Prijs tot vrije kasstroom
Prijs tot vrije kasstroom is een maatstaf voor de waardering van aandelen die wordt gebruikt om de marktprijs per aandeel van een bedrijf te vergelijken met de hoeveelheid vrije kasstroom per aandeel (FCF) per aandeel. Deze maatstaf lijkt erg op de waarderingsmaatstaf van prijs naar kasstroom, maar wordt beschouwd als een meer exacte maatstaf, vanwege het feit dat het vrije kasstroom gebruikt, die kapitaaluitgaven (CAPEX) aftrekt van de totale operationele kasstroom van een bedrijf, waardoor het wordt weerspiegeld de werkelijke beschikbare kasstroom om niet-activagerelateerde groei te financieren. Bedrijven gebruiken deze maatstaf wanneer ze hun activabasis moeten uitbreiden, hetzij om hun activiteiten te laten groeien, hetzij gewoon om acceptabele niveaus van vrije kasstroom te behouden.
Belangrijkste leerpunten
- Prijs tot vrije kasstroom is een maatstaf voor de waardering van aandelen die het vermogen van een bedrijf aangeeft om extra inkomsten te genereren. Het wordt berekend door de marktkapitalisatie te delen door de vrije kasstroomwaarden.
- Een lagere waarde voor prijs tot vrije kasstroom geeft aan dat het bedrijf ondergewaardeerd is en dat zijn voorraad relatief goedkoop is. Een hogere waarde voor prijs tot vrije kasstroom duidt op een overgewaardeerd bedrijf.
Inzicht in prijs naar vrije kasstroom
De vrije kasstroom van een bedrijf is belangrijk omdat het een basisindicator is voor zijn vermogen om extra inkomsten te genereren, wat een cruciaal element is bij de prijsbepaling van aandelen.
De prijs voor vrije kasstroomstatistiek wordt als volgt berekend:
Prijs tot vrije kasstroom = marktkapitalisatiewaarde / totaal bedrag aan vrije kasstroom
Bijvoorbeeld, een bedrijf met $ 100 miljoen aan totale operationele cashflow en $ 50 miljoen aan investeringen heeft een vrije cashflow in totaal van $ 50 miljoen. Als de marktkapitalisatie van het bedrijf $ 1 miljard is, wordt het aandeel van het bedrijf verhandeld tegen 20 keer vrije kasstroom - $ 1 miljard / $ 50 miljoen.
01:12Inzicht in de vrije kasstroom
Hoe beleggers de prijs gebruiken om cashflowstatistieken vrij te maken
Omdat de prijs naar vrije kasstroom een waardemeting is, geven lagere cijfers in het algemeen aan dat een bedrijf ondergewaardeerd is en dat zijn voorraad relatief goedkoop is in verhouding tot zijn vrije kasstroom. Omgekeerd kan een hogere prijs ten opzichte van de vrije kasstroom aangeven dat de aandelen van het bedrijf relatief overgewaardeerd zijn ten opzichte van de vrije kasstroom. Daarom geven waardebeleggers de voorkeur aan bedrijven met een lage of dalende prijs boven vrije kasstroomwaarden die wijzen op hoge of toenemende vrije kasstroomtotalen en relatief lage aandelenkoersen. Ze vermijden vaak bedrijven met een hoge prijs tot vrije kasstroomwaarden die aangeven dat de aandelenkoers van het bedrijf relatief hoog is in vergelijking met de vrije kasstroom. Kortom, hoe lager de prijs voor vrije kasstroom, hoe meer de aandelen van een bedrijf als een beter koopje of een betere waarde worden beschouwd.
Zoals bij elke meting van de aandelenevaluatie, is het het meest nuttig om de prijs van een bedrijf tot de vrije contanten te vergelijken met die van andere vergelijkbare bedrijven in dezelfde branche. De prijs voor vrije kasstroomstatistiek kan echter ook op de lange termijn worden bekeken om te zien of de kasstroom van het bedrijf om de koerswaarde te delen over het algemeen verbetert of verslechtert.
De verhouding tussen prijs en vrije kasstroom kan worden beïnvloed door bedrijven die het overzicht van hun vrije kasstroom op jaarrekeningen manipuleren, door dingen te doen zoals het behouden van contanten door inventarisaankopen uit te stellen tot na de periode waarop de jaarrekening betrekking heeft.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.