Wat zijn de belangrijkste risico's verbonden aan handelsderivaten?

De primaire risico's verbonden aan handelsderivaten zijn markt-, tegenpartij-, liquiditeits- en interconnectierisico's. Derivaten zijn beleggingsinstrumenten die bestaan ​​uit een contract tussen partijen waarvan de waarde is afgeleid van en afhankelijk is van de waarde van een onderliggend financieel actief. Tot de meest voorkomende verhandelde derivaten behoren futures, opties, contracten voor verschil of CFD's en swaps.

Marktrisico

Marktrisico verwijst naar het algemene risico bij elke belegging. Beleggers nemen beslissingen en nemen posities in op basis van veronderstellingen, technische analyse of andere factoren die hen leiden tot bepaalde conclusies over hoe een investering waarschijnlijk zal presteren. Een belangrijk onderdeel van de analyse van beleggingen is het bepalen van de waarschijnlijkheid dat een investering winstgevend is en het beoordelen van de risico / rendementsverhouding van potentiële verliezen ten opzichte van potentiële winsten.

Tegenpartijrisico

Tegenpartijrisico of tegenpartijkredietrisico ontstaat wanneer een van de partijen die betrokken zijn bij een derivatenhandel, zoals de koper, verkoper of dealer, in gebreke blijft met betrekking tot het contract. Dit risico is groter op OTC-markten, die veel minder gereguleerd zijn dan gewone handelsbeurzen. Een regelmatige handelsbeurs helpt contractprestaties te vergemakkelijken door margestortingen te vereisen die dagelijks worden aangepast via het mark-to-market-proces. Het mark-to-market-proces maakt het waarschijnlijker dat prijsderivaten de huidige waarde accuraat weergeven. Handelaren kunnen het tegenpartijrisico beheren door alleen dealers te gebruiken die ze kennen en als betrouwbaar beschouwen.

Liquiditeitsrisico

Het liquiditeitsrisico is van toepassing op beleggers die van plan zijn een derivatenhandel vóór de vervaldatum af te sluiten. Dergelijke beleggers moeten overwegen of het moeilijk is om de transactie te beëindigen of dat bestaande bied-laat spreads zo groot zijn dat ze een aanzienlijke kost vertegenwoordigen.

Interconnectierisico

Interconnectierisico verwijst naar hoe de interconnecties tussen verschillende derivaten en dealers van invloed kunnen zijn op de specifieke derivatenhandel van een belegger. Sommige analisten zijn bezorgd over de mogelijkheid dat problemen met slechts één partij op de derivatenmarkt, zoals een grote bank die optreedt als dealer, kunnen leiden tot een kettingreactie of sneeuwbaleffect dat de stabiliteit van de financiële markten in het algemeen bedreigt.