Beperkte aandelen versus aandelenopties: wat is het verschil?
Beperkte aandelen en aandelenopties zijn beide vormen van aandelencompensatie, maar elk heeft bepaalde voorwaarden.
- Beperkte aandelen worden volledig toegekend en hun eigenaar heeft dezelfde rechten en privileges als elke aandeelhouder. Ze kunnen bijvoorbeeld dividenden ontvangen en stemmen tijdens de jaarvergadering. De aandelen kunnen echter onvoorwaardelijk worden en de onderneming kan zich het recht voorbehouden niet-geïnvesteerde aandelen terug te kopen als de werknemer de onderneming verlaat.
- Aandelenopties zijn het recht om in de toekomst een bepaald aantal aandelen tegen een bepaalde prijs te kopen. De werknemer krijgt een meevaller als en wanneer de aandelenkoers van het bedrijf die prijs overschrijdt. Aandelenopties, zoals beperkte aandelen, zijn vaak onvoorwaardelijk.
Beide worden toegekend om werknemers te motiveren, maar beperkte aandelen worden meestal toegekend door gevestigde bedrijven, terwijl aandelenopties populair zijn bij startups.
Beperkte aandelen
Beperkte aandelen zijn, zoals opgemerkt, een rechtstreekse toekenning van aandelenbezit in een bedrijf. Ze komen het meest voor in gevestigde bedrijven die werknemers willen motiveren door ze een aandelenbelang te geven.
Ze zijn echter meestal gevestigd. Dat wil zeggen, wanneer beperkte aandelen aan een werknemer worden gegeven, is het op voorwaarde dat de werknemer een aantal jaren bij het bedrijf blijft werken of totdat een bepaalde mijlpaal van het bedrijf is bereikt. Dit kan een winstdoel zijn of een ander financieel doel.
Dergelijke aandelen worden vaak in fasen toegekend, elk met een eigen verwervingsdatum of mijlpaal.
De aandelen kunnen worden beperkt door een dubbele triggerbepaling. Dat betekent dat de aandelen van een werknemer onbeperkt worden als het bedrijf wordt overgenomen door een ander en de werknemer wordt ontslagen in de herstructurering die volgt.
Insiders krijgen vaak beperkte aandelen toegekend na een fusie of ander groot bedrijfsevenement. De beperkingen zijn bedoeld om voortijdige verkoop af te schrikken die het bedrijf nadelig kan beïnvloeden.
Een leidinggevende die het bedrijf verlaat, de prestatiedoelen niet haalt of zich schuldig maakt aan SEC-handelsbeperkingen, moet mogelijk zijn beperkte voorraad verliezen.
Aandelenopties
Aandelenopties voor werknemers zijn een belofte van toekomstige winsten die al dan niet uitkomen. Ze worden vaak verleend door startende bedrijven die nog niet openbaar zijn geworden en die medewerkers willen motiveren om het bedrijf van de grond te krijgen.
Aandelenopties houden geen eigendomsoverdracht in. Ze hebben het recht om op een later tijdstip aandelen te kopen tegen een specifieke prijs. De werknemer profiteert van het verschil tussen de optieprijs en de werkelijke marktprijs.
Aandelenopties worden normaal gesproken beperkt door een markt-afstandsbepaling, die de verkoop van aandelen gedurende een bepaalde periode beperkt na een beursgang om de marktprijs van het aandeel te stabiliseren.
Belangrijkste leerpunten
- Beperkte aandelen en aandelenopties zijn beide vormen van aandelencompensatie die aan werknemers worden toegekend.
- Beperkte aandelen vertegenwoordigen het werkelijke bezit van aandelen, maar er zijn voorwaarden verbonden aan het tijdstip van verkoop.
- Aandelenopties zijn het recht om in de toekomst een bepaald aantal aandelen tegen een bepaalde prijs te kopen, waarbij de werknemer alleen profiteert als de aandelenkoers dan de aandelenoptieprijs overschrijdt.