Hoofd- » algoritmische handel » Gestructureerde herverpakte Asset-Backed Trust Security (STRATS)

Gestructureerde herverpakte Asset-Backed Trust Security (STRATS)

algoritmische handel : Gestructureerde herverpakte Asset-Backed Trust Security (STRATS)
Wat is een gestructureerde herverpakte Asset-Backed Trust Security?

Een gestructureerde herverpakte asset-backed trust security (STRATS) is een derivaatproduct dat inkomsten betaalt op basis van het belang van een trust in een asset-backed security en een gerelateerd derivaatproduct.

Inzicht in gestructureerde herverpakte Asset-Backed Trust Securities (STRATS)

Structured Repackaged Asset-Backed Trust Securities (STRATS) zijn in 2005 ontwikkeld door Wachovia. Beleggers die STRATS kopen, kopen technisch gezien aandelen van een trust, die beleggers inkomsten betaalt op basis van een combinatie van de interesse van de trust in een kapitaaleffect en een derivaatproduct. De complexiteit van de naam geeft een indicatie van de complexiteit van het onderliggende product.

Gestructureerde producten combineren beleggingen in traditionele effecten met een derivaatcomponent om een ​​meer op maat gemaakt pakket beleggingsrisico's en -rendementen te genereren dan een belegger alleen in een traditioneel effect zou vinden. Beleggers die de voorkeur geven aan gestructureerde producten hebben over het algemeen zeer specifieke behoeften waaraan niet gemakkelijk kan worden voldaan door een conventioneler financieel instrument.

Met herverpakte producten kunnen beleggingsondernemingen bestaande activa of effecten in een andere vorm doorverkopen. In het geval van STRATS herverpakt een trust door activa gedekte effecten, die bestaan ​​uit obligaties of bankbiljetten gedekt door een onderliggend actief. Het vertrouwen combineert die effecten vervolgens met een derivaat, meestal een renteswap die wordt gebruikt om het renterisico in de beveiligingscomponent af te dekken. Het vertrouwen baseert zijn betalingen aan beleggers op de inkomstenstromen afgeleid van de twee componenten.

Controversiële STRATS-uitgave van Wells Fargo

In 2012 heeft de Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) Wells Fargo Advisors een boete opgelegd vanwege aanbevelingen aan investeerders met betrekking tot een reeks STRATS met variabele rente waarvan de waarde snel daalde. De STRATS in kwestie hadden betrekking op een combinatie van een door JPMorgan Chase uitgegeven trust-preferred security en een renteswap die is ontworpen om de blootstelling van het effect aan koerswijzigingen af ​​te dekken. Hoewel het prospectus voor de STRATS-serie een waarschuwing bevatte over aanzienlijke verliezen als JPMorgan de zekerheid vroegtijdig zou aflossen, zou de bank het product naar verluidt op de markt hebben gebracht als een conservatieve belegging. Nadat Wells Fargo een deel van de uitbetaling van JPMorgan had behouden als compensatie voor de vroege annulering van de renteswap, waarbij JPMorgan ook als tegenpartij diende, hebben beleggers een aanzienlijk verlies op hun aandelen geleden.

Hoewel Wells Fargo erop stond dat het prospectus voor het product voldoende waarschuwing voor beleggers bevatte, stelde FINRA vast dat het bedrijf had nagelaten zijn makelaars te trainen over de risico's die inherent zijn aan het product. Sommige experts betoogden destijds dat Wells Fargo zijn waarschuwingen over het risico prominenter had moeten maken in zijn prospectus. Om dergelijke negatieve verrassingen te voorkomen, moeten retailbeleggers altijd onderzoek doen naar beleggingsproducten om er zeker van te zijn dat ze al hun elementen begrijpen en het prospectus aandachtig lezen voordat ze een belegging aangaan.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.

Gerelateerde termen

Schuldverplichtingen voor gestructureerde notes begrijpen Een gestructureerde note is een schuldverplichting die een ingesloten derivaatcomponent bevat met kenmerken die het risico / rendement-profiel van het effect aanpassen. meer Structured Finance Structured finance is een zeer betrokken financieel instrument dat wordt aangeboden aan grote financiële instellingen of bedrijven met complexe financieringsbehoeften. meer Structured Investment Products (SIP's) Definitie en voorbeelden Gestructureerde beleggingsproducten of SIP's zijn soorten investeringen die voldoen aan specifieke beleggersbehoeften met een aangepaste activamix. meer Afgeleide — Hoe het ultieme hedge-spel werkt Een afgeleide is een gesecuritiseerd contract tussen twee of meer partijen waarvan de waarde afhankelijk is van of afgeleid is van een of meer onderliggende activa. De prijs wordt bepaald door schommelingen in dat actief, dit kunnen aandelen, obligaties, valuta's, grondstoffen of marktindexen zijn. meer Securitisatie: hoe schuld u geld oplevert Bij securitisatie ontwerpt een emittent een verhandelbaar financieel instrument door verschillende financiële activa samen te voegen in één pool en vervolgens de herverpakte activa aan beleggers te verkopen. Het komt meestal voor bij leningen en andere activa die vorderingen genereren - verschillende soorten consumenten- of commerciële schulden. meer Synthetisch Synthetisch is de term die wordt gegeven aan financiële instrumenten die zijn gemaakt om andere financiële instrumenten te simuleren en tegelijkertijd specifieke kenmerken zoals de duur en de kasstroom te wijzigen. meer partnerlinks
Aanbevolen
Laat Een Reactie Achter