Liquiditeitsevenement
Een liquiditeitsevenement is een acquisitie, fusie, beursgang of ander evenement waarmee oprichters en vroege investeerders in een bedrijf sommige of al hun eigendomsaandelen kunnen verzilveren. Het liquiditeitsevenement wordt beschouwd als een exitstrategie voor een illiquide belegging, dat wil zeggen voor aandelen met weinig of geen markt om in te handelen. Oprichters van een onderneming streven uiteraard naar een liquiditeitsevenement en de beleggers onderweg - risicokapitaalondernemingen, engelbeleggers of private equity-ondernemingen - hopen of verwachten er binnen een redelijke tijd na aanvankelijk een investering in. De meest voorkomende liquiditeitsevenementen zijn beursintroducties (IPO's) en directe overnames door andere bedrijven of private equity-bedrijven.
Inzicht in liquiditeitsgebeurtenissen
Een liquiditeitsgebeurtenis wordt meestal geassocieerd met oprichters en risicokapitaalondernemingen die hun startkapitaal of vroege investeringen verzilveren. De eerste handvol werknemers van de bedrijven staat ook klaar om de meevaller te plukken van hun bedrijf dat naar buiten gaat of wordt opgekocht door een ander bedrijf dat hun product of dienst wil. In het geval van een overname blijven meestal de oprichters en werknemers van het bedrijf behouden. Er zou een initiële liquiditeitsgebeurtenis zijn en vervolgens een aanvullende vergoeding in aandelen of contanten wanneer zij hun contractuele voorwaarden met hun nieuwe eigenaren vervullen.
Opgemerkt moet worden dat in sommige gevallen een liquiditeitsgebeurtenis niet noodzakelijkerwijs het doel is van de oprichters van een onderneming, hoewel het zeker voor beleggers is. Oprichters zijn mogelijk niet gemotiveerd door de rijkdom die een liquiditeitsevenement schenkt. Sommige oprichters hebben zich actief verzet tegen oproepen van vroege investeerders om een beursgenoteerd bedrijf te nemen uit angst de controle te verliezen of een goede zaak te verpesten. In de meeste gevallen is de weerstand een tijdelijke fase.
Vaak staat de tijdlijn voor een beursgang onder controle van het bedrijf. Als een bedrijf echter meer dan 500 individuele beleggers en meer dan $ 10 miljoen aan activa heeft, moet de Securities and Exchange Commission (SEC) financiële rapporten indienen voor openbare consumptie. Dit staat bekend als de 500 Investor Rule. Velen geloven dat deze regel een van de redenen was dat Google (nu Alphabet Inc.) indiende om openbaar te worden gemaakt, omdat het bedrijf toch gedwongen zou worden om zijn financiële gegevens aan de SEC bekend te maken.
Voorbeeld van een liquiditeitsgebeurtenis
Mark Zuckerberg, zijn groep van mede-oprichters en de risicokapitaalondernemingen en personen die als belangrijke aandeelhouders zijn genoteerd in Facebook's pre-IPO Form S-1-aanvraag in 2012, hadden veel duimen omhoog voor het liquiditeitsevenement. Het bedrijf haalde $ 16 miljard op bij de beursgang en begon zijn eerste dag als een beursgenoteerd bedrijf met een waardering van $ 104 miljard. Zuckerberg, die op dat moment 28, 2% van Facebook bezat, ontdekte plotseling dat zijn vermogen ongeveer $ 29, 3 miljard bedroeg. Dit was een behoorlijk liquiditeitsevenement voor de toen 27-jarige.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.