Hoofd- » brokers » te zwaar

te zwaar

brokers : te zwaar
Wat is overgewicht?

Overgewicht verwijst naar een overtollig bedrag van een actief in een fonds of beleggingsportefeuille. In een fonds verwijst het naar een situatie waarin een beleggingsportefeuille een groter percentage van een bepaald effect houdt, vergeleken met het percentage of het gewicht van het effect in de onderliggende benchmark-index. Benchmarkindexen helpen beleggers om de prestaties van hun portefeuille te vergelijken met een vergelijkbare groep van marktactiva.

Overgewicht kan ook - in ruimere zin - verwijzen naar de mening van een analist dat een aandeel beter zal presteren dan anderen in zijn sector of op de markt. In die zin is het in wezen een koopaanbeveling. Omgekeerd, wanneer een analist een onderweging van een activum voorstelt, bedoelen zij dat het minder aantrekkelijk is voor andere beleggingen.

Hoe overgewicht werkt

In de zin van fondsallocaties past een portefeuillemanager vaak het gewicht van het ene activum of de activaklasse boven het andere aan. Financiële experts adviseren bijvoorbeeld vaak dat beleggers 60% van hun portefeuille in aandelen plaatsen en de rest in obligaties en andere effecten. Als een belegger ervoor kiest om 75% van een portefeuille in aandelen te plaatsen, kan zijn portefeuille worden geclassificeerd als 'overwogen aandelen'.

Hoewel het meest gebruikt in verband met aandelen en obligaties, kunnen portefeuilles op andere manieren overwogen zijn. Deze kunnen onder meer overwogen zijn door een sector, in opkomende markten of specifieke landenbezit, of in het aantal of de concentratie van Exchange Traded Funds (ETF's) en andere activa.

Wanneer een analist aangeeft dat bepaalde effecten overwogen zijn, impliceren zij dat die aandelen worden verkocht tegen een prijs die onder de waarde van het actief ligt. Een analist kan wijzen op een overweging van een individueel aandeel of hele sectoren of industrieën.

Belangrijkste leerpunten

  • Overgewicht betekent een overmaat van een actief in een fonds of beleggingsportefeuille.
  • Overgewicht kan ook verwijzen naar de mening van een analist dat een aandeel beter zal presteren dan anderen in zijn sector of de markt door het een aankoopaanbeveling te geven.
  • Portefeuillemanagers overwegen vaak portefeuillebelangen als ze denken dat die belangen goed zullen presteren en het algemene rendement zullen verhogen.

Overweging van benchmarks

Er zijn exchange-traded funds (ETF's) die indexen volgen of spiegelen. Een voorbeeld zou die zijn die de S&P 500 volgen, door de aandelen in de ETF-mand een evenredig gewicht te geven aan de werkelijke gewichten die deze activa hebben in de S&P 500. Het gewicht beschrijft aanpassingen aan bedrijven om de grootte, waarde of het aantal weer te geven van een bepaald item dat bijdraagt ​​aan het totaal.

Andere soorten ETF's kunnen een gelijke weging behouden voor elk aandeel in de index in een poging om small-capaandelen en een onderweging in large-capaandelen te overwogen. Ook proberen deze fondsen overgewaardeerde aandelen te verkopen - die met marktprijzen die niet worden weergegeven door hun inkomsten - en ondergewaardeerde aandelen te kopen bij het opnieuw in evenwicht brengen om voor elk aandeel een gelijk gewicht te bereiken.

Als bijvoorbeeld A een gewicht van 1% heeft in de S&P 500, dan zou het in een gelijk gewogen fonds een gewicht van 0, 2% hebben om een ​​gelijk gewicht te vertegenwoordigen voor alle aandelen in de S&P 500. Aandelen A zouden effectief onderwogen zijn, vergeleken met de index. Als echter aandeel B een gewicht van 0, 1% heeft in de S&P 500, dan zou het effectief overwogen worden in de gelijk gewogen portefeuille met een gewicht van 0, 2% om zijn gewicht gelijk te maken aan de andere 499 aandelen in de portefeuille.

Overgewicht voor- en nadelen

In sommige situaties kunnen portefeuillemanagers doelbewust een bepaald belang overwegen. Actief beheerde fondsen of portefeuilles zullen een overwogen positie innemen in bepaalde effecten, als ze hierdoor overmatig rendement kunnen behalen. De portefeuillebeheerder zal dit doen als hij denkt dat een actief beter zal presteren dan andere beleggingen in de portefeuille. Ze kunnen bijvoorbeeld het gewicht van een effect verhogen van de normale 15% van de portefeuille naar 25%, in een poging om het rendement van de portefeuille te verhogen.

Een andere reden om een ​​portefeuillebezit te overwegen, is om het risico van een andere overwogen positie af te dekken of te verminderen. Hedging omvat het nemen van een compenserende of tegenovergestelde positie ten opzichte van het bijbehorende effect. De meest gebruikelijke methode voor hedging is via de derivatenmarkt.

Als u bijvoorbeeld aandelen houdt van een bedrijf dat momenteel aan $ 20 verkoopt, kunt u een putoptie van een jaar voor dat aandeel kopen aan $ 10. Een jaar later, als de aandelen meer dan $ 10 verkopen, laat je de put vervallen en verlies je alleen de prijs van die aankoop. Als het aandeel voor minder dan $ 10 verkoopt, kunt u de put uitoefenen en $ 10 ontvangen voor uw aandelen.

Door al hun eieren in één activamand te stoppen, kan de belegger natuurlijk merken dat hij de algehele diversificatie van zijn portefeuille heeft verminderd. Een vermindering van de diversificatie kan het bedrijf blootstellen aan extra marktrisico.

Pros

  • Verhoogt portefeuillewinst, rendement

  • Afdekking tegen andere overwogen posities

Cons

  • Vermindert diversificatie van de portefeuille

  • Blootstelt de portefeuille in het algemeen aan meer risico

Voorbeeld uit de echte wereld van overgewicht

Overgewicht heeft een iets andere definitie in beleggingsratings of aanbevelingen. Als onderzoeks- of beleggingsanalisten een 'overwogen voorraad' aanduiden, weerspiegelt dit de mening dat het effect beter zal zijn dan zijn sector, zijn sector of de gehele markt. De overgewicht van een analist zou bijvoorbeeld worden ondersteund door de verwachting dat het rendement van een detailhandelaandeel de komende acht tot twaalf maanden boven het gemiddelde rendement van de totale detailhandel zal liggen.

De alternatieve wegingsaanbevelingen zijn gelijk gewicht of ondergewicht. Gelijk gewicht betekent dat het effect naar verwachting in overeenstemming met de index zal presteren, terwijl ondergewicht betekent dat het effect naar verwachting achterblijft bij de index in kwestie.

Een beoordeling met overgewicht is dus iets van een "koop" -aanbeveling. CNBC meldde op 22 maart 2019 dat verschillende analisten van grote beleggingsondernemingen oproepen. Ze omvatten JP Morgan die Sherwin-Williams degradeerde van overgewicht naar neutraal en Lumentum opwaardeerde naar overgewicht van neutraal.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.

Gerelateerde termen

Fondsoverlap Fondsoverlap is een situatie waarin een belegger belegt in verschillende beleggingsfondsen met overlappende posities. meer Onderwogen Onderwogen verwijst naar een fonds dat minder aandelen bezit dan in een referentie-index wordt gehouden of een analist die verwacht dat een aandeel het slechter zal doen. meer Outperform Definitie Outperform is een aanbeveling van een analist dat een aandeel naar verwachting beter zal presteren dan het marktrendement. Ook bekend als 'marktprestaties', 'matige koop' of 'accumuleren'. meer Wat is portefeuillegewicht? Het portefeuillegewicht is de percentagesamenstelling van een bepaalde deelneming in een portefeuille. Portefeuillegewichten kunnen op verschillende manieren worden berekend. meer Gelijk gewicht Gelijk gewicht is een classificatie die hetzelfde gewicht of belang biedt aan elk aandeel in een portefeuille of indexfonds, ongeacht de grootte van een bedrijf. meer Wat is de gewogen gemiddelde marktkapitalisatie? Gewogen gemiddelde marktkapitalisatie verwijst naar een soort aandelenmarktindexconstructie op basis van de marktkapitalisatie van elk beursgenoteerd aandeel. meer partnerlinks
Aanbevolen
Laat Een Reactie Achter