Hoofd- » algoritmische handel » Management Buyout (MBO)

Management Buyout (MBO)

algoritmische handel : Management Buyout (MBO)
Wat is een management buy-out (MBO)?

Een management buy-out (MBO) is een transactie waarbij het managementteam van een bedrijf de activa en activiteiten koopt van het bedrijf dat zij beheren. Een management buy-out is aantrekkelijk voor professionele managers vanwege de grotere potentiële beloningen en controle omdat ze eigenaar zijn van het bedrijf in plaats van werknemers.

01:37

Management buy-out

Belangrijkste leerpunten

  • MBO is een transactie waarbij het managementteam van een bedrijf de activa en activiteiten van het bedrijf koopt.
  • Het is anders dan een management buy-in, waarbij een extern managementteam een ​​bedrijf verwerft en het bestaande management vervangt.
  • Over het algemeen kan een bedrijf privé gaan in een poging de activiteiten te stroomlijnen en de winstgevendheid te verbeteren.

Hoe een management buy-out - MBO werkt

Management buy-outs (MBO's) zijn favoriete exitstrategieën voor grote bedrijven die de verkoop van divisies die geen deel uitmaken van hun kernactiviteiten willen voortzetten, of door particuliere bedrijven waar de eigenaren met pensioen willen gaan. De benodigde financiering voor een MBO is vaak vrij aanzienlijk en is meestal een combinatie van schuld en eigen vermogen die is afgeleid van de kopers, financiers en soms de verkoper.

In een management buy-out (MBO) bundelt een managementteam middelen om een ​​bedrijf of een deel daarvan te beheren. Financiering komt meestal van een combinatie van persoonlijke middelen, private equity-financiers en verkopersfinanciering.

Het management mag de vruchten plukken van eigendom na een MBO, maar ze moeten de overgang maken van werknemers naar eigenaars.

Management Buyout (MBO) versus Management Buy-In (MBI)

Een management buy-out (MBO) verschilt van een management buy-in (MBI), waarbij een extern managementteam een ​​bedrijf verwerft en het bestaande managementteam vervangt. Het verschilt ook van een leveraged management buy-out (LMBO), waarbij de kopers de bedrijfsmiddelen gebruiken als onderpand om schuldfinanciering te verkrijgen. Het voordeel van een MBO ten opzichte van een LMBO is dat de schuldenlast van het bedrijf lager kan zijn, waardoor het meer financiële flexibiliteit heeft.

Het voordeel van een MBO ten opzichte van een MBI is dat als de bestaande managers het bedrijf overnemen, ze er een veel beter begrip van hebben en er geen leercurve bij betrokken is, wat het geval zou zijn als het zou worden geleid door een nieuwe set managers. Management buyouts worden uitgevoerd door managementteams die de financiële beloning voor de toekomstige ontwikkeling van het bedrijf directer willen ontvangen dan alleen als werknemers.

Voor- en nadelen van Management Buyouts (MBO)

Management buyouts (MBO's) worden gezien als goede investeringsmogelijkheden door hedgefondsen en grote financiers, die het bedrijf meestal aanmoedigen om privé te gaan, zodat het de activiteiten kan stroomlijnen en de winstgevendheid van de publieke opinie kan wegnemen en het vervolgens op een veel hogere plaats openbaar kan maken waardering op de weg.

In het geval dat de management buy-out wordt ondersteund door een private equity-fonds, zal de private equity, gezien het feit dat er een specifiek managementteam aanwezig is, waarschijnlijk een aantrekkelijke prijs betalen voor het actief. Hoewel private equity-fondsen ook kunnen deelnemen aan MBO's, kan hun voorkeur uitgaan naar MBI's, waarbij de bedrijven worden geleid door beheerders die ze kennen in plaats van het zittende managementteam.

Er zijn echter ook verschillende nadelen aan de MBO-structuur. Hoewel het managementteam de vruchten van eigendom kan plukken, moet het de overstap maken van werknemers naar eigenaars, wat een verandering van mentaliteit van management naar ondernemerschap vereist. Mogelijk zijn niet alle managers succesvol in deze overgang.

$ 25 miljard

Het bedrag dat Michael Dell in 2013 heeft betaald als onderdeel van een management buy-out van het bedrijf dat hij oorspronkelijk heeft opgericht, Dell Inc.

Ook realiseert de verkoper zich mogelijk niet de beste prijs voor de verkoop van activa in een MBO. Als het bestaande managementteam een ​​serieuze bieder is voor de activa of activiteiten die worden afgestoten, hebben de managers een mogelijk belangenconflict. Dat wil zeggen, ze kunnen de toekomstperspectieven van de te koop staande activa bagatelliseren of opzettelijk saboteren om ze tegen een relatief lage prijs te kopen.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.

Gerelateerde termen

Clubdeal Een clubdeal is een private equity buy-out of de veronderstelling van een meerderheidsbelang in een onderneming waarbij meerdere private equity-ondernemingen zijn betrokken. meer Going Private Definitie Going Private is een transactie of een reeks transacties die een beursgenoteerd bedrijf omzet in een privé-entiteit. meer informatie over wat een buy-out is Een buy-out is de verwerving van een meerderheidsbelang in een bedrijf; het wordt vaak synoniem gebruikt met de term 'acquisitie'. meer Management en werknemer buy-out (MEBO) Een management en werknemer buy-out (MEBO) is een herstructureringsinitiatief dat is ontworpen om eigendom in een kleine groep te concentreren. meer SEC Schema 13E-3 SEC Schema 13-E-3 is een schema dat een beursgenoteerd bedrijf of een gelieerde onderneming moet indienen bij de Securities and Exchange Commission (SEC) wanneer dat bedrijf 'privé' wordt. meer Management Buy-In (MBI) Een management buy-in vindt plaats wanneer een extern managementteam een ​​eigendomsbelang in een extern bedrijf koopt terwijl het bestaande managementteam behouden blijft. meer partnerlinks
Aanbevolen
Laat Een Reactie Achter