Rentekraag
Een rentekraag is een beleggingsstrategie die derivaten gebruikt om de blootstelling van een belegger aan renteschommelingen af te dekken. Een rentekraag beschermt een lener tegen stijgende rentetarieven en legt tegelijkertijd een bodem op dalende rentetarieven.
ONDERBREKING Rentekraag
Een halsband is een optiestrategie waarbij de onderliggende waarde wordt aangehouden en een beschermende put wordt gekocht en tegelijkertijd een gedekte call tegen de holding wordt verkocht. De premie die is ontvangen bij het schrijven van de call, wordt betaald voor de aankoop van de putoptie. Bovendien dekt de call het opwaartse potentieel voor waardering van de prijs van het onderliggende effect, maar beschermt het de hedger tegen elke negatieve beweging in de waarde van het effect. Een type kraag is de rentekraag.
De rentekraag omvat de gelijktijdige aankoop van een aankoop van een rentecap en de verkoop van een rentevloer op dezelfde index voor dezelfde looptijd en fictieve hoofdsom.
Rentevoet Cap en Floor
Een rentecap is een voorziening in schuldbewijzen met variabele rente die een renteplafond op rentebetalingen heeft. Het is gewoon een reeks callopties op een variabele rente-index, meestal LIBOR van 3- of 6-maanden, die samenvalt met de roll-overdata op de vlottende verplichtingen van de kredietnemer. De uitoefenprijs, of uitoefenprijs, van dit derivaat vertegenwoordigt de maximale rentevoet die de koper van de cap moet betalen.
Een rentevloer is de minimale rentevoet die op een contract kan worden betaald. Het vermindert het risico voor de partij die de rentebetalingen ontvangt, aangezien de couponbetaling elke periode niet minder is dan een bepaalde bodemkoers of uitoefenkoers.
Rentekraag
Een rentekraag kan een effectieve manier zijn om het renterisico van het houden van obligaties af te dekken. Met een rentekraag koopt de belegger een renteplafond dat wordt gefinancierd door de premie die wordt ontvangen door de verkoop van een rentevloer. Vergeet niet dat er een omgekeerd verband bestaat tussen obligatiekoersen en rentetarieven - naarmate de rentetarieven dalen, stijgen de obligatiekoersen en vice versa. Het doel van de koper van een rentekraag is bescherming te bieden tegen stijgende rentetarieven. Het kopen van een rentecap (putoptie) kan een maximale waardevermindering van de obligatie garanderen. Hoewel een rentevloer (calloptie) de potentiële waardering van een obligatie beperkt bij een verlaging van de rente, biedt het vooraf contant geld en genereert het premie-inkomen dat de kosten van het plafond betaalt.
Laten we zeggen dat een belegger een kraag instapt door een plafond te kopen met een strike rate van 10% en een vloer verkoopt tegen 8%. Wanneer de rente hoger is dan 10%, ontvangt de belegger een betaling van de verkoper van het plafond. Als het rentetarief onder de 8% daalt, wat lager is dan de bodem, moet de belegger met een short call nu een betaling doen aan de partij die de vloer heeft gekocht.
Het is duidelijk dat de rentekraagstrategie de belegger beschermt door de maximale rentevoet te betalen die aan het plafond van de kraag wordt betaald, maar offert de rentabiliteit van rentedalingen op.
Omgekeerde rentekraag
Een omgekeerde rentekraag beschermt een kredietgever, bijvoorbeeld een bank, tegen dalende rentetarieven. Het gaat om de gelijktijdige aankoop (of lang) van een rentevloer en de verkoop (of short) van een rentecap. De premie ontvangen van de korte cap compenseert gedeeltelijk de premie betaald voor de lange vloer. De lange etage ontvangt een betaling wanneer de rentevoet onder de uitoefenkoers komt. De short cap doet betalingen wanneer de rentevoet hoger is dan de uitoefeningsratio.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.