Hoe beïnvloeden dividenden de intrinsieke waarde (NIW) in beleggingsfondsen?

Uitkering van dividenden vermindert de intrinsieke waarde (NAV) van aandelen in beleggingsfondsen. Dit betekent echter niet dat fondsbeleggers verlies lijden.

Fondsuitkeringen

Beleggingsfondsen beleggen in een aantal verschillende effecten, waaronder aandelen en obligaties. Wanneer deze effecten dividenden aanbieden, is het fonds verplicht deze aan aandeelhouders uit te keren. Obligatiefondsen kopen bijvoorbeeld obligaties die rente betalen, die worden doorgegeven aan aandeelhouders in de vorm van dividenden.

Hoe distributies de nettovermogenswaarde beïnvloeden

De NAV van een beleggingsfonds wordt berekend door de waarde van de activa van het fonds te delen door het aantal uitstaande aandelen van het fonds. Wanneer een fonds dividendbetalingen uitkeert aan zijn aandeelhouders, daalt de NAV. Aandeelhouders moeten hiermee rekening houden wanneer ze proberen te bepalen hoe goed hun beleggingen presteren.

Een aanzienlijk aantal beleggers kiest ervoor om fondsdistributies automatisch opnieuw uit te vinden in plaats van ze contant te ontvangen. Wanneer dividendbetalingen worden herbelegd, ontvangt de aandeelhouder extra aandelen of een fractie van een extra aandeel in plaats van de contante betaling. De NAV daalt nog steeds met het bedrag dat wordt uitgekeerd, maar de totale waarde van de fondsinvestering voor de belegger blijft hetzelfde.

Totale teruggave

De NAV vertelt niet het hele verhaal van de prestaties van een beleggingsfonds; totaal rendement doet. Het totale rendement wordt uitgedrukt als een percentage van de NIW gedurende een bepaalde periode. Het vertegenwoordigt zowel waardering als fondsdistributies. Samen weerspiegelen deze het werkelijke rendement van een beleggingsfonds.

Adviseur inzicht

Russell Wayne, CFP®
Sound Asset Management Inc., Weston, CT

Wanneer een beleggingsfonds een dividend betaalt, wordt de waarde van elk aandeel proportioneel verlaagd. Als u bijvoorbeeld zou beginnen met een intrinsieke waarde van $ 20 per aandeel en het beleggingsfonds een dividend van $ 1 per aandeel betaalt, zou de intrinsieke waarde worden verlaagd tot $ 19.

Wanneer u de dividenduitkering ontvangt, kunt u de contanten houden of herinvesteren in extra aandelen van het beleggingsfonds tegen de verminderde intrinsieke waarde.