Hoofd- » bank » Definitie van rentevoetmodel

Definitie van rentevoetmodel

bank : Definitie van rentevoetmodel
Wat is het Vasicek-rentemodel?

Het Vasicek-rentemodel (of simpelweg het Vasicek-model) is een wiskundige methode om rentebewegingen te modelleren. Het model beschrijft de beweging van een rentevoet als een factor die bestaat uit marktrisico, tijd en evenwichtswaarde, waarbij de koers in de loop van de tijd de neiging heeft om terug te keren naar het gemiddelde van die factoren. In wezen voorspelt het waar de rentetarieven aan het einde van een bepaalde periode zullen eindigen, gegeven de huidige marktvolatiliteit, de gemiddelde rentevoetwaarde op lange termijn en een bepaalde marktrisicofactor.

Het is belangrijk op te merken dat de vergelijking slechts één marktrisicofactor tegelijk kan testen. Dit stochastische model wordt vaak gebruikt bij de waardering van rentefutures en wordt soms gebruikt bij het oplossen van de prijs van verschillende moeilijk te waarderen obligaties.

De formule voor het Vasicek-rentemodel is

Het Vasicek-rentemodel waardeert de momentane rentevoet met behulp van de volgende vergelijking:

drt = a (b − rt) dt + σdWtwhere: W = Willekeurig marktrisico (vertegenwoordigd door een Wiener-proces) t = Tijdsperiode (b − rt) = Verwachte verandering in de rentevoet op tijdstip t (de driftfactor) a = Snelheid van de omkering naar het gemiddelde = langetermijnniveau van het gemiddelde = volatiliteit op tijdstip t \ begin {uitgelijnd} & dr_t = a (b - r ^ t) dt + \ sigma dW_t \\ & \ textbf {waar:} \\ & W = \ text {Willekeurig marktrisico (vertegenwoordigd door} \\ & \ text {een Wiener-proces)} \\ & t = \ text {Tijdsperiode} \\ & a (br ^ t) = \ text {Verwachte wijziging in de rente rate} \\ & \ text {at time} t \ text {(de driftfactor)} \\ & a = \ text {Snelheid van de omschakeling naar het gemiddelde} \\ & b = \ text {Lange-termijnniveau van het gemiddelde } \\ & \ sigma = \ text {Volatiliteit op het moment} t \\ \ end {uitgelijnd} drt = a (b − rt) dt + σdWt waarbij: W = Willekeurig marktrisico (vertegenwoordigd door een Wiener-proces) t = Tijdsperiodea (b − rt) = Verwachte verandering in de rentevoet op tijdstip t (de driftfactor) a = Snelheid van de omschakeling naar het gemiddeldeb = Lange-termijnniveau van het gemiddeldeσ = Vluchtigheid op tijdstip t

Het model geeft aan dat de momentane rente de stochastische differentiaalvergelijking volgt, waarbij d verwijst naar de afgeleide van de variabele die erop volgt.

Het Vasicek-rentemodel uitgelegd

Het Vasicek-rentemodel wordt in de financiële economie gebruikt om potentiële trajecten voor toekomstige rentewijzigingen te schatten. Het model stelt dat de rentebeweging alleen wordt beïnvloed door willekeurige (stochastische) marktbewegingen. Bij afwezigheid van marktschokken (dwz wanneer d W t = 0) blijft de rentevoet constant (r t = b). Wanneer r t <b, wordt de driftfactor positief, wat aangeeft dat de rentevoet naar evenwicht zal stijgen.

Hoewel het werd beschouwd als een grote stap voorwaarts in voorspellende financiële vergelijkingen, is het belangrijkste nadeel van het model dat sinds de wereldwijde financiële crisis aan het licht is gekomen, dat het Vasicek-model niet toestaat dat de rente onder nul daalt. Dit probleem is opgelost in verschillende modellen die sinds het Vasicek-model zijn ontwikkeld, zoals het exponentiële Vasicek-model en het Cox-Ingersoll-Ross-model voor het schatten van rentewijzigingen.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.

Gerelateerde termen

Hoe het Cox-Ingersoll-Ross-model (CIR) werkt Het Cox-Ingersoll-Ross-model is een wiskundige formule die wordt gebruikt om rentebewegingen te modelleren en wordt aangedreven door een enkele bron van marktrisico. meer Inzicht in het Heath-Jarrow-Morton Model Een Heath-Jarrow-Morton Model wordt gebruikt om rentetarieven te modelleren die vervolgens worden gebruikt om de theoretische waarde van rentegevoelige effecten te bepalen. meer Hoe het Black Scholes-prijsmodel werkt Het Black Scholes-model is een model van prijsvariatie in de tijd van financiële instrumenten zoals aandelen die onder andere kunnen worden gebruikt om de prijs van een Europese call-optie te bepalen. meer Het Merton-modelanalysetool Het Merton-model is een analyse-instrument dat wordt gebruikt om het kredietrisico van de schulden van een onderneming te evalueren. Analisten en investeerders gebruiken het Merton-model om de financiële mogelijkheden van een bedrijf te begrijpen. meer Monte Carlo-simulatie Monte Carlo-simulaties worden gebruikt om de waarschijnlijkheid van verschillende uitkomsten te modelleren in een proces dat niet gemakkelijk kan worden voorspeld vanwege de interventie van willekeurige variabelen. meer Wat is marktmomentum is een maat voor het algehele marktsentiment dat kopen en verkopen met en tegen markttrends kan ondersteunen. meer partnerlinks
Aanbevolen
Laat Een Reactie Achter