Hoe lees en analyseer ik een winst- en verliesrekening?

De winst-en-verliesrekening, ook bekend als de winst- en verliesrekening (P&L), is de financiële staat die de inkomsten, uitgaven en netto-inkomsten weergeeft die een organisatie gedurende een specifieke periode heeft gegenereerd. Het is een van de meest nauwkeurig gecontroleerde financiële overzichten die door elke organisatie wordt uitgegeven. En hoewel de gegevens in dit document relatief eenvoudig zijn, kunt u er veel nuttige informatie uit verzamelen om de historische financiële prestaties van een bedrijf te helpen beoordelen en een schatting van de vooruitzichten te maken. Daarom is het van cruciaal belang voor gebruikers om een ​​goed begrip te hebben van het verhaal dat elke winst- en verliesrekening probeert te vertellen.

Hoe ziet een resultatenrekening eruit?

Hoewel bijna geen twee inkomstenrekeningen er hetzelfde uitzien, beschikken ze allemaal over een gemeenschappelijke set gegevens: totale inkomsten, totale kosten en netto-inkomsten. Hoewel dit de minimale hoeveelheid gegevens is die moet worden verstrekt, worden vaak extra details voor elke sectie opgenomen om gebruikers meer inzicht te geven in de financiële activiteiten van de organisatie. Enkele van de meest voorkomende regelitems en de volgorde waarin ze worden weergegeven, worden hieronder weergegeven.

Opbrengst op productniveau: dit regelitem geeft de omzet weer die is gekoppeld aan een specifiek product dat het bedrijf verkoopt. Er kunnen meerdere regels zijn als de organisatie verschillende producten verkoopt.

Kosten van verkochte goederen (COGS): dit kostenregelitem geeft de kosten aan die direct aan het product zijn gekoppeld. Een papierfabriek vermeldt bijvoorbeeld de kosten van de pulp die wordt gebruikt voor het vervaardigen van papier in de COGS-sectie.

Brutowinst: dit is het bedrag aan inkomsten dat overblijft na aftrek van COGS. Simpel gezegd, dit is de hoeveelheid beschikbare inkomsten om operationele kosten te betalen en eigendom te compenseren.

Verkoopkosten, algemene kosten en administratiekosten (VA&A): deze kostenregelitem is een samenvoeging van alle kosten met betrekking tot de verkoop van de producten van het bedrijf en de algemene werking van de organisatie.

Rentelasten: dit regelitem van de bedrijfskosten geeft aan hoeveel rente de onderneming heeft betaald om haar activiteiten tijdens de periode te financieren.

Hoe gebruik je het?

Resultatenrekeningen zijn bedoeld om gebruikers inzicht te geven in de financiële prestaties van een organisatie. Talrijke metrieken en analyses kunnen met deze gegevens worden ontwikkeld om diepgaandere evaluaties van de organisatie te bieden. Bij gebruik in vergelijkende bedrijfsanalyses worden deze statistieken echter waardevol. In dit type analyse worden statistieken van de winst- en verliesrekening zoals totale omzetgroei en brutowinstmarge berekend voor vergelijkbare bedrijven binnen een branche en met elkaar vergeleken. Zie bijvoorbeeld de statistieken die zijn gekoppeld aan een paar technologiefabrikanten hieronder.

Techone

• Omzetgroei: 12, 6%
• Brutowinstmarge: 74%
• Nettowinstmarge: 35%
• Nettowinstgroei: 18, 6%

Alpha Systems

• Omzetgroei: 16, 2%
• Brutowinstmarge: 67%
• Nettowinstmarge: 35%
• Nettowinstgroei: 19, 6%

Voor een belegger die aandelen van een technologiefabrikant wil kopen, levert het vergelijken van de statistieken van deze twee bedrijven een aantal inzichten op die niet vanzelfsprekend zijn als ze op zichzelf worden bekeken. Hieronder volgen slechts enkele conclusies die kunnen worden getrokken.

1. Zowel op basis van omzet- als netto-inkomstengroei presteert Alpha Systems beter dan TechOne. Omdat toekomstige groeivooruitzichten zeer belangrijk zijn voor elke belegger, lijkt Alpha Systems de aantrekkelijkere optie.
2. TechOne heeft een lagere COGS vanwege zijn hogere brutowinstmarge dan Alpha Systems. Dit suggereert dat TechOne zijn inputs kan inkopen voor minder dan Alpha Systems, wat een aanwijzing kan zijn voor een inherent concurrentievoordeel.
3. Ondanks dat beide bedrijven dezelfde nettowinstmarge hebben, lijkt Alpha Systems lagere bedrijfskosten te hebben dan TechOne op basis van de verschillen tussen brutomarge en nettowinstmarge. Dit betekent dat Alpha Systems zijn bedrijf efficiënter uitvoert dan TechOne.

Tal van andere analyses kunnen worden uitgevoerd als onderdeel van een vergelijkende bedrijfsanalyse met behulp van de resultatenrekening. Het punt is dat elke analyse van de resultatenrekening een vorm van vergelijkende analyse moet bevatten om de gerapporteerde cijfers en bijbehorende statistieken de benodigde context te geven. Door dit te doen, kunnen investeerders, management en anderen volledig begrijpen hoe een organisatie financieel presteert en geïnformeerde beslissingen nemen.