Marktarbitrage
Marktarbitrage verwijst naar het gelijktijdig kopen en verkopen van hetzelfde effect op verschillende markten om te profiteren van een prijsverschil tussen de twee afzonderlijke markten.
Belangrijkste leerpunten
- Marktarbitrage verwijst naar het gelijktijdig kopen en verkopen van hetzelfde effect in verschillende markten om te profiteren van een prijsverschil.
- Marktarbitragemogelijkheden ontstaan meestal door asymmetrische informatie tussen kopers en verkopers.
- Marktarbitrage wordt in theorie beschouwd als een risicovrije activiteit omdat handelaren eenvoudigweg dezelfde hoeveelheden van hetzelfde actief tegelijkertijd kopen en verkopen.
Arbitrage
Inzicht in marktarbitrage
Arbitrage is per definitie de exploitatie van prijsverschillen op hetzelfde actief op verschillende locaties om een risicovrije winst te behalen. Dit is alleen mogelijk omdat markten, in tegenstelling tot wat vaak wordt gedacht, niet perfect efficiënt zijn. In een marktarbitragehandel zou een arbitrageur het effect verkopen dat hoger geprijsd is op één markt, terwijl hij tegelijkertijd hetzelfde effect koopt op de markt waar het lager geprijsd is. De winst is de spread tussen de prijs van het actief op de twee markten.
Marktarbitrage kan alleen een levensvatbare praktijk zijn als een actief, dat wereldwijd wordt verhandeld, op verschillende markten anders wordt geprijsd. In theorie zouden de prijzen voor hetzelfde activum uniform moeten zijn voor alle marktbeurzen, maar de realiteit is dat dit niet altijd het geval is. Dit gebrek aan uniformiteit biedt kansen voor marktarbitrage.
Als de aandelen van bedrijf ABC bijvoorbeeld worden verhandeld op $ 25 per aandeel op de New York Stock Exchange (NYSE) en op $ 25, 15 per aandeel op de London Stock Exchange (LSE), zou een scheidsrechter de aandelen voor $ 25 kopen op de NYSE en verkopen voor $ 25, 15 op de LSE, waardoor het profiteert van het verschil in de prijsverdeling ($ 0, 15 / aandeel) van dat aandeel tussen de twee beurzen.
Marktarbitrage wordt in theorie beschouwd als een risicovrije activiteit omdat handelaren eenvoudigweg dezelfde hoeveelheden van hetzelfde actief tegelijkertijd kopen en verkopen. Nogmaals, de realiteit is dat, hoewel het begrip risicovrije winst normaal gesproken geldig is, de scheidsrechter het risico van prijsvolatiliteit op de compenserende markten op zich neemt. De prijs van een effect op de compenserende markt kan onverwacht stijgen en resulteren in een verlies voor een scheidsrechter.
Handelen in marktarbitragehandel
Kansen voor marktarbitrage zijn ongewoon en van korte duur omdat de veiligheidsprijzen zich aanpassen aan de vraag- en aanbodkrachten. In wezen zou de praktijk van arbitrage op zichzelf de arbitragemogelijkheid op korte termijn moeten elimineren.
Om te profiteren van kansen op marktarbitrage is aanzienlijk kapitaal nodig. Daarom zijn institutionele beleggers en hedgefondsen in staat om te profiteren van kansen op marktarbitrage. De spreiding tussen ongelijk geprijsde effecten is meestal slechts een paar cent.
Marktarbitragemogelijkheden ontstaan meestal door asymmetrische informatie tussen kopers en verkopers. Hoewel de theorie van de efficiënte markten inderdaad werkt, hebben markten niet altijd aangetoond dat ze 100 procent efficiënt zijn. Een voorbeeld van marktinefficiëntie is wanneer de vraagprijs van een verkoper lager is dan de biedprijs van een andere koper, ook wel een ' negatieve spread' genoemd. Dit kan bijvoorbeeld gebeuren wanneer een bank een bepaalde prijs voor een valuta noteert, terwijl een andere bank naar een andere prijs verwijst. Wanneer een dergelijke situatie zich voordoet, biedt dit een mogelijkheid voor marktarbitrage; er is echter een goed opgeleid oog nodig om deze kansen te herkennen.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.