Gemodificeerde Dietz-methode
Wat is de gemodificeerde Dietz-methode?De Modified Dietz-methode is een wiskundige techniek om het rendement van een portefeuille te evalueren op basis van een gewogen berekening van de kasstroom. De Modified Dietz-methode houdt rekening met de timing van de cashflows en gaat ervan uit dat er gedurende een bepaalde periode een constant rendement is. De Modified Dietz-methode is nauwkeuriger dan de Simple Dietz-methode, die ervan uitgaat dat alle kasstromen uit het midden van de evaluatieperiode komen.
De Modified Dietz-methode is een veelgebruikte rendementsberekening die wordt gebruikt in de beleggingsbeheersector. Waakhonden uit de industrie en investeerders zijn steeds meer op zoek naar meer transparantie in hoe beleggingsresultaten worden berekend en gerapporteerd. De Modified Dietz-methode wordt algemeen erkend als een goede stap in de richting van verbeterde rapportage over de toewijzing van beleggingsportefeuilles.
Gemodificeerde Dietz-methode verklaard
De Modified Dietz-methode is een dollar-gewogen analyse van het rendement van een portefeuille. Het is een nauwkeurigere manier om het rendement op een portefeuille te meten dan een eenvoudige geometrische rendementsmethode, maar kan problemen opleveren tijdens periodes van zware volatiliteit of als er meerdere kasstromen binnen een bepaalde periode zijn.
De gemodificeerde Dietz-methode wordt soms ook wel de gemodificeerde interne rendementsvoet (MIRR) genoemd, een populaire rendementsmaatstaf die wordt gebruikt bij beslissingen over kapitaalbudgettering. Deze benadering voor de berekening van het rendement is vergelijkbaar met de dollargewogen rendementsmethode, maar heeft het voordeel dat er geen oplosser nodig is om het exacte rendement te vinden.
De methode is vernoemd naar Peter O. Dietz, wiens oorspronkelijke idee was om een snellere, minder computerintensieve manier te vinden om een IRR te berekenen. Dat vergde destijds een iteratieve aanpak met langzame computers volgens de hedendaagse normen.
Tegenwoordig kunnen de meeste systemen, met de vooruitgang van de technologie, een echt tijdgewogen rendement berekenen door een dagelijks rendement te berekenen en geometrisch te koppelen om een maandelijks, driemaandelijks, jaarlijks of ander perioderendement te krijgen. De Modified Dietz-methode blijft echter nuttig vanwege de voordelen van de berekening van de prestatiesattributie die niet beschikbaar zijn met tijdgewogen berekeningsmethoden.
Deze methode voor het berekenen van het rendement is een kenmerk van modern portefeuillebeheer. Het is een van de methoden voor het berekenen van rendementen die worden aanbevolen door de Investment Performance Council (IPC) als onderdeel van hun Global Investment Performance Standards (GIPS). De GIPS zijn bedoeld om consistentie te bieden in de manier waarop portfoliorendementen internationaal worden berekend.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.