Beheer mijn eigen investeringen? Maak je een grap?

Individuele beleggers hebben nu ongekende toegang tot beleggingsinformatie en markten. Gedetailleerde beveiligingsstatistieken en realtime nieuws zijn eenvoudig online te verkrijgen, waardoor het informatieve speelveld tussen Wall Street en Main Street is geëgaliseerd. Maar hoewel individuele beleggers voortdurend worden aangemoedigd om 'het zelf te doen', kunnen ze hun investeringen evenals de professionals beheren en zonder de hulp van betaalde adviseurs? Wat nog belangrijker is, moeten individuele beleggers het alleen doen? Dit zijn uitdagende vragen die een eerlijke zelfevaluatie vereisen om te beantwoorden. Laten we eens kijken hoe u als belegger dit onderwerp kunt aanpakken en zich hierover een mening kunt vormen.

Prestaties van individuele beleggers

Studies hebben aangetoond dat het trackrecord voor individuele beleggers niet bemoedigend is. DALBAR, een toonaangevend onderzoeksbureau voor financiële dienstverlening, publiceerde een studie die aantoonde dat van 1990 tot 2010 de onbeheerde S&P 500-index jaarlijks gemiddeld 7, 81% verdiende. In diezelfde periode verdiende de gemiddelde belegger jaarlijks een schamele 3, 49%.

Belangrijkste leerpunten

• Gedetailleerde beveiligingsstatistieken en realtime nieuws zijn eenvoudig online te verkrijgen, waardoor het informatieve speelveld tussen Wall Street en Main Street is geëgaliseerd.
• Als u vaststelt dat u een in wezen rationele aanleg hebt, kunt u de resterende emotionele sporen grotendeels beheersen door op een proces te leunen.
• U hoeft geen financieel analist te zijn, maar u moet wel vertrouwd zijn met cijfers.

Het verschil in vermogensopbouw tussen deze twee getallen is enorm. Over 20 jaar zou een investering van $ 100.000 groeien tot bijna $ 450.000 indien samengesteld op 7, 81%, terwijl een investering van $ 100.000 zou groeien tot slechts $ 198, 600 indien samengesteld op 3, 49%! Het is belangrijk op te merken dat het prestatieverschil echter weinig te maken had met het rendement van het gemiddelde beleggingsfonds voor aandelen, dat de index zelf schuw presteerde, maar het meest werd beïnvloed door het feit dat beleggers niet in staat waren hun eigen emoties te beheersen en verhuisde naar fondsen in de buurt van markttoppen, terwijl ze uit de markt kwamen.

Spock tegen Captain Kirk

Een van de constante thema's van de originele televisieserie 'Star Trek' uit de jaren 60 ging over de relatieve sterke en zwakke punten van emotie versus rede. Kapitein Kirk, de kapitein van de Starship Enterprise , nam vaak beslissingen op basis van zijn menselijke instincten, die zijn puur logische Vulcan eerste officier, Spock, soms irrationeel vond. Deze "op de darm gebaseerde" beslissingen leverden echter positieve resultaten op die onwaarschijnlijk leken op basis van beredeneerde analyse. Soms bleken emotie en instinct succesvol, zelfs in het licht van de rede. Hoewel instinct de overhand had in de ruimte, zou Spock Captain Kirk helaas op de lange termijn verslaan. Er zijn gevallen waarin het volgen van een ingeving winstgevend is, maar niet erg vaak. Op de lange termijn zullen reden, logica en discipline elke keer de emotie verslaan.

Ons probleem is dat we, net als kapitein Kirk, een mens zijn. Het scheiden van onszelf van emotie is tegen onze aard. Maar voor zover we kunnen, is dat wat we moeten doen. Angst zal u ertoe brengen om te verkopen net wanneer de dalende prijs van een belegging bijna de bodem bereikt. Over-optimisme zorgt ervoor dat je koopt net wanneer de prijs op zijn hoogtepunt is. Je emotionele kant onderwijzen is geen gemakkelijke taak, zelfs niet voor een getrainde, ervaren professional. Voordat je het zelf probeert te doen, moet je een eerlijke beoordeling maken van je emotionele make-up. Je hoeft geen Spock te zijn, maar je kunt ook geen Chicken Little zijn!

Als u vaststelt dat u een in wezen rationele aanleg hebt, kunt u de resterende emotionele sporen grotendeels beheersen door op een proces te leunen. Je moet een rationeel, logisch proces ontwikkelen om discipline te handhaven in het aangezicht van emotie. Zonder dit proces bent u voorbestemd om te presteren. Dit proces moet kwantitatief van aard zijn en standvastig in aanpak.

Basiskenmerken van een succesvolle belegger

Aangenomen dat u over de juiste emotionele constitutie beschikt, welke andere basisvaardigheden en middelen zijn nodig om uw eigen investeringsbeslissingen te nemen? Enige vaardigheid in wiskunde is essentieel. U hoeft geen financieel analist te zijn, maar u moet wel vertrouwd zijn met cijfers. Woorden in een jaarverslag of een prospectus kunnen een bedrieglijk positief beeld geven, maar cijfers zijn moeilijker te manipuleren. U moet ook de huidige waarde en / of toekomstige waardeberekeningen kunnen uitvoeren. U vindt dit eenvoudig te bereiken met behulp van een financiële calculator.

U hebt ook een manier nodig om de werkelijke prestaties van uw totale beleggingsportefeuille nauwkeurig en betrouwbaar te volgen. Beleggers hebben vaak last van selectief geheugen. Succesvolle selecties worden duidelijk onthouden, terwijl niet-succesvolle keuzes gemakkelijk worden vergeten. Zelfbedrog is geen bondgenoot. U moet in staat zijn om eerlijk te beoordelen hoe uw doe-het-zelf-inspanningen overeenkomen met de professionals. Gelukkig maken makelaarshuizen het volgen van betrouwbare portefeuilleprestaties toegankelijker voor de individuele belegger.

Uiteindelijk zullen uw eisen echter gebaseerd zijn op hoeveel van het proces u besluit zelf te doen. Dit hoeft geen alles-of-niets beslissing te zijn. Misschien vindt u het verstandig om sommige delen van het proces uit te besteden aan anderen.

Ken uw beperkingen

U moet een eerlijke beoordeling van uw beperkingen maken om succesvol te kunnen handelen. Begin met een gebied waarin je veel zelfvertrouwen hebt en laat anderen de rest doen. U kunt er zeker van zijn dat u als uw adviseur kunt optreden, maar dat u professionele geldbeheerders moet gebruiken voor beleggingsfondsen of privégeldbeheerders voor uw beleggingsactiva. U kunt er zeker van zijn dat u een gediversifieerde portefeuille van individuele aandelen kunt structureren en beheren, maar weet niet zeker of u hetzelfde kunt doen met obligaties, die aanzienlijk gecompliceerder kunnen zijn. Ook hier kunt u uw aandelenselecties maken, maar externe managers gebruiken om uw vastrentende beleggingen af ​​te handelen. Naarmate de tijd verstrijkt en je vaardigheden groeien, kun je sommige of al je uitbestede gebieden weer in huis halen.

Het winnen van het verliezersspel

Winning the Loser's Game (2002) van Charles D. Ellis is voortgekomen uit een artikel dat hij in 1975 schreef. Het was het artikel dat John Bogle noemde als een van de belangrijkste invloeden in zijn beslissing om indexfondsen op te richten toen hij Vanguard Group begon. In deze stukken stelt Ellis dat de meeste professionele geldbeheerders de markt niet overtreffen omdat zij consistent de markt zijn. Ongeacht de beleggingscategorie domineren hoogopgeleide, hoogopgeleide, zeer intelligente beleggingsprofessionals marktlandschappen. Om te denken dat je het altijd beter kunt doen dan dit samengevoegde hersenvertrouwen grenst aan obsessie.

Wat u misschien wel kunt doen, is concurreren met deze professionals door hun collectieve wijsheid te gebruiken. Bijvoorbeeld, enkele decennia geleden, toen McDonald's de beste hamburgerketen was en Burger King nummer twee, bleek uit een marketingonderzoek dat Burger King een zeer kosteneffectieve manier had ontwikkeld om te beslissen waar nieuwe restaurants te vinden. Terwijl McDonald's miljoenen dollars zou uitgeven aan het zorgvuldig bepalen van ideale plekken om te bouwen, zou Burger King, zodra die beslissing was genomen en de bouw begon, een nieuw restaurant aan de overkant bouwen. Door slim gebruik te maken van McDonald's onderzoek, bereikte Burger King een vrijwel identieke locatie-uitkomst voor een fractie van de kosten.

Op Wall Street wordt veel tijd, energie, hersenkracht en middelen besteed om veel informatie en gegevens te genereren. Met internet zijn de meeste kritische componenten van dit onderzoek gratis toegankelijk. Gebruik ze!

Je kunt het

Professionals worstelen elke dag om effectief te concurreren. Waarom zou het dan gemakkelijk voor u zijn? Je emoties zullen proberen je inspanningen te saboteren, en de inspanning zal tijd en toewijding vereisen. U hoeft uw dagelijkse baan niet op te geven, maar beleggen moet misschien wel uw primaire hobby worden. Ondanks deze uitdagingen, heb je een aantal voordelen.

Je belangrijkste kracht is dat niemand je beter kent dan jij jezelf kent. Dit plaatst u in een unieke positie om uw beleggingsstrategie nauwkeuriger aan te passen. U wordt ook niet geconfronteerd met veel van de kortetermijndruk waarmee professionals worden geconfronteerd. Ondanks hun veronderstelde focus op de lange termijn, worden ze voornamelijk beoordeeld op recente prestaties en het niet goed presteren op de korte termijn kan leiden tot banenverlies. U bevindt zich in een positie om een ​​perspectief op langere termijn te nemen. Er is ook een kuddementaliteit op Wall Street. Het is heel moeilijk om tegen de heersende stormloop in te gaan, zelfs als die stormloop de verkeerde kant opgaat, zoals met de technische bubbel eind jaren negentig of met de subprime hypotheekafbouw van 2007. Je bent geen lid van de kudde, dus je bent in een betere positie om tegen de stroom in te gaan.

Het komt neer op

Het is niet eenvoudig om uw beleggingsadviseur en geldbeheerder te worden, maar het kan wel, en als u echt van beleggen houdt, kan dat bevredigend zijn.