Hoofd- » bedrijf » Kwartaal - Q1, Q2, Q3, Q4

Kwartaal - Q1, Q2, Q3, Q4

bedrijf : Kwartaal - Q1, Q2, Q3, Q4
Wat is een kwartaal - Q1, Q2, Q3, Q4?

Een kwartaal is een periode van drie maanden op de financiële kalender van een bedrijf die als basis dient voor periodieke financiële rapporten en de betaling van dividenden. Een kwartaal verwijst naar een vierde van een jaar en wordt meestal uitgedrukt als "Q1" voor het eerste kwartaal, "Q2" voor het tweede kwartaal, enzovoort.

De meeste financiële rapportage en dividendbetalingen worden op kwartaalbasis gedaan. Niet alle bedrijven hebben fiscale kwartalen die overeenkomen met kalenderkwartalen en het is gebruikelijk dat een bedrijf hun vierde kwartaal sluit na hun drukste tijd van het jaar. Dividenden worden ook vaak op kwartaalbasis betaald, hoewel bedrijven buiten de VS dit zeer ongelijk kunnen doen.

De standaard kalenderkwartalen waaruit het jaar bestaat, zijn de volgende:

  • Januari, februari en maart (Q1)
  • April, mei en juni (tweede kwartaal)
  • Juli, augustus en september (Q3)
  • Oktober, november en december (Q4)

Een kwartaal wordt vaak getoond met het relevante jaar, zoals in Q1 2018 of Q1 / 18, dat het eerste kwartaal van het jaar 2018 vertegenwoordigt.

Belangrijkste leerpunten

  • Een kwartaal is een periode van drie maanden op de financiële kalender van een bedrijf die als basis dient voor periodieke financiële rapporten en de betaling van dividenden.
  • Een kwartaal verwijst naar een vierde van een jaar en wordt meestal uitgedrukt als "Q1" voor het eerste kwartaal, "Q2" voor het tweede kwartaal, enzovoort.
  • Kwartaalrapporten zijn een cruciaal onderdeel van informatie voor beleggers en analisten.
01:54

Wat is een kwartier?

Het belang van fiscale kwartalen

Bedrijven hebben twee belangrijke boekhoud- of financiële rapportageperioden: het fiscale kwartaal en het fiscale jaar (FY). Het fiscale jaar voor de meeste bedrijven loopt van 1 januari tot 31 december, met fiscale kwartalen die beginnen op 1 januari, 1 april, 1 juli en 1 oktober.

Sommige bedrijven hebben fiscale jaren die verschillende datums volgen. Het fiscale jaar van Costco Wholesale Corporation begint in september en eindigt in augustus. Voor 2014 begonnen de vier kwartalen van Costco op 2 september 2013, 29 november 2013, 17 februari 2014 en 12 mei 2014.

Fiscale kwartalen voor een bedrijf zullen samenvallen met hun boekjaar (FY).

Bedrijven, investeerders en analisten gebruiken gegevens uit verschillende kwartalen om vergelijkingen te maken en trends te evalueren. Het is bijvoorbeeld gebruikelijk dat een kwartaalrapport van een bedrijf wordt vergeleken met hetzelfde kwartaal vorig jaar. Veel bedrijven zijn seizoensgebonden, waardoor een vergelijking over opeenvolgende kwartalen misleidend zou zijn.

Een retailbedrijf zou de helft van zijn jaarlijkse winst in het vierde kwartaal kunnen verdienen, terwijl een bouwbedrijf het grootste deel van zijn activiteiten in de eerste drie kwartalen doet. In deze situatie zou een vergelijking van de resultaten van het eerste kwartaal voor een warenhuis met hun prestaties in het vierde kwartaal een alarmerende daling van de omzet betekenen.

Het evalueren van een seizoensbedrijf tijdens hun langzame kwartalen kan verhelderend zijn. Het is redelijk om aan te nemen dat als de omzet en winst buiten het kwartaal groeien, vergeleken met dezelfde kwartalen in voorgaande jaren, de intrinsieke kracht van het bedrijf ook verbetert. Autodealers hebben bijvoorbeeld doorgaans een traag eerste kwartaal en voeren zelden incentive-verkoopprogramma's uit in februari en maart. Dus als een autodealer in het eerste kwartaal een significante verbetering van de omzet zou zien, dit jaar vergeleken met vorig jaar, kan dit ook wijzen op het potentieel voor verrassend sterke verkopen in het tweede en derde kwartaal.

Kwartaalverslagen

Kwartaalrapporten zijn belangrijk voor beursgenoteerde bedrijven en hun investeerders. Elke release kan de waarde van de aandelen van een bedrijf aanzienlijk beïnvloeden. Als een bedrijf een goed kwartaal heeft, kan de voorraadwaarde toenemen. Als het bedrijf een slecht kwartaal heeft, kan de waarde van zijn voorraad dramatisch dalen.

Alle openbare bedrijven in de Verenigde Staten moeten driemaandelijkse rapporten, bekend als 10-Q's, indienen bij de US Securities and Exchange Commission (SEC) aan het einde van hun eerste drie fiscale kwartalen. Elke 10-Q bevat niet-geauditeerde financiële overzichten en operationele informatie over de voorgaande drie maanden (kwartaal). Een beursgenoteerd bedrijf moet ook een jaarverslag indienen, bekend als een 10-K, dat de eerste drie kwartalen samenvat en rapporten over het vierde kwartaal. Het jaarverslag zal vaak meer gedetailleerde informatie bevatten dan de kwartaalverslagen, inclusief een auditverklaring, presentaties en aanvullende toelichtingen.

Het kwartaalrapport bevat vaak toekomstgerichte 'richtlijnen' voor wat het management van de komende kwartalen of tot het einde van het jaar verwacht. Deze schattingen worden door analisten en beleggers gebruikt om hun verwachtingen voor de prestaties voor de komende kwartalen te ontwikkelen. De schattingen en richtlijnen van analisten en management kunnen elke drie maanden een grote impact hebben op een aandeel. Als het management voor het volgende kwartaal slechter advies geeft dan verwacht, zal de koers van het aandeel dalen. Evenzo kan het aandeel aanzienlijk stijgen als het management advies geeft of een analist zijn onafhankelijke schattingen opwaardeert.

Beperkingen van kwartaalverslagen

Sommige leidinggevenden van overheidsbedrijven hebben het belang van het driemaandelijkse rapportagesysteem in twijfel getrokken. Warren Buffett, de CEO van Berkshire Hathaway (BRK), en Jamie Dimon, de CEO van JP Morgan Chase (JPM) zijn allebei critici en zeggen dat het teveel druk uitoefent op bedrijven en leidinggevenden om korte-termijnresultaten te leveren aan analisten en investeerders in plaats van zich te concentreren op de langetermijnbelangen van het bedrijf.

Na een discussie met voormalig PepsiCo CEO, Indra Nooyi, op 17 augustus 2018, sloot president Trump zich aan bij de oppositie en zei dat hij met bedrijfsleiders had gesproken die geloven dat ze meer banen zouden creëren en hun bedrijven zouden verbeteren als ze van een driemaandelijks rapportagesysteem naar een halfjaarlijkse. De president vroeg de SEC het probleem te bestuderen.

Driemaandelijkse dividenden

In de VS zullen de meeste bedrijven die een dividend betalen dit min of meer gelijkmatig over vier kwartalen uitkeren. Microsoft betaalde bijvoorbeeld (MSFT) een jaarlijks dividend van $ 1, 47 per aandeel in 2016, maar verdeelde dit in het eerste, tweede en derde kwartaal en $ 0, 36 en in het vierde kwartaal $ 0, 39.

In veel economieën buiten de VS is het gebruikelijk om het jaarlijkse dividend op te splitsen in driemaandelijkse betalingen waarbij een van de betalingen veel groter is dan de andere. Het is ook niet ongebruikelijk om bedrijven buiten de VS te vinden die slechts één dividend per jaar betalen. SAP SE (SAP) betaalde bijvoorbeeld een dividend van $ 1.188 in mei 2018 en $ 0.98 in mei 2017.

De betaling van driemaandelijkse dividenden kan enige volatiliteit in een aandeel veroorzaken wanneer de ex-datum arriveert. Sommige analisten hebben gemerkt dat beleggers opnieuw in evenwicht kunnen komen of hun aandelen kunnen verkopen op de ex-date of kort daarna wanneer de groei van het dividend lijkt te vertragen of er andere veranderingen in de markt zijn die het dividend minder aantrekkelijk maken.

Niet-standaard kwartalen

Om verschillende redenen zullen sommige openbare bedrijven een niet-standaard of niet-kalender driemaandelijks rapportagesysteem gebruiken. Het eerste kwartaal van Walmart is bijvoorbeeld februari, maart en april; Het eerste kwartaal van Apple Inc is oktober, november en december; Het eerste kwartaal van Microsoft Corporation is juli, augustus en september. Bovendien gebruiken bepaalde overheden verschillende kwartsystemen. Het eerste kwartaal van het fiscale jaar van de Amerikaanse federale overheid is oktober, november en december, het tweede kwartaal is januari, februari en maart, het derde kwartaal is april, mei en juni, en het vierde kwartaal is juli, augustus en september. Staatsoverheden kunnen ook hun eigen fiscale kalenders hebben.

Soms heeft een bedrijf een niet-standaard fiscaal jaar om te helpen met zakelijke of fiscale planning. Met de Internal Revenue Service (IRS) kunnen bedrijven een 'belastingjaar' kiezen dat nog 52-53 weken duurt maar niet eindigt in december. H&R Block (HRB) eindigt zijn boekjaar op 30 april, wat logisch is omdat dat het einde is van het drukste deel van het jaar van het bedrijf. Het vrijgeven van uw jaarverslag, dat gepaard kan gaan met aandeelhoudersvergaderingen en aanvullende informatie na het drukste deel van uw jaar, zal managers en aandeelhouders helpen betere beslissingen te nemen over het komende jaar.

Bedrijven die afhankelijk zijn van overheidscontracten van de VS, kunnen september gebruiken als het einde van hun fiscale jaar en het vierde kwartaal, omdat ze dan verwachten dat nieuwe projecten zullen worden gesloten en de budgetplanning van de overheid beschikbaar zal zijn. Historisch gezien hadden grote technologiebedrijven in het begin van het jaar sterkere kwartalen, en daarom hebben veel van hen (inclusief Microsoft (MSFT)) een fiscaal jaar dat eind juni sluit.

Sommige bedrijven hebben zeer ongebruikelijke driemaandelijkse systemen. Adobe (ADBE) sluit hun boekjaar af op de vrijdag die het dichtst bij 30 november ligt. In 2018 was 30 november een vrijdag, evenals de laatste dag van de maand, maar in 2017 sloot ADBE hun vierde kwartaal en het fiscale jaar op vrijdag 1 december, omdat het de vrijdag was die het dichtst bij 30 november lag.

Achterstand 4 kwartalen

Bedrijven rapporteren hun samenvattende jaaroverzichten eenmaal per jaar, zodat de informatie tussen de jaarlijkse rapportagecyclus oud en verouderd kan worden. Een benadering om dit probleem op te lossen is het gebruik van een trailing vier kwart of trailing 12 maanden (TTM) analyse.

Stel je een bedrijf voor dat hun jaargegevens voor 2017, inclusief het vierde kwartaal, in januari 2018 rapporteerde. Tegen het midden van het vierde kwartaal van 2018 kunnen de jaargegevens voor 2018 worden geschat door de laatste vier kwartalen samen te vatten. Ga er in dit geval van uit dat de resultaten van het derde kwartaal van 2018 beschikbaar zijn. Een analist zou de kwartaalgegevens van de eerste drie kwartalen van 2018 met het laatste kwartaal van 2017 handmatig combineren om een ​​schatting te maken van de inkomsten en omzettrends van het bedrijf.

Deze analyse overlapt enkele van de gegevens die in het laatste jaarverslag zijn gebruikt, maar het geeft nog steeds enig inzicht in hoe 2018 er waarschijnlijk tegen het einde van het jaar zal uitzien. Als de eerste drie kwartalen van 2018 slecht waren geweest in vergelijking met de eerste drie kwartalen van 2017, zal de laatste vier kwartalenanalyse aantonen dat dit als lagere verwachte prestaties in 2018 was.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.

Gerelateerde termen

De betekenis van kwartaal op kwartaal (QOQ) De definitie van kwartaal op kwartaal (QOQ) is een meettechniek die de verandering berekent tussen een fiscaal kwartaal en het voorgaande fiscale kwartaal. meer Wat kwartaal boven kwartaal betekent Kwart over kwartaal (Q / Q) is een maat voor een investering of de groei van een bedrijf van het ene kwartaal naar het volgende. meer Wat is SEC-formulier 10-Q "> Lees meer over SEC-formulier 10-Q, een uitgebreid rapport van de prestaties van een bedrijf dat elk kwartaal door alle openbare bedrijven bij de SEC wordt ingediend. meer MJSD MJSD is een acroniem dat de maanden maart, juni, september en December; alle laatste maanden van hun respectieve kwartalen voor financiële verslaggeving meer Shanghai Stock Exchange De Shanghai Stock Exchange is de grootste effectenbeurs op het Chinese vasteland en handelt in aandelen, fondsen en obligaties Aandelen worden verhandeld in A- en B-aandelen meer Wat u moet weten over 10-Ks Een 10-K is een uitgebreid rapport dat jaarlijks door een beursgenoteerd bedrijf wordt ingediend over zijn financiële prestaties en is vereist door de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC).
Aanbevolen
Laat Een Reactie Achter