Omgekeerde ETF
Een inverse ETF is een op de beurs verhandeld fonds (ETF) dat is samengesteld door verschillende derivaten te gebruiken om te profiteren van een waardevermindering van een onderliggende benchmark. Beleggen in inverse ETF's is vergelijkbaar met het aanhouden van verschillende shortposities, waaronder het lenen van effecten en het verkopen ervan in de hoop ze tegen een lagere prijs terug te kopen.
Een inverse ETF wordt ook wel een "Short ETF" of "Bear ETF" genoemd.
Belangrijkste leerpunten
- Een inverse ETF is een op de beurs verhandeld fonds (ETF) dat is samengesteld door verschillende derivaten te gebruiken om te profiteren van een waardevermindering van een onderliggende benchmark.
- Met omgekeerde ETF's kunnen beleggers geld verdienen wanneer de markt of de onderliggende index daalt, maar zonder iets te verkopen.
- Hogere vergoedingen komen meestal overeen met inverse ETF's versus traditionele ETF's.
Een inleiding tot Exchange-Traded Funds (ETF's)
Inverse ETF's verklaard
Veel inverse ETF's gebruiken dagelijkse futures-contracten om hun rendement te produceren. Een futures-contract is een contract om een actief of effect op een vast tijdstip en een bepaalde prijs te kopen of verkopen. Futures stellen beleggers in staat om een gok te wagen op de koers van een effectenprijs.
Het omgekeerde gebruik van derivaten door ETF's - zoals futures-contracten - stelt beleggers in staat te wedden dat de markt zal dalen. Als de markt daalt, stijgt de inverse ETF met ongeveer hetzelfde percentage minus vergoedingen en commissies van de makelaar.
Inverse ETF's zijn geen langetermijnbeleggingen omdat de derivatencontracten dagelijks worden gekocht en verkocht door de beheerder van het fonds. Als gevolg hiervan is er geen manier om te garanderen dat de inverse ETF overeenkomt met de langetermijnprestaties van de index of aandelen die worden gevolgd. De frequente handel verhoogt vaak de fondskosten en sommige inverse ETF's kunnen kostenratio's van 1% of meer dragen.
Inverse ETF's Vs. Short selling
Een voordeel van inverse ETF's is dat ze niet van de belegger vereisen om een margerekening aan te houden, zoals het geval zou zijn voor beleggers die shortposities willen aangaan.
Een margin-account is een account waar een makelaar geld aan een belegger leent om te handelen. Marge wordt gebruikt met shorting - een voorwaartse handelsactiviteit. Beleggers lenen de effecten - ze bezitten ze niet - zodat ze ze aan andere handelaren kunnen verkopen. Het doel is om het actief tegen een lagere prijs terug te kopen en de transactie af te wikkelen door de aandelen terug te geven aan de marge-uitlener. Het risico bestaat echter dat de waarde van het effect stijgt in plaats van daalt en de belegger de effecten moet terugkopen tegen een hogere prijs dan de oorspronkelijke marginale verkoopprijs.
Naast een margerekening vereist short selling een vergoeding voor een aandelenlening die aan een makelaar wordt betaald voor het lenen van de aandelen die nodig zijn om short te verkopen. Aandelen met een hoge korte rente kunnen ertoe leiden dat het moeilijk is om aandelen te vinden als short, wat de kosten van short selling opdrijft. In veel gevallen kunnen de kosten voor het lenen van aandelen te kort zijn 3% van het geleende bedrag overschrijden. U kunt zien waarom onervaren handelaren snel over hun kop gaan.
Omgekeerd hebben inverse ETF's vaak een kostenratio van minder dan 2% en kunnen ze worden gekocht door iedereen met een effectenrekening. Ondanks de kostenratio's is het voor een belegger nog steeds eenvoudiger en goedkoper om een positie in een inverse ETF in te nemen dan om aandelen short te verkopen.
Pros
Met omgekeerde ETF's kunnen beleggers geld verdienen wanneer de markt of de onderliggende index daalt.
Inverse ETF's kunnen beleggers helpen hun beleggingsportefeuille af te dekken.
Er zijn meerdere inverse ETF's voor veel van de belangrijkste marktindexen.
Cons
Inverse ETF's kunnen snel tot verliezen leiden als beleggers verkeerd inzetten op de richting van de markt.
Inverse ETF's die langer dan één dag worden aangehouden, kunnen tot verliezen leiden.
Er zijn hogere tarieven voor inverse ETF's versus traditionele ETF's.
Soorten inverse ETF's
Er zijn verschillende inverse ETF's die kunnen worden gebruikt om te profiteren van dalingen in brede marktindexen, zoals de Russell 2000 of de Nasdaq 100. Ook zijn er inverse ETF's die zich richten op specifieke sectoren, zoals financiële dienstverlening, energie of consumentengoederen.
Sommige beleggers gebruiken inverse ETF's om te profiteren van marktdalingen, terwijl anderen ze gebruiken om hun portefeuilles af te dekken tegen dalende prijzen. Investeerders die bijvoorbeeld een ETF bezitten die overeenkomt met de S&P 500, kunnen dalingen in de S&P hedgen door een omgekeerde ETF voor de S&P te bezitten. Afdekking heeft echter ook risico's. Als de S&P stijgt, zouden beleggers hun omgekeerde ETF's moeten verkopen, omdat ze verliezen zullen ondervinden die eventuele winsten in hun oorspronkelijke S&P investering compenseren.
Omgekeerde ETF's zijn kortlopende handelsinstrumenten die perfect moeten worden getimed zodat beleggers geld kunnen verdienen. Er is een aanzienlijk risico op verliezen als beleggers te veel geld toewijzen aan inverse ETF's en hun in- en uitstaptijd timen.
Dubbele en drievoudige omgekeerde fondsen
Een hefboom-ETF is een fonds dat derivaten en schulden gebruikt om het rendement van een onderliggende index te vergroten. Doorgaans stijgt of daalt de prijs van een ETF op een individuele basis in vergelijking met de index die het volgt. Een hefboom-ETF is ontworpen om het rendement te verhogen tot 2: 1 of 3: 1 in vergelijking met de index.
Leveraged inverse ETF's gebruiken hetzelfde concept als leveraged producten en streven naar een vergroot rendement wanneer de markt daalt. Als de S&P bijvoorbeeld met 2% is gedaald, levert een inverse ETF met 2x hefboomwerking een rendement van 4% op voor de belegger exclusief vergoedingen en commissies.
Voorbeeld uit de echte wereld van een inverse ETF
SH-ProShares Short S & P500 (SH) biedt een omgekeerde blootstelling aan grote en middelgrote bedrijven in de S&P 500. Het heeft een kostenratio van 0, 89% en meer dan $ 1, 77 miljard aan AUM. De ETF streeft naar een eendaagse handelsweddenschap en is niet ontworpen om langer dan één dag te worden gehouden.
In december 2018 daalde de S&P en als gevolg daarvan steeg de SH vanaf 13 december 2018 van $ 29, 88 naar $ 33, 59 tegen 24 december 2018. Als beleggers gedurende die dagen in de SH waren geweest, hadden ze zich gerealiseerd winsten.
In 2019 herstelde de S&P echter en stuiterde terug, waarbij de SH 03 januari 2019 verhandelde voor $ 32, 12 en daalde tot $ 27, 35 per 1 april 2019.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.