Verhandelbare effecten
Verhandelbare effecten zijn liquide financiële instrumenten die snel tegen een redelijke prijs in contanten kunnen worden omgezet. De liquiditeit van verhandelbare effecten komt voort uit het feit dat de looptijden meestal korter zijn dan een jaar en dat de koersen waartegen ze kunnen worden gekocht of verkocht weinig effect hebben op de prijzen.
01:16Verkoopbare beveiliging
UITBREIDING Verhandelbare effecten
Bedrijven houden doorgaans contant geld in hun reserves om hen voor te bereiden op situaties waarin ze mogelijk snel moeten handelen, zoals het benutten van een acquisitiemogelijkheid die zich aandient of voorwaardelijke betalingen doen. In plaats van vast te houden aan al het contante geld dat geen mogelijkheid biedt om rente te verdienen, zal een bedrijf een deel van het contant geld beleggen in kortlopende liquide effecten. Op deze manier kan het bedrijf, in plaats van cash geldloos te laten zitten, er rendement op genereren. Als er een plotselinge behoefte aan contant geld ontstaat, kan het bedrijf deze effecten gemakkelijk liquideren. Voorbeelden van kortetermijnbeleggingsproducten zijn een groep activa gecategoriseerd als verhandelbare effecten.
Verhandelbare effecten worden gedefinieerd als elk onbeperkt financieel instrument dat kan worden gekocht of verkocht op een openbare effectenbeurs of een openbare obligatiebeurs. Daarom worden verhandelbare effecten geclassificeerd als verhandelbaar aandeleneffect of verhandelbaar schuldpapier. Andere vereisten van verhandelbare effecten zijn onder meer een sterke secundaire markt die snelle koop- en verkooptransacties mogelijk maakt, en een secundaire markt die nauwkeurige prijsnoteringen voor beleggers biedt. Het rendement op dit soort effecten is laag, omdat verhandelbare effecten zeer liquide zijn en als veilige beleggingen worden beschouwd.
Voorbeelden van verhandelbare effecten zijn gewone aandelen, handelspapier, bankaccepten, schatkistpapier en andere geldmarktinstrumenten.
Verhandelbare aandelen
Verhandelbare aandelen kunnen gewone aandelen of preferente aandelen zijn. Het zijn aandeleneffecten van een beursgenoteerde onderneming die door een andere onderneming worden gehouden en die op de balans van de holding worden vermeld. Als het aandeel naar verwachting binnen een jaar zal worden geliquideerd of verhandeld, zal de holding het als een actueel actief vermelden. Omgekeerd, als het bedrijf de voorraad langer dan een jaar verwacht aan te houden, zal het het eigen vermogen vermelden als een vast actief. Alle verhandelbare aandelen, zowel huidige als langlopende, worden genoteerd aan de lagere kostprijs of marktwaarde.
Als een bedrijf echter belegt in het eigen vermogen van een ander bedrijf om dat bedrijf te verwerven of te controleren, worden de effecten niet als verhandelbare aandelen beschouwd. Het bedrijf vermeldt ze in plaats daarvan als een langetermijninvestering op de balans.
Verhandelbare schuldbewijzen
Verhandelbare schuldbewijzen worden beschouwd als kortlopende obligaties uitgegeven door een naamloze vennootschap in handen van een andere onderneming. Verhandelbare schuldbewijzen worden normaal gesproken door een bedrijf gehouden in plaats van contant geld, dus het is nog belangrijker dat er een gevestigde secundaire markt is. Alle verhandelbare schuldbewijzen worden tegen kostprijs op de balans van een bedrijf aangehouden als vlottende activa, totdat een winst of verlies wordt gerealiseerd bij de verkoop van het schuldinstrument.
Verhandelbare schuldbewijzen worden aangehouden als kortetermijnbeleggingen en zullen naar verwachting binnen een jaar worden verkocht. Als een schuldpapier naar verwachting langer dan een jaar wordt aangehouden, moet dit worden geclassificeerd als een langetermijnbelegging op de balans van de onderneming.
Verhandelbare effecten gebruiken bij fundamentele analyse
Verhandelbare effecten worden geëvalueerd door analisten bij het uitvoeren van een liquiditeitsratioanalyse op een bedrijf of sector. De liquiditeitsratio meet het vermogen van een bedrijf om te voldoen aan haar financiële verplichtingen op korte termijn zodra deze vervallen zijn. Met andere woorden, deze ratio beoordeelt of een onderneming haar kortlopende schulden kan betalen met behulp van haar meest liquide activa. Liquiditeitsratio's omvatten:
1. Cash-ratio:
Cash Ratio = MCSCurrent Liabilities waar: MCS = Marktwaarde van Cash en verhandelbare effecten \ begin {uitgelijnd} & \ text {Cash Ratio} = \ frac {\ text {MCS}} {\ text {Current Liabilities}} \\ & \ textbf {waar:} \\ & \ text {MCS} = \ text {Marktwaarde van contanten en verhandelbare effecten} \\ \ end {uitgelijnd} Cash Ratio = kortlopende verplichtingen MCS waarbij: MCS = marktwaarde van contanten en verhandelbare effecten
De cashratio wordt berekend als de som van de marktwaarde van liquide middelen en verhandelbare effecten gedeeld door de kortlopende verplichtingen van een bedrijf. Schuldeisers geven de voorkeur aan een ratio boven 1, omdat dit betekent dat een onderneming in staat zal zijn om alle kortlopende schulden te dekken als ze nu vervallen zijn. De meeste bedrijven hebben echter een lage cashratio, omdat te veel contanten aanhouden of zwaar investeren in verhandelbare effecten geen zeer winstgevende strategie is.
2. Huidige verhouding:
Current Ratio = Huidige activa Actuele verplichtingen \ begin {uitgelijnd} & \ text {Current Ratio} = \ frac {\ text {Current Assets}} {\ text {Current Liabilities}} \\ \ einde {uitgelijnd} Current Ratio = Current Passiva Actuele activa
De huidige ratio meet het vermogen van een bedrijf om zijn schulden op korte termijn af te lossen met behulp van al zijn vlottende activa, inclusief verhandelbare effecten. Het wordt berekend door vlottende activa te delen door kortlopende verplichtingen.
3. Snelle verhouding:
Quick Ratio = Quick Assets Huidige verplichtingen \ begin {uitgelijnd} & \ text {Quick Ratio} = \ frac {\ text {Quick Assets}} {\ text {Huidige verplichtingen}} \\ \ einde {uitgelijnd} Quick Ratio = Huidige Verplichtingen Snelle activa
De snelle ratio speelt alleen een rol bij de snelle inventarisatie van de liquiditeit van een bedrijf. Snelle activa worden gedefinieerd als effecten die gemakkelijker in contanten kunnen worden omgezet dan vlottende activa. Verhandelbare effecten worden beschouwd als snelle activa. De formule voor de snelle ratio is snelle activa / kortlopende verplichtingen. (Zie "Veel voorkomende voorbeelden van verhandelbare effecten" voor meer informatie.)
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.