Veilige haven
Een veilige haven is een investering waarvan wordt verwacht dat deze waarde behoudt of toeneemt in tijden van marktturbulentie. Investeerders zoeken veilige havens om hun blootstelling aan verliezen te beperken in geval van marktverlagingen. Wat echter een veilige investering in de ene downmarkt lijkt te zijn, kan een rampzalige investering in een andere downmarkt zijn, en dus varieert de evaluatie van veilige haveninvesteringen en moeten beleggers voldoende due diligence uitvoeren.
Veilige Havens begrijpen
Een veilige haven belegging diversifieert de portefeuille van een belegger en is voordelig in tijden van marktvolatiliteit. Meestal, wanneer de markt stijgt of daalt, is dit voor een korte periode. Er zijn echter tijden, zoals tijdens een economische recessie, waarin de neergang van de markt aanhoudt. Wanneer de markt in beroering is, daalt de marktwaarde van de meeste investeringen sterk.
Hoewel dergelijke systemische gebeurtenissen in de markt onvermijdelijk zijn, proberen sommige beleggers veilige havenactiva te kopen die niet gecorreleerd zijn of negatief gecorreleerd zijn met de algemene markt in tijden van nood. Terwijl de meeste activa in waarde dalen, behouden veilige havens hun waarde of nemen ze toe.
Belangrijkste leerpunten
- Investeringen in veilige havens bieden bescherming tegen marktverlagingen.
- Edelmetalen, valuta's, aandelen uit bepaalde sectoren en meer zijn in het verleden als veilige havens aangemerkt.
- Veilige havens in de ene periode van marktvolatiliteit kunnen anders reageren in een andere, dus er is geen consistente veilige haven anders dan portefeuillediversiteit.
Voorbeelden van Safe Havens
Er zijn een aantal beleggingseffecten die worden beschouwd als veilige havens. Sommigen van hen zijn onder meer:
- Goud: goud wordt al jaren beschouwd als een waardewinkel. Als fysiek goed kan het niet als geld worden afgedrukt en wordt de waarde ervan niet beïnvloed door rentebesluiten van een overheid. Omdat goud zijn waarde in de loop van de tijd heeft behouden, dient het als een vorm van verzekering tegen ongunstige economische gebeurtenissen. Wanneer zich een nadelige gebeurtenis voordoet die een tijdje blijft hangen, hebben beleggers de neiging om hun geld in goud te stapelen, wat de prijs opdrijft vanwege de toegenomen vraag. Wanneer de inflatie dreigt, stijgt ook de waarde van goud, aangezien het in Amerikaanse dollars wordt geprijsd. Andere grondstoffen, zoals zilver, koper, suiker, maïs en vee, zijn negatief gecorreleerd met aandelen en obligaties en dienen als veilige havens voor beleggers.
- Schatkistpapier (T-biljetten): deze schuldbewijzen worden ondersteund door het volledige vertrouwen en krediet van de Amerikaanse overheid en worden daarom beschouwd als veilige havens, zelfs in tumultueuze economische klimaten. T-facturen worden als risicovrij beschouwd, omdat elke geïnvesteerde hoofdsom door de overheid wordt terugbetaald wanneer de factuur vervalt. Beleggers hebben daarom de neiging om naar deze effecten te rennen in tijden van waargenomen economische chaos.
- Defensieve aandelen: voorbeelden van defensieve aandelen zijn nutsbedrijven, gezondheidszorg, biotechnologie en bedrijven voor consumentengoederen. Ongeacht de marktsituatie gaan consumenten nog steeds voedsel, gezondheidsproducten en basisbenodigdheden kopen. Daarom zullen bedrijven die actief zijn in de defensieve sector doorgaans hun waarden behouden in tijden van onzekerheid, aangezien beleggers hun vraag naar deze aandelen vergroten.
- Contant geld: contant wordt beschouwd als de enige echte veilige haven tijdens periodes van een recessie op de markt. Contant geld biedt echter geen echt rendement of rendement en wordt negatief beïnvloed door inflatie.
Safe Haven Valuta's
Sommige valuta worden beschouwd als veilige havens in vergelijking met anderen. In volatiele markten kunnen beleggers en valutahandelaren trachten contanten in deze valuta's om te zetten ter bescherming. De Zwitserse frank wordt beschouwd als een veilige havenvaluta. Gezien de stabiliteit van de Zwitserse overheid en haar financiële systeem, staat de Zwitserse frank meestal onder een sterke opwaartse druk als gevolg van de toegenomen buitenlandse vraag. Zwitserland heeft een grote, veilige en stabiele banksector, een kapitaalmarkt met lage volatiliteit, vrijwel geen werkloosheid, een hoge levensstandaard en positieve handelsbalanscijfers. De onafhankelijkheid van het land ten opzichte van de Europese Unie maakt het ook enigszins immuun voor eventuele negatieve politieke en economische gebeurtenissen in de regio. Overigens is Zwitserland ook een belastingparadijs voor de rijken, die profiteren van de hoogbeveiligde en anonieme bankfuncties van het land om belastingen te ontwijken en slecht verkregen fondsen te verbergen.
Naast de Zwitserse frank - en afhankelijk van de specifieke uitdaging waarmee de markt wordt geconfronteerd - worden de euro, de Japanse yen en de Amerikaanse dollar ook als veilige havens beschouwd. Vaak is de Amerikaanse dollar een standaard veilige haven voor bedrijven die te maken hebben met onzekerheid in de nationale valuta vanwege het feit dat het de reservevaluta van de wereld is en de waarde voor veel internationale zakelijke transacties.
Overwegingen bij het zoeken naar veilige havens
Het is niet gegarandeerd dat de hierboven genoemde activa hun waarden behouden tijdens perioden van marktvolatiliteit. Bovendien verandert wat een veilige haven vormt in de loop van de tijd. Als een hele economische sector bijvoorbeeld slecht presteert, maar één bedrijf in die sector goed presteert, kan zijn voorraad als een veilige haven worden beschouwd. Beleggers moeten de nodige zorgvuldigheid betrachten wanneer zij in veilige havens willen beleggen, aangezien een actief dat als een veilige haven in een economische neergang wordt beschouwd, niet noodzakelijk een goede investering is wanneer de aandelenmarkten stijgen.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.