Financiële liquiditeit

Financiële liquiditeit verwijst naar hoe gemakkelijk activa kunnen worden omgezet in contanten. Activa zoals aandelen en obligaties zijn zeer liquide, omdat ze binnen enkele dagen kunnen worden omgezet in contanten. Grote activa zoals materiële vaste activa kunnen echter niet zo gemakkelijk worden omgezet in contanten. Uw betaalrekening is bijvoorbeeld liquide, maar als u grond bezat en het moest verkopen, kan het weken of maanden duren om het te liquideren, waardoor het minder liquide wordt.

Inzicht in financiële liquiditeit

Cash is het meest liquide actief. Sommige beleggingen worden echter gemakkelijk omgezet in contanten zoals aandelen en obligaties. Aangezien aandelen en obligaties zeer eenvoudig in contanten kunnen worden omgezet, worden ze vaak liquide activa genoemd.

Investeringsactiva die langer duren om te converteren naar contanten, kunnen preferente of beperkte aandelen omvatten, die meestal convenanten bevatten die dicteren hoe en wanneer ze kunnen worden verkocht.

Belangrijkste leerpunten

• Financiële liquiditeit verwijst naar hoe gemakkelijk activa kunnen worden omgezet in contanten.
• Activa zoals aandelen en obligaties zijn zeer liquide, omdat ze binnen enkele dagen kunnen worden omgezet in contanten.

Munten, postzegels, kunst en andere verzamelobjecten zijn minder liquide dan contant geld als de belegger de volledige waarde voor de items wil. Als een belegger bijvoorbeeld aan een andere verzamelaar zou verkopen, krijgt hij misschien de volledige waarde als hij wacht op de juiste koper. Het artikel kan echter met een korting op de waarde worden verkocht als het via een dealer of makelaar wordt gedaan als contant geld nodig was.

Grond, onroerend goed of gebouwen worden als de minst liquide activa beschouwd omdat het weken of maanden kan duren om ze te verkopen.

Voordat u in een actief belegt, is het belangrijk om rekening te houden met de liquiditeitsniveaus van het actief, omdat het moeilijk kan zijn of tijd kan kosten om terug in contanten te converteren. Natuurlijk, anders dan het verkopen van een actief, kan contant geld worden verkregen door te lenen tegen een actief. Banken lenen bijvoorbeeld geld aan bedrijven en nemen de activa van de bedrijven als onderpand om de bank tegen een wanbetaling te beschermen. Het bedrijf ontvangt contant geld, maar moet het oorspronkelijke geleende bedrag plus rente aan de bank terugbetalen.

Liquiditeit in de markt

Marktliquiditeit verwijst naar het vermogen van een markt om activa gemakkelijk en snel te laten kopen en verkopen, zoals de financiële markten van een land of de onroerendgoedmarkt.

De markt voor een aandeel is liquide als de aandelen snel kunnen worden gekocht en verkocht en de handel weinig invloed heeft op de koers van het aandeel. Bedrijfsaandelen die op de belangrijkste beurzen worden verhandeld, worden doorgaans als liquide beschouwd.

Als een beurs een hoog handelsvolume heeft, moeten de prijs die een koper per aandeel aanbiedt (de biedprijs) en de prijs die de verkoper bereid is te accepteren (de vraagprijs) dicht bij elkaar liggen. Met andere woorden, de koper zou niet meer moeten betalen om de aandelen te kopen en zou deze gemakkelijk kunnen liquideren. Wanneer de spreiding tussen de bied- en laatkoersen groter wordt, wordt de markt minder liquide. Voor illiquide aandelen kan de spread veel breder zijn en een paar procentpunten van de handelsprijs bedragen.

Het tijdstip van de dag is ook belangrijk. Als u na uren in aandelen of beleggingen handelt, zijn er mogelijk minder marktpartijen. Als u bijvoorbeeld in een buitenlands instrument zoals valuta's handelt, is de liquiditeit mogelijk minder voor de euro tijdens bijvoorbeeld Aziatische handelsuren. Als gevolg hiervan is de bied-biedspreiding mogelijk veel breder dan u tijdens de Europese handelsuren de euro had verhandeld.

Financiële liquiditeit in markten en bedrijven

Liquiditeit voor bedrijven verwijst doorgaans naar het vermogen van een bedrijf om zijn vlottende activa te gebruiken om aan zijn kortlopende of kortlopende verplichtingen te voldoen. Een bedrijf wordt ook gemeten aan de hand van de hoeveelheid contant geld die het genereert naast zijn verplichtingen. Het geld dat een bedrijf over heeft om zijn activiteiten uit te breiden en aandeelhouders via dividenden te betalen, wordt de kasstroom genoemd. Hoewel dit artikel niet ingaat op de verdiensten van de cashflow, is het hebben van operationele contanten van vitaal belang voor een bedrijf, zowel op korte als op lange termijn.

Hieronder staan ​​drie gangbare ratio's die worden gebruikt om de liquiditeit van een bedrijf te meten of hoe goed een bedrijf zijn activa kan liquideren om aan zijn huidige verplichtingen te voldoen.

De huidige ratio (ook bekend als werkkapitaalratio) meet de liquiditeit van een bedrijf en wordt berekend door de vlottende activa te delen door de kortlopende schulden. De termijnstroom verwijst naar kortlopende activa of passiva die worden verbruikt (activa) en afbetaald (passiva) is minder dan een jaar. De huidige ratio wordt gebruikt om het vermogen van een bedrijf te bieden om haar verplichtingen (schulden en crediteuren) terug te betalen met haar activa (contanten, verhandelbare effecten, voorraad en debiteuren). Natuurlijk variëren de industriestandaarden, maar een bedrijf zou idealiter een verhouding moeten hebben die groter is dan 1, wat betekent dat ze meer vlottende activa en kortlopende verplichtingen hebben. Het is echter belangrijk om verhoudingen te vergelijken met vergelijkbare bedrijven binnen dezelfde branche voor een nauwkeurige vergelijking.

De snelle verhouding, soms de zuur-testverhouding genoemd, is identiek aan de huidige verhouding, behalve dat de verhouding inventaris uitsluit. Voorraad wordt verwijderd omdat deze het moeilijkst in contanten te converteren is in vergelijking met de andere vlottende activa zoals contanten, kortetermijnbeleggingen en debiteuren. Met andere woorden, inventaris is niet zo liquide als de andere vlottende activa. Een verhoudingswaarde van meer dan één wordt doorgaans als goed beschouwd vanuit het oogpunt van liquiditeit, maar dit is afhankelijk van de industrie.

De operationele kasstroomratio meet hoe goed de kortlopende verplichtingen worden gedekt door de kasstroom die wordt gegenereerd door de bedrijfsactiviteiten. De operationele kasstroomratio is een maat voor de liquiditeit op de korte termijn door het aantal keren te berekenen dat een bedrijf zijn huidige schulden kan afbetalen met contanten die in dezelfde periode zijn gegenereerd. De ratio wordt berekend door de operationele kasstroom te delen door de kortlopende verplichtingen. Een hoger aantal is beter, omdat dit betekent dat een bedrijf zijn huidige verplichtingen vaker kan dekken. Een toenemende operationele cashflowverhouding is een teken van financiële gezondheid, terwijl bedrijven met dalende ratio's liquiditeitsproblemen kunnen hebben op de korte termijn.

Bottom Line

Liquiditeit is belangrijk tussen markten, in bedrijven en voor particulieren. Hoewel de totale waarde van de bezeten activa hoog kan zijn, kan een bedrijf of individu liquiditeitsproblemen krijgen als de activa niet gemakkelijk in contanten kunnen worden omgezet. Voor bedrijven die leningen hebben aan banken en crediteuren, kan een gebrek aan liquiditeit het bedrijf dwingen om activa te verkopen die ze niet willen liquideren om te voldoen aan kortetermijnverplichtingen. Banken spelen een belangrijke rol in de markt door geld te lenen aan bedrijven terwijl ze activa als onderpand houden.

Marktliquiditeit is van cruciaal belang als beleggers gemakkelijk en soepel zonder vertraging in en uit beleggingen willen kunnen komen. Daarom moet u ervoor zorgen dat u de liquiditeit van een aandeel, beleggingsfonds, effecten of financiële markt controleert voordat u een positie betreedt.