Vaste prijs
Vaste prijs kan verwijzen naar een deel van een swap waarbij de betalingen zijn gebaseerd op een constante rentevoet, of kan verwijzen naar een onderhandeld prijspunt dat onder normale omstandigheden niet kan worden gewijzigd.
Belangrijkste leerpunten
- Vaste prijs kan verwijzen naar een deel van een swap waarbij de betalingen zijn gebaseerd op een constante rentevoet, of kan verwijzen naar een onderhandeld prijspunt dat onder normale omstandigheden niet kan worden gewijzigd.
- De vaste prijspoot van een swap is er een die is gebaseerd op een onveranderde rentevoet, terwijl de variabele prijspoot wordt berekend met behulp van variabele rentetarieven.
- Van een contract wordt gezegd dat het een contract met een vaste prijs is als de overeengekomen prijs niet mag variëren, tenzij er bepaalde, vooraf gedefinieerde, verzachtende omstandigheden zijn.
Een vaste prijs begrijpen
Een renteswap is een soort financieel contract waarmee een partij een vaste rentebetaling kan betalen (of ontvangen) op een bepaald onderliggend notioneel bedrag, terwijl de andere een variabele rentevoet ontvangt (of betaalt) op hetzelfde onderliggende bedrag. Deze swaps kunnen om verschillende redenen worden ingevoerd, zoals het omzetten van een bestaande vastrentende betaling in een variabele rentebetaling (of vice versa), om zich in te dekken tegen specifieke renterisico's of om te speculeren over de toekomstige renterichting.
Een typische renteswap is meestal een swap met vaste rente. De vaste prijspoot van een swap is er een die is gebaseerd op een onveranderde rentevoet, terwijl de variabele prijspoot wordt berekend met behulp van variabele rentetarieven. Er kan ook een fixed-for-fixed swap zijn, die plaatsvindt in een wissel tussen twee valuta's waarbij beide benen een vaste rentevoet hebben.
Een van de meest voorkomende soorten renteswaps is de gewone vanille renteswap. Dit houdt in een uitwisseling van twee stromen van kasstromen waarbij beide stromen zijn gebaseerd op dezelfde hoeveelheid fictieve hoofdsom, maar één stroom betaalt rente over die fictieve hoofdsom tegen een vaste rente (of vaste prijs) en één stroom betaalt rente over de fictieve hoofdsom met een zwevende of variabele rente.
De vaste-prijspoot heeft een vaste-rentestroom van kasstromen die niet verandert gedurende de looptijd van de swap, terwijl de variabele (variabele) rentestroom periodiek verandert gedurende de duur van de swap als zijn referentierentevoet, vaak verwezen naar LIBOR, wijzigingen in overeenstemming met marktomstandigheden. Twee partijen, tegenpartijen genoemd, gaan dergelijke transacties aan om hun blootstelling aan rentewijzigingen te verminderen of om te proberen te profiteren van rentewijzigingen.
In wezen bevriest de vaste prijspoot de kasstromen die aan een onderliggende waarde zijn gekoppeld tegen een vaste koers gedurende de looptijd van het contract. Als een handelaar of onderneming van mening is dat de rentetarieven laag zijn (bijvoorbeeld 1, 50%) en in de toekomst zullen stijgen, kunnen ze een swap aangaan als betaal-de-vaste / ontvang-de-drijvende tegenpartij zodat ze doorgaan om slechts 1, 50% te betalen, zelfs als de rente stijgt. Evenzo kan een handelaar of onderneming die denkt dat de rentetarieven hoog zijn (bijvoorbeeld 6%) en waarschijnlijk zullen dalen, in een swap stappen als de tegenpartij die de tegenpartij drijft / betaalt, zodat ze nog steeds ontvangen 6% zelfs als de rente daalt.
Veel valutaswaps, waarbij een bepaalde hoeveelheid vreemde valuta wordt ontvangen en opnieuw worden geleverd in ruil voor een andere, hebben twee vaste-prijspoten, omdat ze vaak het valutarisico willen afdekken en zichzelf niet aan extra rente willen blootstellen renterisico.
Contract met vaste prijs
Van een contract wordt gezegd dat het een contract met een vaste prijs is als de overeengekomen prijs niet mag variëren, tenzij er bepaalde vooraf gedefinieerde en verzachtende omstandigheden zijn. Dit gebeurt meestal zodat de kosten met een redelijke mate van zekerheid kunnen worden geschat. Hoewel dit voordelig kan zijn voor een van de tegenpartijen, zou een stijging van de kosten een risico vormen voor de andere tegenpartij.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.