Keepwell-overeenkomst
Een keepwell-overeenkomst is een contract tussen een moedermaatschappij en haar dochteronderneming om gedurende de in de overeenkomst vastgestelde termijn solvabiliteit en financiële ondersteuning te behouden. Keepwell-overeenkomsten worden ook wel comfortletters genoemd.
Wanneer een dochteronderneming in een crunch verkeert en problemen heeft met het verkrijgen van toegang tot financiering om haar activiteiten voort te zetten, kan zij een keepwell-overeenkomst met haar moedermaatschappij ondertekenen voor een bepaalde periode.
Keepwell-overeenkomsten helpen niet alleen de dochteronderneming en haar moedermaatschappij, maar ze stimuleren ook het vertrouwen in aandeelhouders en obligatiehouders dat de dochteronderneming in staat zal zijn aan haar financiële verplichtingen te voldoen en soepel loopt. Leveranciers die grondstoffen leveren, kijken ook gunstiger naar een dochteronderneming in moeilijkheden als deze een keepwell-overeenkomst heeft.
Keepwell-overeenkomsten geven niet alleen vertrouwen aan geldschieters, maar ook aan de aandeelhouders, obligatiehouders en leveranciers van een dochteronderneming.
Hoe een Keepwell-overeenkomst werkt
Dochterondernemingen sluiten keepwell-overeenkomsten om de kredietwaardigheid van schuldinstrumenten en bedrijfsleningen te vergroten. Een keepwell-overeenkomst is een contract tussen een moedermaatschappij en haar dochteronderneming waarin de moedermaatschappij een schriftelijke garantie biedt om de dochteronderneming solvabel en in goede financiële gezondheid te houden door bepaalde financiële ratio's of aandelenniveaus te handhaven. In feite verbindt de moedermaatschappij zich ertoe om alle financieringsbehoeften van de dochteronderneming gedurende een bepaalde periode te vervullen.
De vooraf bepaalde garantieperiode hangt af van wat beide partijen overeenkomen wanneer het contract wordt opgesteld. Zolang de contractperiode van keepwell nog steeds actief is, zal de moedermaatschappij garant staan voor eventuele rentebetalingen en / of aflossingsverplichtingen van de dochteronderneming. Als de dochteronderneming solvabiliteitsproblemen ondervindt, kunnen haar obligatiehouders en kredietverstrekkers voldoende beroep doen op de moedermaatschappij.
Keepwell-overeenkomsten en kredietwaardigheid
Kredietverbetering is een methode voor risicovermindering waarbij een bedrijf probeert haar kredietwaardigheid te vergroten om investeerders aan te trekken voor haar beveiligingsaanbod. Kredietverbetering vermindert het krediet- of wanbetalingsrisico van een schuld, waardoor de algehele kredietwaardigheid van een entiteit wordt verhoogd en de rentetarieven worden verlaagd. Een emittent kan bijvoorbeeld kredietverbetering gebruiken om de kredietwaardigheid van zijn obligaties te verbeteren. Een keepwell-overeenkomst is een manier om het krediet van een bedrijf te verbeteren door kredietondersteuning van derden te verkrijgen.
Aangezien een keepwell-overeenkomst de kredietwaardigheid van de dochteronderneming verhoogt, is het waarschijnlijker dat kredietverstrekkers leningen voor een dochteronderneming goedkeuren dan voor bedrijven zonder hen. Leveranciers zijn ook meer bereid om gunstiger voorwaarden aan te bieden aan bedrijven met keepwell-overeenkomsten. Vanwege de financiële verplichting die door een keepwell-overeenkomst aan de moedermaatschappij wordt opgelegd, kan de dochteronderneming een betere kredietwaardigheid hebben dan zonder een getekende keepwell-overeenkomst.
Belangrijkste leerpunten
- Een keepwell-overeenkomst is een contract tussen een moedermaatschappij en haar dochteronderneming om gedurende een bepaalde periode solvabiliteit en financiële ondersteuning te behouden.
- Deze overeenkomsten geven kredietgevers, aandeelhouders, obligatiehouders en leveranciers het vertrouwen dat de dochteronderneming niet in gebreke blijft en haar activiteiten voortzet.
- Dochterondernemingen sluiten keepwell-overeenkomsten om de kredietwaardigheid van schuldinstrumenten en bedrijfsleningen te vergroten.
Keepwell-overeenkomsten afdwingen
Hoewel een keepwell-overeenkomst een bereidheid van een ouder aangeeft om zijn dochteronderneming te ondersteunen, zijn deze overeenkomsten geen garanties. De belofte van handhaving van deze overeenkomsten is geen garantie en kan niet juridisch worden ingeroepen.
Een keepwell-overeenkomst kan echter worden afgedwongen door de beheerders van de obligaties, handelend namens de obligatiehouders, als de dochteronderneming in gebreke blijft met de betaling van haar obligaties.
Voorbeeld van Keepwell-overeenkomst
Laten we zeggen dat Computer Parts Inc. een dochteronderneming is van Laptop International. Het bedrijf maakt een financiële crisis door en de voorraad is kort. Om de productie van haar nieuwe harde schijven voort te zetten, moet Computer Parts Inc. een lening aangaan van $ 2 miljoen. Dit kan moeilijk zijn omdat het een lagere kredietwaardigheid heeft.
Om de productie op koers te houden en de rente van de lening zo laag mogelijk te houden, kan Computer Parts Inc. een keepwell-overeenkomst sluiten met zijn moeder, Laptop International, om zijn financiële solvabiliteit voor de looptijd van de lening te garanderen.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.