functies geleverd door een elektronisch communicatienetwerk
ECN's zijn computergebaseerde systemen die de best beschikbare bied- en laatkoersen van meerdere marktpartijen weergeven en vervolgens automatisch orders matchen en uitvoeren. Ze vergemakkelijken niet alleen de handel op belangrijke beurzen tijdens de markturen, maar worden ook gebruikt voor de handel buiten de uren en de handel in vreemde valuta.
ECN's zorgen voor geautomatiseerde handel, passieve orderafstemming en snelle uitvoering.
Sommige ECN's zijn ontworpen voor institutionele beleggers, terwijl andere zijn ontworpen voor particuliere beleggers.
Voorbeelden uit de echte wereld van elektronische communicatienetwerken
Sommige van de verschillende ECN's zijn Instinet, SelectNet en NYSE Arca. Instinet was het eerste ECN, opgericht in 1969, en wordt gebruikt door kleine makelaars en voor transacties tussen instellingen. Het wordt veel gebruikt door market makers voor NASDAQ-transacties, maar particulieren en kleine bedrijven kunnen het ook gebruiken.
SelectNet wordt voornamelijk gebruikt door market makers, maar vereist geen onmiddellijke orderuitvoering en helpt beleggers te handelen met specifieke market makers. NYSE Arca is ontstaan uit de fusie tussen de New York Stock Exchange (NYSE) en Archipel, een vroege ECN uit 1996. Het vergemakkelijkt elektronische aandelenhandel op grote Amerikaanse beurzen zoals de NYSE en NASDAQ.
In valutamarkten worden bepaalde Forex-makelaars aangewezen als ECN-makelaars die handel in valuta via elektronische matching-netwerken kunnen vergemakkelijken.
1969
Het jaar dat Instinet, het eerste elektronische communicatienetwerk (ECN), werd opgericht.
Andere alternatieve handelssystemen
Samen met ECN's worden matching-systemen en call-markten ook beschouwd als vormen van een ATS. Overeenkomende systemen ontvangen orders en leiden de activiteit door een bijpassende engine-instantie waar de prijzen worden gecontroleerd aan de hand van huidige rustlimietorders.
Als er geen overeenkomst wordt gevonden, wordt de bestelling onmiddellijk als een offerte in het boek geplaatst. Oproepmarkten accepteren orders één voor één, waarbij de inkoop- en verkoopprijzen worden bepaald op basis van de ruilactiviteit nadat de order is geplaatst.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.