Hoofd- » algoritmische handel » Belangrijkste redenen om te investeren in onroerend goed

Belangrijkste redenen om te investeren in onroerend goed

algoritmische handel : Belangrijkste redenen om te investeren in onroerend goed

Vastgoedinvesteringen zijn de aankoop van een toekomstige inkomstenstroom uit onroerend goed en kunnen verschillende voordelen bieden ten opzichte van andere soorten investeringen, waaronder potentieel hogere rendementen, stabiliteit, inflatiehedging en diversificatie. Hier zijn enkele van de belangrijkste redenen om te overwegen om in onroerend goed te beleggen.

Belangrijkste leerpunten

  • Investeren in onroerend goed is nog nooit zo eenvoudig geweest met REIT's en onroerendgoed-ETF's waarmee gewone beleggers toegang krijgen tot verschillende soorten onroerend goed en locaties.
  • Beleggers kunnen proberen onroerend goed aan hun portefeuille toe te voegen als diversificatie en zich indekken tegen inflatie.
  • Onroerend goed heeft extra voordelen, zoals het vermogen om zowel in waarde te stijgen als om kasstromen uit huurinkomsten of hypotheekrente te produceren.

Concurrerend risico-aangepast rendement

Op basis van gegevens van juli 2018 van de National Council of Real Estate Investment Fiduciaries (NCREIF), heeft commercieel onroerend goed op de particuliere markt de afgelopen vijf jaar gemiddeld 9, 85% geretourneerd. Deze geloofwaardige prestatie werd behaald, samen met de lage volatiliteit ten opzichte van aandelen en obligaties, voor zeer competitieve voor risico gecorrigeerde rendementen.

Critici beweren dat de lage volatiliteitseigenschap van onroerend goed het resultaat is van niet-frequente onroerendgoedtransacties en onroerendgoedwaarden die vaak worden bepaald door externe beoordelingen, die vaak achterblijven bij de markt. De niet-frequente transacties en beoordelingen resulteren in een afvlakking van het rendement, aangezien de gerapporteerde vastgoedwaarden de marktwaarden in een opleving onderschatten en de marktwaarden in een neergang overschatten.

Hoewel het waar is dat historische schattingen van de volatiliteit van onroerend goed naar boven moeten worden aangepast, zijn realtime-markten kwetsbaar voor plotselinge onverwachte schokken. Een goed voorbeeld hiervan is de "Flash Crash" van mei 2010, toen $ 1 biljoen aan beurswaarde in slechts 15 minuten werd gewist. In een omgeving waar marktvolatiliteit een probleem is en de dynamiek van algoritmische handel troebel is, is de stabielere prijsstelling van onroerend goed aantrekkelijk.

Hoge materiële vermogenswaarde

In tegenstelling tot aandelen, en tot op zekere hoogte, obligaties, wordt een investering in onroerend goed ondersteund door een hoog niveau van baksteen en mortel. Dit helpt het principaal-agentconflict te verminderen of de mate waarin het belang van de belegger afhankelijk is van de integriteit en competentie van managers en debiteuren. Zelfs onroerendgoedbeleggingstrusts (REIT's), die beursgenoteerde onroerendgoedeffecten zijn, hebben vaak voorschriften die bepalen dat een minimaal percentage winst moet worden uitgekeerd als dividenden.

Aantrekkelijk en stabiel inkomen

Een belangrijk kenmerk van onroerendgoedinvesteringen is het aanzienlijke deel van het totale rendement dat voortvloeit uit huurinkomsten op lange termijn. Over een periode van 30 jaar, van 1977 tot 2007, was bijna 80% van het totale rendement op onroerend goed in de VS afkomstig van inkomstenstromen. Dit helpt om de volatiliteit te verminderen, omdat beleggingen die meer op inkomstenrendement vertrouwen, doorgaans minder volatiel zijn dan investeringen die meer op kapitaalrendement vertrouwen.

Onroerend goed is ook aantrekkelijk in vergelijking met meer traditionele bronnen van inkomsten. De activaklasse wordt doorgaans verhandeld tegen een opbrengstpremie aan US Treasuries en is vooral aantrekkelijk in een omgeving waar de Treasury-tarieven laag zijn.

Diversificatie van de portefeuille

Een ander voordeel van beleggen in onroerend goed is het diversificatiepotentieel. Onroerend goed heeft een lage en in sommige gevallen negatieve correlatie met andere belangrijke beleggingscategorieën. Dit betekent dat de toevoeging van onroerend goed aan een portefeuille met gediversifieerde activa de volatiliteit van de portefeuille kan verlagen en een hoger rendement per risico-eenheid kan bieden.

Inflatie hedging

Het inflatie afdekkingsvermogen van onroerend goed komt voort uit de positieve relatie tussen de groei van het bbp en de vraag naar onroerend goed. Naarmate economieën groeien, neemt de vraag naar onroerend goed toe en dit vertaalt zich weer in hogere kapitaalwaarden. Daarom heeft onroerend goed de neiging om de koopkracht van kapitaal te handhaven door een deel van de inflatoire druk door te geven aan huurders en door een deel van de inflatoire druk op te nemen in de vorm van kapitaalgroei.

Het nadeel: gebrek aan liquiditeit

Het belangrijkste nadeel van beleggen in onroerend goed is illiquiditeit of de relatieve moeilijkheid om een ​​actief om te zetten in contanten en contant geld in een actief. In tegenstelling tot een aandelen- of obligatietransactie, die binnen enkele seconden kan worden voltooid, kan een onroerendgoedtransactie maanden duren. Zelfs met de hulp van een makelaar kan het eenvoudig een paar weken werk zijn om de juiste tegenpartij te vinden.

Dat gezegd hebbende, hebben vorderingen op het gebied van financiële innovatie een oplossing voor het probleem van de illiquiditeit geboden in de vorm van beursgenoteerde REIT's en onroerendgoedbedrijven. Deze bieden indirect eigendom van onroerend goed en zijn gestructureerd als beursgenoteerde ondernemingen. Ze bieden betere liquiditeit en marktprijzen, maar gaan gepaard met hogere volatiliteit en lagere diversificatievoordelen.

Het komt neer op

Onroerend goed is een afzonderlijke activaklasse die eenvoudig te begrijpen is en het risico- en rendementsprofiel van de portefeuille van een belegger kan verbeteren. Op zichzelf biedt onroerend goed competitieve, voor risico gecorrigeerde rendementen, met minder conflict tussen principaal en agent en aantrekkelijke inkomstenstromen. Het kan ook een portefeuille verbeteren door de volatiliteit te verlagen door diversificatie. Hoewel illiquiditeit een probleem kan zijn voor sommige beleggers, zijn er manieren om blootstelling aan onroerend goed te verkrijgen, maar toch om de illiquiditeit te verminderen en zelfs gelijk te stellen aan die van traditionele beleggingscategorieën.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.
Aanbevolen
Laat Een Reactie Achter