Kies aandelen zoals Peter Lynch

Begin jaren tachtig werd een jonge portefeuillemanager met de naam Peter Lynch een van de beroemdste beleggers ter wereld, en om een ​​zeer begrijpelijke reden - toen hij in mei 1977 het Fidelity Magellan-beleggingsfonds overnam (zijn eerste baan als portefeuillebeheerder), de activa van het fonds waren $ 20 miljoen. Hij ging over tot het grootste beleggingsfonds ter wereld en overtrof de markt met een verbijsterend 13, 4% per jaar op jaarbasis!

Lynch heeft dit bereikt door zeer basisprincipes te gebruiken, die hij graag met zowat iedereen deelt. Peter Lynch was ervan overtuigd dat individuele beleggers inherente voordelen hadden ten opzichte van grote instellingen, omdat de grote bedrijven niet zouden of konden investeren in small-capbedrijven die nog geen grote aandacht van analisten of beleggingsfondsen hebben gekregen. Of u nu een geregistreerde vertegenwoordiger bent en op zoek bent naar solide langetermijnkeuzes voor uw klanten of een individuele belegger die uw rendement wil verbeteren, we zullen u laten zien hoe u de beproefde strategie van Lynch kunt implementeren.

De drie basisbeginselen van Peter Lynch

Toen zijn uitstekende staat van dienst bij het Magellan Fund eenmaal de brede aandacht kreeg die meestal geweldige prestaties volgt, schreef Lynch verschillende boeken die zijn filosofie over beleggen uiteenzetten. Ze zijn geweldige leest, maar zijn kernthesis kan worden samengevat met drie hoofdprincipes.

1. Koop alleen wat u begrijpt

Volgens Lynch zijn onze grootste hulpmiddelen voor voorraadonderzoek onze ogen, oren en gezond verstand. Lynch was trots op het feit dat veel van zijn geweldige voorraadideeën werden ontdekt tijdens een wandeling door de supermarkt of terloops met vrienden en familie.

We hebben allemaal de mogelijkheid om uit de eerste hand analyses te maken wanneer we tv kijken, de krant lezen of naar de radio luisteren. Als we op straat rijden of op vakantie zijn, kunnen we ook nieuwe investeringsideeën opsnuiven. Consumenten vertegenwoordigen immers tweederde van het bruto binnenlands product van de Verenigde Staten. Met andere woorden, het grootste deel van de aandelenbeurs is er om u, de individuele consument, te dienen - als iets u als consument aantrekt, zou het ook uw interesse als investering moeten wekken.

2. Doe altijd je huiswerk

Observaties uit de eerste hand en anekdotisch bewijs zijn een goed begin, maar alle goede ideeën moeten worden gevolgd door slim onderzoek. Laat je niet verwarren door de eenvoud van Peter Lynch als het gaat om zorgvuldig onderzoek - rigoureus onderzoek was een hoeksteen van zijn succes. Bij het opvolgen van de eerste vonk van een geweldig idee, benadrukt Lynch verschillende fundamentele waarden waarvan hij verwachtte dat deze zouden worden gehaald voor aandelen die waard zijn om te kopen:

• Percentage van de omzet. Als er een product of dienst is die u in eerste instantie tot het bedrijf aantrekt, zorg er dan voor dat deze voldoende hoog is om een ​​zinvolle omzet te genereren; een geweldig product dat slechts 5% van de omzet uitmaakt, zal niet meer dan een marginale impact hebben op de bedrijfsresultaten van een bedrijf.
• PEG-verhouding. Deze verhouding van waardering tot winstgroei moet worden bekeken om te zien hoeveel verwachting in het aandeel is ingebouwd. U wilt bedrijven zoeken met een sterke winstgroei en redelijke waarderingen - een sterke teler met een PEG-ratio van twee of meer heeft die winstgroei al ingebouwd in de aandelenprijs, waardoor er weinig ruimte is voor fouten.
• Geef de voorkeur aan bedrijven met sterke kasposities en ondergemiddelde schuld / eigen vermogen-ratio's. Sterke kasstromen en een zorgvuldig beheer van activa bieden de onderneming opties in alle soorten marktomgevingen.

3. Investeer voor de lange termijn

Lynch heeft gezegd dat "afwezigheid van veel verrassingen, aandelen relatief voorspelbaar zijn over 10-20 jaar. Om te bepalen of ze over twee of drie jaar hoger of lager zullen zijn, kun je net zo goed een munt omdraaien om te beslissen." Het lijkt misschien verrassend om dergelijke woorden te horen van een Wall Street-legende, maar het dient om te benadrukken hoe volledig hij in zijn filosofieën geloofde. Hij hield zijn kennis bij van de bedrijven die hij bezat, en zolang het verhaal niet was veranderd, verkocht hij niet. Lynch probeerde geen tijd op de markt te brengen of de richting van de algemene economie te voorspellen.

Lynch heeft zelfs ooit een onderzoek uitgevoerd om te bepalen of markttiming een effectieve strategie was. Volgens de resultaten van het onderzoek, als een belegger $ 1.000 per jaar had geïnvesteerd op de absoluut hoge dag van het jaar gedurende 30 jaar van 1965-1995, zou die belegger een samengesteld rendement van 10, 6% hebben verdiend voor de periode van 30 jaar. Als een andere belegger ook elk jaar voor dezelfde periode op de laagste dag van het jaar $ 1.000 per jaar belegt, zou deze belegger een samengesteld rendement van 11, 7% behalen over de periode van 30 jaar.

Daarom bleef de eerste belegger na 30 jaar van de slechtst mogelijke markttiming slechts 1, 1% per jaar achter in zijn rendement. Als gevolg hiervan is Lynch van mening dat het niet de moeite waard is om de kortetermijnfluctuaties van de markt te voorspellen. Als het bedrijf sterk is, zal het meer verdienen en zal de voorraad in waarde waarderen. Door het simpel te houden, liet Lynch zijn focus toe op de belangrijkste taak: het vinden van geweldige bedrijven.

Lynch bedacht de term "tenbagger" om een ​​aandeel te beschrijven dat tienvoudig of 1000% in waarde stijgt. Dit zijn de aandelen die hij zocht tijdens het beheer van het Magellan-fonds. Regel nr. 1 voor het vinden van een tenbagger verkoopt de voorraad niet wanneer deze met 40% of zelfs 100% is gestegen. Veel fondsbeheerders willen tegenwoordig hun winnende aandelen inkorten of verkopen terwijl ze hun verliezende posities vergroten. Peter Lynch vond dat dit neerkwam op "de bloemen trekken en het onkruid water geven".

Het komt neer op

Hoewel hij het risico liep zijn fonds te diversifiëren (hij bezat op bepaalde tijden duizenden aandelen), de prestaties van Peter Lynch en aandelenselectie staan ​​voor zichzelf. Hij werd een meester in het bestuderen van zijn omgeving en het begrijpen van de wereld zoals deze is en hoe deze in de toekomst zou kunnen zijn. Door zijn lessen en onze eigen observaties toe te passen, kunnen we meer leren over beleggen in interactie met onze wereld, waardoor het proces van beleggen zowel leuker als winstgevender wordt.