Principal Exchange Rate Linked Security (PERL)
Een principaal wisselkoersgebonden effect (PERL) is een soort schuldbewijs dat halfjaarlijks rente betaalt en een rendement heeft dat gekoppeld is aan wisselkoersen. PERL's worden uitgedrukt in Amerikaanse dollars, maar hun terugbetaling wordt bepaald door de wisselkoers tussen de dollar en een specifieke vreemde valuta binnen een bepaald tijdsbestek. Veel bedrijven zullen PERL's kopen als een manier om zich in te dekken tegen wisselkoersrisico's.
Inzicht in Principal Exchange Rate Linked Security (PERL)
Belangrijkste wisselkoersgebonden effecten (PERL's) zijn schuldbewijzen, of schuldinstrumenten die tussen twee partijen zijn gekocht of verkocht binnen gedefinieerde voorwaarden, die rentebetalingen verrichten en opbrengsten hebben die zijn gekoppeld aan de wisselkoers van valuta. Een PERL is een type dubbele valuta obligatie die de coupon en de hoofdsom in de basisvaluta betaalt, maar de variabele hoofdsom wordt bepaald door een aflossingsformule. Door deze formule is variabele gekoppeld aan bewegingen in valutakoersen. De hoofdbetalingen stijgen naarmate de vreemde valuta ten opzichte van de basisvaluta appreciëren. De betalingen dalen naarmate de vreemde valuta daalt.
Meestal heeft een PERL zijn hoofdsom en rente in Amerikaanse dollars. De hoofdaflossing is echter afhankelijk van de wisselkoers van de dollar ten opzichte van de vreemde valuta. Een bedrijf dat in vreemde valuta wil uitbreiden, kan dit veilig doen via de aankoop van PERL's, waardoor de valuta een koppeling met de dollar kan behouden.
Omgekeerde PERL's zijn uitgedrukt in één valuta, maar betalen rente in een andere. Met een omgekeerde PERL stijgen de hoofdbetalingen naarmate de basisvaluta toeneemt ten opzichte van de vreemde valuta en dalen de betalingen met de afschrijving van de basisvaluta. Een voorbeeld van een omgekeerde PERL is een obligatie in yen die rente in dollars betaalt. Het rendement van een belegger zou stijgen als de dollar ten opzichte van de yen zou stijgen, maar het rendement zou dalen als de dollar in waarde daalt.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.