Gedeeltelijke inwisseling

Wat is gedeeltelijke verlossing?

Gedeeltelijke terugbetaling is een pensionering of betaling van een deel van een opvraagbare (of aflosbare) obligatie vóór de vervaldatum. Oproep (of vooruitbetaling) bepalingen bepalen hoe vervroegde aflossingen, geheel of gedeeltelijk, worden afgehandeld.

Gedeeltelijke inwisseling uitgelegd

Oproepbare obligaties zijn typerend voor bedrijfs- en gemeentelijke emittenten die de mogelijkheid willen hebben om hun schuld af te lossen als de rentetarieven onder de tarieven van hun uitstaande obligaties dalen. Door de obligaties in te wisselen en nieuwe obligaties tegen lagere tarieven uit te geven, bespaart u geld op rentekosten. In ruil voor de mogelijkheid dat de obligatie kan worden teruggebeld, ontvangt de obligatiebelegger een iets hogere rentevoet in vergelijking met een vergelijkbare niet-opvraagbare obligatie. Wanneer een emittent zijn obligaties oproept, ontvangen beleggers tot op heden de callprijs en de opgebouwde rente. De obligaties worden vaak gewaardeerd tegen nominale waarde, maar soms worden ze aangerekend tegen een premie tot pari. De call-premie is een andere vorm van compensatie voor de belegger die nu opnieuw moet beleggen in een omgeving met een lagere rente.

Gedeeltelijk inwisselproces

Over het algemeen willen obligatiebeleggers hun hoger renderende obligaties behouden wanneer de rente daalt. Wanneer hun obligaties worden opgeroepen, verwachten ze dat ze eerlijk worden behandeld en niet worden uitgekozen om ze op te geven. Volgens regel 4340 van de Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), moet een financiële instelling die opeisbare obligaties beheert namens klanten procedures instellen en beschikbaar stellen op haar website waarmee zij de effecten op een eerlijke en onpartijdige basis aan de klanten toewijst. om te worden ingewisseld of geselecteerd zoals aangeroepen in het geval van een gedeeltelijke terugbetaling.

Bovendien, als de aflossing gunstig is (callprijs boven de huidige prijs van de obligatie), kan geen gelieerde partij van de financiële instelling in de allocatiepool worden opgenomen totdat alle posities van de klanten zijn vervuld. Als de terugbetaling ongunstig is, kan geen enkele verbonden partij van de pool worden uitgesloten. Hoewel niet verplicht door FINRA, is een loterijproces de voorkeursmethode voor toewijzing, omdat het als eerlijk en onpartijdig wordt beschouwd.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.

Gerelateerde termen

Wat beleggers moeten weten voordat ze in opeisbare obligaties beleggen Een opeisbare obligatie is een obligatie die door de emittent kan worden afgelost vóór zijn vervaldag. Een opvraagbare obligatie betaalt beleggers een hoger tarief dan standaardobligaties. meer Hoe een callvoorziening investeerders en bedrijven ten goede komt Een callvoorziening is een voorziening op een obligatie of ander vastrentend instrument waarmee de emittent zijn obligaties kan terugkopen en met pensioen kan gaan. meer Verplicht aflossingsschema Het verplichte aflossingsschema omvat gespecificeerde datums waarop een obligatie-emittent verplicht is om alle of een deel van de uitstaande emissies van een obligatie af te lossen vóór de vervaldatum. meer Oproeppremie Oproeppremie is het dollarbedrag boven de nominale waarde van een opvraagbaar schuldbewijs dat aan houders wordt gegeven wanneer het effect vroegtijdig door de emittent wordt afgelost. meer Sinking Fund Call Sinking Fund Call is een voorziening die een obligatie-emittent de mogelijkheid biedt om uitstaande obligaties van obligatiehouders te kopen tegen een vast tarief, met behulp van geld (een zinkend fonds) van de inkomsten van de emittent die specifiek zijn opgeslagen voor terugkoop van effecten. meer Hard Call-bescherming Hard Call-bescherming is de periode in de levensduur van een opvraagbare obligatie waarin de uitgevende onderneming de obligatie niet mag aflossen. Deze bescherming duurt meestal de eerste drie tot vijf jaar van het leven van de obligatie. meer partnerlinks