Erosie
Erosie kan negatieve gevolgen hebben voor de bijbehorende activa of fondsen van een bedrijf. Erosie kan worden ervaren met betrekking tot winst, verkoop of materiële activa, zoals productieapparatuur. Erosie wordt vaak beschouwd als een algemene risicofactor in het cashmanagementsysteem van een organisatie, omdat de verliezen langzaam kunnen zijn en in de loop van de tijd kunnen optreden.
Erosie kan ook optreden bij bepaalde financiële activa, zoals optiecontracten of warrants die in waarde achteruitgaan naarmate de tijd verstrijkt (bekend als "verval").
UITBREIDING Erosie
Erosie is meestal van toepassing op neerwaartse trends op langere termijn, met name trends die lijken te versnellen. Verliezen op korte termijn worden vaak niet gecategoriseerd als erosie, maar vermeld als eenmalige kosten of niet-recurrente verliezen. Standaard verwachte afschrijving, of het cyclische karakter van bepaalde productverkopen, worden vaak beschouwd als een normaal onderdeel van bedrijfsfuncties. Deze zullen eerder neerwaartse trends worden genoemd.
Winst erosie
Winsterosie kan betrekking hebben op de geleidelijke omleiding van fondsen van winstgevende segmenten of projecten binnen een bedrijf naar nieuwe projecten en gebieden. Hoewel managers bijna altijd geld dat naar nieuwe projecten stroomt, beschouwen als investeringen in langetermijngroei, is het kortetermijneffect een langzame erosie van de kasstroom.
Het risico van een dergelijke erosie wordt in het algemeen weerspiegeld in de winstmarges van het bedrijf, omdat het geld wordt gebruikt om gebieden te financieren die in de toekomst al dan niet winstgevend kunnen zijn.
Bovendien kan winsterosie optreden, zelfs wanneer de verkoopaantallen vergelijkbaar zijn met eerdere niveaus. Dit kan gebeuren wanneer de productiekosten van een bepaald product stijgen, mogelijk als gevolg van stijgingen van de kosten van materialen of arbeid, maar de verkoopprijs van het product wordt niet verhoogd om dit te compenseren.
Activa-erosie
Bepaalde activa verliezen in de loop van de tijd waarde, een proces dat vaak wordt aangeduid als afschrijving. Hoewel veel waardevermindering van activa wordt verantwoord in de cijfers van het bedrijf, kan onverwachte erosie van activa nog steeds optreden. Deze verliezen kunnen optreden als gevolg van algemeen gebruik van apparatuur of technologische ontwikkelingen die de huidige activa minder waardevol maken. Deze verliezen kunnen de waargenomen waarde van het bedrijf als geheel verlagen, omdat het de boekwaarde van de aan het bedrijf verbonden activa verlaagt. Van immateriële activa zoals patenten of handelsmerken, die een vervaldatum hebben, wordt hun waarde ook na verloop van tijd uitgehold, vooral wanneer die datum nadert. Vooral voor geneesmiddelen, waar generieke producenten dan de markt kunnen betreden, is dit een reëel probleem. Amortisatie is het reguliere boekhoudproces waarbij de waarden van immateriële activa in de loop van de tijd worden verlaagd.
Optiecontracten of warrants die worden uitgebreid tot managers of werknemers kunnen in de loop van de tijd ook onderhevig zijn aan een eroderende waarde. Deze contracten hebben meestal een vervaldatum, waarbij de rechten die in die contracten zijn verankerd vóór de vervaldatum moeten worden uitgeoefend. Naarmate de vervaldatum nadert, wordt de tijdwaarde (of extrinsieke waarde) in die contracten uitgehold in een proces dat tijdsverval wordt genoemd. Aandelenopties voor werknemers zijn voor veel grote bedrijven een grote balanspost geworden en daarom is deze vorm van waardeverlies belangrijk bij het analyseren van jaarrekeningen in de loop van de tijd.
Verkoop erosie
Verkooperosie verwijst naar het proces van gestage, langdurige dalingen van de totale verkoopaantallen. Deze verschillen van tijdelijke verkoopdalingen omdat deze verliezen vaak als vrij wijdverbreid worden beschouwd en mogelijk in aanmerking komen als een langetermijntrend binnen de activiteiten van het bedrijf.
Verkooperosie kan worden ervaren als gevolg van een aantal factoren, waaronder nieuwe toegangen tot de markt van dat specifieke product, of prijsonderbieding namens de concurrentie. Technologische vooruitgang in het veld kan ook leiden tot verkooperosie als nieuwere productontwikkelingen het huidige bedrijfaanbod overbodig maken.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.