Risico maatregelen

Risicomaatstaven zijn statistische maatstaven die historische voorspellers zijn van beleggingsrisico en volatiliteit, en ze zijn ook belangrijke componenten in de moderne portefeuilletheorie (MPT). MPT is een standaard financiële en academische methode voor het beoordelen van de prestaties van een aandeel of een aandelenfonds in vergelijking met de referentie-index.

Risicomaatregelen afbreken

Er zijn vijf belangrijke risicomaatstaven en elke maatregel biedt een unieke manier om het risico van beleggingen die worden overwogen te beoordelen. De vijf metingen omvatten de alfa, bèta, R-kwadraat, standaarddeviatie en Sharpe-ratio. Risicomaatregelen kunnen afzonderlijk of samen worden gebruikt om een ​​risicobeoordeling uit te voeren. Bij het vergelijken van twee potentiële investeringen is het verstandig om like for like te vergelijken om te bepalen welke investering het meeste risico inhoudt.

Alpha

Alpha meet het risico ten opzichte van de markt of een geselecteerde benchmarkindex. Als de S&P 500 bijvoorbeeld als de benchmark voor een bepaald fonds wordt beschouwd, zou de activiteit van het fonds worden vergeleken met die van de geselecteerde index. Als het fonds de benchmark overtreft, zou er een positieve alpha zijn. Als het fonds onder de prestatie van de benchmark daalt, wordt het beschouwd als een negatieve alfa.

beta

Bèta meet de volatiliteit of het systeemrisico van een fonds in vergelijking met de markt of de geselecteerde referentie-index. Een bèta van één geeft aan dat het fonds naar verwachting zal meebewegen met de benchmark. Bèta's onder één worden als minder volatiel beschouwd dan de benchmark, terwijl bèta's boven één als volatieler worden beschouwd dan de benchmark.

R-Squared

R-Squared meet het percentage van de beweging van een investering dat kan worden toegeschreven aan bewegingen in de referentie-index. Een R-kwadraatwaarde vertegenwoordigt de correlatie tussen de onderzochte investering en de bijbehorende benchmark. Een R-kwadraatwaarde van 95 zou bijvoorbeeld worden beschouwd als een hoge correlatie, terwijl een R-kwadraatwaarde van 50 als laag kan worden beschouwd. De US Treasury Bill fungeert als een benchmark voor vastrentende effecten, terwijl de S&P 500 Index fungeert als een benchmark voor aandelen.

Standaardafwijking

Standaarddeviatie is een methode voor het meten van gegevensverspreiding met betrekking tot de gemiddelde waarde van de gegevensset en biedt een meting met betrekking tot de volatiliteit van een investering. Aangezien het betrekking heeft op investeringen, meet de standaardafwijking hoeveel rendement op de investering afwijkt van het verwachte normale of gemiddelde rendement.

Sharpe-ratio

De Sharpe-ratio meet de prestaties zoals aangepast door de bijbehorende risico's. Dit wordt gedaan door het rendement op een risicovrije belegging, zoals een US Treasury Bond, te verwijderen van het ervaren rendement. Dit wordt vervolgens gedeeld door de standaarddeviatie van de bijbehorende belegging en dient als een indicator of het rendement van een belegging het gevolg is van verstandig beleggen of van het veronderstellen van een bovenmatig risico.

Voorbeeld van risicomaatregelen

De meeste beleggingsfondsen zullen de risicomaatregelen voor beleggers berekenen. Een conservatief fonds, het T. Rowe Price Capital Value Fund biedt beleggers een bèta van 0, 62 per 31 maart 2018, wat betekent dat het aanzienlijk minder volatiel is dan de referentie-index S&P 500. De R-kwadraatwaarde is 0, 90, wat duidt op een nauwe correlatie met de benchmark. Het fonds geeft een standaardafwijking van 6, 60. Dit betekent dat beleggers kunnen verwachten dat het rendement van het fonds zal variëren met 6, 6% van het gemiddelde rendement van 11, 29%.

Vergelijk dit large-cap fonds met een high-risk small-cap fonds, het HSBC Small-Cap Equity Fund. De risicomaatstaven wijzen op een hoge volatiliteit, met een bèta van 1, 17, R-kwadraat van 85, 56, Sharpe-ratio van 0, 65 en een standaarddeviatie van 19, 88%.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.

Gerelateerde termen

Voor risico gecorrigeerd rendement Een voor risico gecorrigeerd rendement houdt rekening met de hoeveelheid risico die nodig is om een ​​rendement te behalen en wordt doorgaans berekend met behulp van een van verschillende formules. meer R-kwadraat R-kwadraat is een statistische maat die het deel van de variantie voor een afhankelijke variabele weergeeft, dat wordt verklaard door een onafhankelijke variabele. meer Dispersie Dispersie is een statistische term die de grootte van het bereik van waarden beschrijft dat voor een bepaalde variabele wordt verwacht. meer Bèta begrijpen en hoe deze te berekenen Bèta is een maat voor de volatiliteit of het systematische risico van een effect of een portefeuille in vergelijking met de markt als geheel. Beta wordt gebruikt in het Capital Asset Pricing Model (CAPM). meer De informatieratio helpt de prestaties van de portefeuille te meten De informatieratio (IR) meet het rendement van de portefeuille en geeft het vermogen van een portefeuillebeheerder aan om overtollige rendementen te genereren ten opzichte van een bepaalde benchmark. meer definitie van actief risico Actief risico is een soort risico dat een fonds of beheerde portefeuille creëert als het probeert het rendement van de benchmark te verslaan waarmee het wordt vergeleken. meer partnerlinks