Prijs / winst-tot-groei - Definitie van PEG-ratio
De koers / winst / groeiverhouding (PEG-ratio) is de koers-winstverhouding (P / E) van een aandeel gedeeld door de groeisnelheid van zijn winst voor een specifieke periode.
De PEG-ratio wordt gebruikt om de waarde van een aandeel te bepalen, terwijl ook rekening wordt gehouden met de verwachte winstgroei van het bedrijf en wordt verondersteld een vollediger beeld te geven dan de P / E-ratio.
De formule voor de verhouding prijs / winst-tot-groei (PEG) is
Belangrijkste leerpunten
- De PEG-ratio verbetert de P / E-ratio door de verwachte winstgroei in de berekening op te nemen.
- De PEG-ratio wordt beschouwd als een indicator van de werkelijke waarde van een aandeel, en vergelijkbaar met de P / E-ratio, kan een lagere PEG erop wijzen dat een aandeel ondergewaardeerd is.
- De PEG voor een bepaald bedrijf kan aanzienlijk verschillen van de ene gerapporteerde bron tot de andere, afhankelijk van welke groeiraming wordt gebruikt in de berekening, zoals een verwachte groei van één of drie jaar.
Hoe de PEG-verhouding te berekenen
PEG-ratio = prijs / EPSEPS-groei: EPS = de winst per aandeel \ begin {uitgelijnd} & \ text {PEG-ratio} = \ frac {\ text {Price / EPS}} {\ text {EPS-groei}} \\ & \ textbf {where:} \\ & \ text {EPS = De winst per aandeel} \\ \ end {uitgelijnd} PEG Ratio = EPS GrowthPrice / EPS waarbij: EPS = De winst per aandeel
Om de PEG-ratio te berekenen, moet een investeerder of analist de P / E-ratio van het bedrijf in kwestie opzoeken of berekenen. De P / E-ratio wordt berekend als de prijs per aandeel van het bedrijf gedeeld door de winst per aandeel (EPS) of prijs per aandeel / EPS.
Zodra de P / E is berekend, vindt u de verwachte groeivoet voor het betreffende aandeel, met behulp van schattingen van analisten die beschikbaar zijn op financiële websites die het aandeel volgen. Steek de cijfers in de vergelijking en los het PEG-verhoudingsgetal op.
Zoals bij elke ratio, hangt de nauwkeurigheid van de PEG-ratio af van de gebruikte ingangen. Bij het overwegen van de PEG-ratio van een bedrijf uit een gepubliceerde bron, is het belangrijk om erachter te komen welk groeipercentage werd gebruikt in de berekening. Yahoo! Finance berekent bijvoorbeeld de PEG met een P / E-ratio op basis van gegevens over het lopende jaar en een verwachte groeipercentage van vijf jaar.
Het gebruik van historische groeipercentages kan bijvoorbeeld een onnauwkeurige PEG-ratio opleveren als wordt verwacht dat toekomstige groeipercentages afwijken van de historische groei van een bedrijf. De ratio kan bijvoorbeeld worden berekend met behulp van een verwachte groeipercentages van één, drie of vijf jaar.
Om onderscheid te maken tussen berekeningsmethoden die toekomstige groei en historische groei gebruiken, worden soms de termen "voorwaartse PEG" en "achterwaartse PEG" gebruikt.
01:37PEG-verhouding
Wat zegt de prijs / winst-tot-groeiverhouding?
Hoewel een lage P / E-ratio een aandeel eruit kan laten zien als een goede koop, kan het rekening houden met de groeisnelheid van het bedrijf om de PEG-ratio van het aandeel te krijgen, een ander verhaal vertellen. Hoe lager de PEG-ratio, hoe meer het aandeel kan worden ondergewaardeerd gezien zijn toekomstige winstverwachtingen. Het toevoegen van de verwachte groei van een bedrijf aan de ratio helpt om het resultaat aan te passen voor bedrijven met een hoog groeipercentage en een hoge P / E-ratio.
De mate waarin een PEG-ratio een indicatie geeft van een over- of ondergewaardeerde voorraad varieert per branche en per bedrijfstype. Als algemene vuistregel vinden sommige beleggers dat een PEG-ratio onder één wenselijk is.
Volgens de bekende belegger Peter Lynch moeten de winst-en-verliesrekening van een bedrijf en de verwachte groei gelijk zijn, wat een redelijk gewaardeerde onderneming betekent en een PEG-ratio van 1, 0 ondersteunt. Wanneer de PEG van een bedrijf groter is dan 1, 0, wordt deze als overgewaardeerd beschouwd, terwijl een aandeel met een PEG van minder dan 1, 0 als ondergewaardeerd wordt beschouwd.
Voorbeeld van het gebruik van de PEG-ratio
De PEG-ratio biedt als volgt nuttige informatie om bedrijven te vergelijken en te zien welk aandeel de betere keuze is voor de behoeften van een belegger.
Ga uit van de volgende gegevens voor twee hypothetische bedrijven, bedrijf A en bedrijf B:
Bedrijf A:
- Prijs per aandeel = $ 46
- EPS dit jaar = $ 2, 09
- EPS vorig jaar = $ 1, 74
Bedrijf B
- Prijs per aandeel = $ 80
- EPS dit jaar = $ 2, 67
- EPS vorig jaar = $ 1, 78
Op basis van deze informatie kunnen de volgende gegevens voor elk bedrijf worden berekend.
Bedrijf A
- P / E-verhouding = $ 46 / $ 2, 09 = 22
- Winstgroei = ($ 2, 09 / $ 1, 74) - 1 = 20%
- PEG-verhouding = 22/20 = 1, 1
Bedrijf B
- P / E-verhouding = $ 80 / $ 2, 67 = 30
- Winstgroei = ($ 2, 67 / $ 1, 78) - 1 = 50%
- PEG-verhouding = 30/50 = 0, 6
Veel beleggers kijken mogelijk naar bedrijf A en vinden het aantrekkelijker omdat het een lagere P / E-verhouding tussen de twee bedrijven heeft. Maar vergeleken met bedrijf B heeft het niet een voldoende hoge groeisnelheid om zijn winst-en-verliesrekening te rechtvaardigen. Bedrijf B handelt met een korting op zijn groeipercentage en beleggers die het kopen, betalen minder per eenheid winstgroei.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.