illiquide

algoritmische handel : illiquide
Wat is illiquide?

Illiquide verwijst naar de staat van een aandeel, obligatie of andere activa die niet gemakkelijk kunnen worden verkocht of geruild voor contant geld zonder een substantieel waardeverlies. Illiquide activa kunnen ook moeilijk snel te verkopen zijn vanwege een gebrek aan bereidwillige beleggers of speculanten om het actief te kopen. Bovendien kan een bedrijf illiquide zijn als het niet in staat is om de contanten te verkrijgen die nodig zijn om aan schuldverplichtingen te voldoen. Illiquiditeit is het tegenovergestelde van liquiditeit.

02:25

Vloeibare en illiquide activa

Illiquide verklaard

Met betrekking tot illiquide activa leidt het gebrek aan klaarkopers ook tot grotere discrepanties tussen de door de verkoper ingestelde vraagprijs en de biedprijs die door de koper is ingediend. Dit verschil leidt tot veel grotere bid-ask spreads dan zou worden aangetroffen in een geordende markt met dagelijkse handelsactiviteit. Het gebrek aan diepte van de markt (DOM) of kopers die klaar zijn, kan ertoe leiden dat houders van illiquide activa verliezen lijden, vooral wanneer de belegger snel wil verkopen.

Illiquiditeit in de context van een bedrijf verwijst naar een bedrijf dat niet de kasstromen heeft die nodig zijn om de vereiste schuldbetalingen te verrichten, hoewel het niet betekent dat het bedrijf geen activa heeft. Kapitaalactiva, waaronder onroerend goed en productieapparatuur, hebben vaak waarde maar worden niet gemakkelijk verkocht wanneer contant geld nodig is. De verkoop van illiquide activa is geen kernactiviteit van een bedrijf. Ze omvatten in het algemeen elk eigendom van het bedrijf dat buiten de te koop staande producten valt. In tijden van crisis moet een bedrijf deze activa mogelijk liquideren om faillissement te voorkomen, en als dit snel gebeurt, kan het over activa beschikken tegen prijzen die ver onder een ordelijke eerlijke marktprijs liggen, ook wel bekend als een brandverkoop.

  • Illiquide verwijst naar de staat van een effect of ander actief dat niet gemakkelijk kan worden verkocht of ingewisseld voor contant geld zonder een aanzienlijk waardeverlies.
  • Illiquide activa kunnen ook moeilijk snel te verkopen zijn vanwege een gebrek aan bereidwillige beleggers of speculanten om het actief te kopen.
  • Illiquide is het tegenovergestelde van vloeistof.

Voorbeelden van illiquide en liquide activa

Enkele voorbeelden van inherent illiquide activa zijn huizen en ander onroerend goed, auto's, antiek, particuliere bedrijfsbelangen en sommige soorten schuldinstrumenten. Bepaalde verzamelobjecten en kunstwerken zijn vaak ook illiquide activa.

Aandelen die op OTC-markten worden verhandeld, zijn vaak ook minder liquide dan die op robuuste beurzen. Hoewel deze activa inherente waarde kunnen hebben, heeft de markt waarop ze worden verkocht vaak weinig kopers in vergelijking met degenen die geïnteresseerd zijn in de aankoop van meer liquide activa.

Aan de andere kant van het spectrum zijn de meeste beursgenoteerde effecten die worden verhandeld op grote beurzen, zoals aandelen, ETF's, beleggingsfondsen, obligaties en beursgenoteerde grondstoffen, zeer liquide en kunnen ze vrijwel onmiddellijk worden verkocht tijdens reguliere markturen tegen een eerlijke marktprijs. Bovendien zijn edelmetalen, zoals goud en zilver, vaak tamelijk vloeibaar. Handelen buiten de normale kantooruren kan ook leiden tot illiquiditeit omdat veel marktdeelnemers op dat moment niet actief zijn op de markt.

De liquiditeit van een actief kan in de loop van de tijd veranderen, afhankelijk van invloeden van buitenaf. Deze prijsverandering geldt vooral voor verzamelobjecten, omdat de populariteit van een artikel op de consumentenmarkt sterk kan fluctueren, wat kan leiden tot zeer volatiele prijzen.

Illiquiditeit en risico

Illiquide effecten brengen hogere risico's met zich mee dan liquide, bekend als liquiditeitsrisico, wat met name het geval is in tijden van onrust op de markt wanneer de verhouding tussen kopers en verkopers uit balans wordt gebracht. Gedurende deze tijden kunnen houders van illiquide effecten zich er mogelijk niet in vinden om ze helemaal niet te lossen, of niet in staat zijn om dit te doen zonder geld te verliezen.

Illiquide effecten kunnen ook een liquiditeitspremie eisen die aan hun prijs wordt toegevoegd om te compenseren voor het feit dat ze later misschien moeilijk te vervreemden zijn. In tijden van financiële paniek kunnen markten en kredietfaciliteiten vastlopen, wat een liquiditeitscrisis veroorzaakt, wanneer verkopers van zelfs verhandelbare effecten het moeilijk vinden om enthousiaste kopers tegen eerlijke prijzen te vinden.

Voorbeeld uit de echte wereld

Illiquiditeit kan zowel bedrijven als particulieren in staat stellen onvoldoende contant geld te genereren om hun schulden te betalen. The Economic Times meldde bijvoorbeeld in maart 2019 dat Jet Airways de terugbetaling van buitenlandse schulden voor de vierde keer "in de afgelopen maanden" had uitgesteld vanwege een illiquiditeitscrisis van het bedrijf waardoor het bedrijf moeite had om toegang te krijgen tot liquide middelen. Als gevolg hiervan moest Jet Airways niet alleen meer dan 80 vliegtuigen aarden, maar stelde het ook een resolutieplan op waarin het ontslag van zijn voorzitter, Naresh Goyal, en de bestuursstemming werd gevraagd om geldschieters de controle over de luchtvaartmaatschappij te geven.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.

Gerelateerde termen

Waarom verkopen sommige activa beter dan andere? In één woord: liquiditeit Liquiditeit verwijst naar de snelheid waarmee een actief of effect op de markt kan worden gekocht of verkocht, zonder de prijs ervan te beïnvloeden - het gemak van conversie naar gereed geld of contant geld. Cash wordt beschouwd als de meest liquide van activa. meer Liquiditeitscrisis Definitie Een liquiditeitscrisis verwijst naar een wijdverbreide toename van de vraag naar en afname van het liquiditeitsaanbod in een economie. meer Het geld dat u niet kunt zien: financiële activa Een financieel actief is een niet-fysiek, liquide actief dat een claim van een entiteit of contractuele rechten op toekomstige betalingen vertegenwoordigt (en zijn waarde ontleent aan). Aandelen, obligaties, contanten en bankdeposito's zijn voorbeelden van financiële activa. meer Onderwaterdefinitie Een onderwaterobject is minder waard dan zijn fictieve waarde, zoals een huis dat minder waard is dan zijn uitstaande hypotheek. Wordt ook ondersteboven of 'out-of-the-money' genoemd. meer Wat het betekent om dun verhandeld te worden Dun verhandelde effecten zijn effecten die niet gemakkelijk kunnen worden verkocht of ingewisseld voor contant geld zonder een significante prijsverandering. Dun verhandelde effecten worden in kleine hoeveelheden uitgewisseld en hebben vaak een beperkt aantal geïnteresseerde kopers en verkopers. meer Illiquide optie Een illiquide optie is een contract dat niet snel voor contant geld kan worden verkocht tegen de geldende marktprijs. Illiquide opties hebben een zeer lage of geen open interesse. meer partnerlinks
Aanbevolen
Laat Een Reactie Achter