Zes assetallocatiestrategieën die werken

Assetallocatie is een zeer belangrijk onderdeel van het creëren en balanceren van uw beleggingsportefeuille. Het is tenslotte een van de belangrijkste factoren die leidt tot uw totale rendement - zelfs meer dan het kiezen van individuele aandelen. Het is een dynamisch proces om een ​​passende activamix van aandelen, obligaties, contanten en onroerend goed in uw portefeuille op te zetten. Als zodanig moet de activamix uw doelen op elk moment weerspiegelen.

Hieronder hebben we verschillende strategieën uiteengezet voor het vaststellen van activatoewijzingen, met een blik op hun basismanagementbenaderingen.

Belangrijkste leerpunten

• Assetallocatie is erg belangrijk om een ​​portefeuille te creëren en in evenwicht te brengen.
• Alle strategieën moeten een activamix gebruiken die uw doelstellingen weerspiegelt en rekening houden met uw risicotolerantie en de duur van de investering.
• Een strategische asset allocatiestrategie stelt doelen en vereist zo nu en dan een nieuwe balans.
• Toewijzing van verzekerde activa kan gericht zijn op beleggers die risicomijdend zijn en actief portefeuillebeheer willen.

Strategische Asset Allocatie

Deze methode stelt een basisbeleidsmix vast en houdt zich eraan - een proportionele combinatie van activa op basis van het verwachte rendement voor elke activaklasse. U moet ook rekening houden met uw risicotolerantie en het tijdsbestek van uw investering. U kunt uw doelen instellen en uw portfolio vervolgens zo nu en dan opnieuw in evenwicht brengen.

Een strategische assetallocatiestrategie kan verwant zijn aan een buy-and-hold-strategie en suggereert ook sterk diversificatie om het risico te verminderen en het rendement te verbeteren.

Als aandelen bijvoorbeeld historisch gezien 10% per jaar hebben geretourneerd en obligaties 5% per jaar hebben geretourneerd, zou een combinatie van 50% aandelen en 50% obligaties naar verwachting 7, 5% per jaar opleveren.

Maar voordat u begint met beleggen, moet u eerst lezen of u geld kunt verdienen aan aandelen.

Toewijzing van constant gewogen activa

Strategische activaspreiding impliceert in het algemeen een buy-and-hold-strategie, zelfs als de waardeverschuiving van activa een afwijking veroorzaakt van de aanvankelijk vastgestelde beleidsmix. Om deze reden geeft u er wellicht de voorkeur aan om een ​​constante weging te hanteren bij de toewijzing van activa. Met deze aanpak brengt u uw portfolio voortdurend in evenwicht. Als een activum bijvoorbeeld in waarde daalt, zou u meer van dat activum kopen. En als die activawaarde toeneemt, zou u hem verkopen.

Er zijn geen harde en snelle regels voor het opnieuw in evenwicht brengen van de portefeuille bij strategische of constant gewogen activaspreiding. Maar een algemene vuistregel is dat de portefeuille opnieuw in balans moet worden gebracht met de oorspronkelijke mix wanneer een bepaalde activaklasse meer dan 5% van zijn oorspronkelijke waarde afwijkt.

6 Asset Allocation-strategieën die werken

Tactische Asset Allocatie

Op de lange termijn lijkt een strategische strategie voor activatoewijzing relatief star. Daarom kan het nodig zijn om af en toe tactische afwijkingen van de mix aan te gaan om te profiteren van ongebruikelijke of uitzonderlijke investeringsmogelijkheden. Deze flexibiliteit voegt een markttimingcomponent toe aan de portefeuille, zodat u kunt deelnemen aan economische omstandigheden die gunstiger zijn voor de ene activaklasse dan voor de andere.

Tactische activaspreiding kan worden omschreven als een matig actieve strategie, aangezien de algemene strategische activamix wordt teruggebracht naar de gewenste korte termijnwinsten. Deze strategie vereist enige discipline, omdat u eerst moet kunnen herkennen wanneer kortetermijnkansen hun beloop hebben en vervolgens de portefeuille opnieuw afstemmen op de langetermijnactiva.

De activamix in uw portefeuille moet op elk moment uw doelstellingen weerspiegelen.

Dynamische activaspreiding

Een andere actieve asset-allocatiestrategie is dynamische asset-allocatie. Met deze strategie past u de mix van activa voortdurend aan naarmate de markten stijgen en dalen, en naarmate de economie sterker en zwakker wordt. Met deze strategie verkoopt u activa die afnemen en koopt u activa die toenemen.

Dynamische activaspreiding is afhankelijk van het oordeel van een portefeuillebeheerder in plaats van een doelmix van activa.

Dit maakt dynamische activatoewijzing het tegenovergestelde van een strategie voor constant wegen. Als de aandelenmarkt bijvoorbeeld zwak is, verkoopt u aandelen in afwachting van verdere dalingen en als de markt sterk is, koopt u aandelen in afwachting van aanhoudende marktwinsten.

Verzekerde activaallocatie

Met een verzekerde activatoewijzingsstrategie stelt u een basisportefeuillewaarde vast waaronder de portefeuille niet mag vallen. Zolang de portefeuille een rendement boven de basis haalt, oefent u actief beheer uit, waarbij u vertrouwt op analytisch onderzoek, prognoses, oordeel en ervaring om te beslissen welke effecten u wilt kopen, houden en verkopen met als doel de portefeuillewaarde zoveel te verhogen als mogelijk.

Als de portefeuille ooit zou dalen tot de basiswaarde, belegt u in risicovrije activa, zoals Treasuries (vooral T-facturen), zodat de basiswaarde vast komt te liggen. Op dit moment zou u uw adviseur raadplegen om activa opnieuw toe te wijzen, misschien zelfs uw beleggingsstrategie volledig wijzigen.

Toewijzing van verzekerde activa kan geschikt zijn voor risicomijdende beleggers die een bepaald niveau van actief portefeuillebeheer wensen, maar de zekerheid waarderen dat een gegarandeerde bodem wordt vastgesteld waaronder de portefeuille niet mag dalen. Een belegger die bijvoorbeeld tijdens zijn pensionering een minimale levensstandaard wenst vast te stellen, kan een verzekerde activatoekenningsstrategie vinden die bij uitstek geschikt is voor zijn of haar managementdoelen.

Geïntegreerde activaspreiding

Met geïntegreerde activaspreiding houdt u rekening met zowel uw economische verwachtingen als uw risico bij het opstellen van een activamix. Hoewel alle bovengenoemde strategieën rekening houden met de verwachtingen van toekomstige marktrendementen, houden niet alle rekening met de risicotolerantie van de belegger. Dat is waar geïntegreerde activaspreiding een rol speelt.

Deze strategie omvat aspecten van alle voorgaande aspecten en houdt niet alleen rekening met de verwachtingen, maar ook met daadwerkelijke veranderingen in kapitaalmarkten en uw risicotolerantie. Geïntegreerde activaspreiding is een bredere activaspreidingstrategie. Maar het kan niet zowel dynamische als constante weging omvatten, omdat een belegger niet twee strategieën wil implementeren die met elkaar concurreren.

Het komt neer op

Asset allocatie kan actief zijn in verschillende mate of strikt passief van aard. Of een belegger een precieze activatoekenningsstrategie of een combinatie van verschillende strategieën kiest, hangt af van de doelstellingen, leeftijd, marktverwachtingen en risicotolerantie van die belegger.

Houd er echter rekening mee dat dit slechts algemene richtlijnen zijn over hoe beleggers activaspreiding kunnen gebruiken als onderdeel van hun kernstrategieën. Houd er rekening mee dat toewijzingsbenaderingen waarbij wordt gereageerd op marktbewegingen veel expertise en talent vereisen om bepaalde instrumenten te gebruiken om deze bewegingen te timen. Een perfecte timing van de markt is vrijwel onmogelijk, dus zorg ervoor dat uw strategie niet te kwetsbaar is voor onvoorziene fouten.