Het LIBOR-schandaal
Het LIBOR-schandaal, dat in 2012 aan het licht kwam, betrof een regeling van bankiers bij veel grote financiële instellingen om de London Interbank Aangeboden Rate (LIBOR) te manipuleren met het oog op winst. De LIBOR, die dagelijks wordt berekend, wordt verondersteld de rente te weerspiegelen die banken betalen om geld van elkaar te lenen. Het is ook de basis voor het bepalen van de tarieven die op veel andere soorten leningen worden berekend. Er zijn aanwijzingen dat deze heimelijke verstandhouding al sinds 2005 aan de gang was, mogelijk eerder dan 2003.
In het LIBOR-schandaal rapporteerden sommige banken kunstmatig lage of hoge rentevoeten ten behoeve van hun derivatenhandelaren, waardoor een belangrijke benchmark voor rentetarieven en financiële producten werd ondermijnd.
Onder de financiële instellingen die verstrikt raakten in het schandaal waren Deutsche Bank, Barclays, UBS, Rabobank, HSBC, Bank of America, Citigroup, JPMorgan Chase, de Bank of Tokyo Mitsubishi, Credit Suisse, Lloyds, WestLB en de Royal Bank of Schotland.
Inzicht in het LIBOR-schandaal
Het LIBOR-schandaal was belangrijk vanwege de centrale rol die het LIBOR speelt in de wereldwijde financiering. De LIBOR wordt gebruikt om alles te bepalen, van de rentetarieven die gigantische bedrijven zullen betalen voor leningen tot de tarieven die individuele consumenten zullen betalen voor woninghypotheken of studieleningen. Het wordt ook gebruikt in afgeleide prijzen.
Belangrijkste leerpunten
- In het LIBOR-schandaal rapporteerden bankiers valse rentetarieven om de markten te manipuleren en hun eigen winst te verhogen.
- Bij het schandaal, dat jarenlang onopgemerkt bleef, waren veel grote financiële instellingen betrokken.
- Na 2021 kan de LIBOR worden afgebouwd ten gunste van alternatieve tariefbepalingssystemen.
De LIBOR is geen enkele rentevoet, maar een reeks ervan, gebaseerd op verschillende valuta's en verschillende looptijden. Zoals de ICE Benchmark Exchange, die momenteel de LIBOR beheert, verklaart: "Het wordt geproduceerd voor vijf valuta's (CHF, EUR, GBP, JPY en USD) en zeven tenors (Overnight / Spot Next, 1 week, 1 maand, 2 maanden, 3 maanden, 6 maanden en 12 maanden) op basis van inzendingen van een referentiepanel van 11 tot 16 banken voor elke valuta, resulterend in de publicatie van 35 koersen elke toepasselijke werkdag in Londen. "
In het LIBOR-schandaal rapporteerden sommige banken kunstmatig lage of hoge rentevoeten ten behoeve van hun derivatenhandelaren. Omdat LIBOR ook wordt gebruikt als een indicator voor de gezondheid van een bank, konden sommige banken zichzelf sterker laten lijken dan ze in werkelijkheid waren door fictieve tarieven te melden.
De onbeholpenheid van bankiers die betrokken waren bij het schandaal werd duidelijk naarmate e-mails en telefoongegevens werden vrijgegeven tijdens onderzoeken. Bewijs liet zien dat handelaren openlijk anderen vroegen om tarieven op een specifiek bedrag vast te stellen, zodat een bepaalde positie winstgevend zou zijn. Regelgevers in zowel de Verenigde Staten als het Verenigd Koninkrijk legden ongeveer $ 9 miljard aan boetes op aan banken die bij het schandaal betrokken waren, evenals een hele reeks criminele aanklachten. Omdat LIBOR wordt gebruikt bij de prijsstelling van veel van de financiële instrumenten die door bedrijven en overheden worden gebruikt, hebben ze ook rechtszaken aangespannen, met het argument dat de tariefbepaling hen negatief heeft beïnvloed.
Na de blootstelling van de LIBOR-collusie nam de Britse Financial Conduct Authority (FCA) de verantwoordelijkheid voor het LIBOR-toezicht over van de British Bankers Association (BBA) en droeg deze over aan de ICE Benchmark Administration (IBA). De IBA is een onafhankelijke Britse dochteronderneming van de particuliere Amerikaanse beursoperator Intercontinental Exchange (ICE). LIBOR is nu algemeen bekend als ICE LIBOR.
De FCA heeft echter aangekondigd dat het alleen LIBOR zal ondersteunen tot 2021, op welk moment het hoopt over te stappen naar een alternatief systeem. De New York Federal Reserve lanceerde in april 2018 een mogelijke LIBOR-vervanging genaamd de Secured Overnight Financing Rate (SOFR).
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.