Wat is het verschil tussen een blend-fonds en een balanced fonds?

Omdat zowel "blend" als "balanced" de specifieke activamix van beleggingsfondsen beschrijven, kan het moeilijk zijn om het exacte onderscheid tussen beide te bepalen.

Blendfondsen, die alleen aandelen bevatten en geen vastrentende effecten, zijn een soort aandelenfonds dat een mix van zowel groeiaandelen als waardeaandelen heeft. Het doel van deze fondsen is om in waarde te waarderen door middel van meerwaarden die worden bereikt door het volgende:

1) De toekomstige appreciatie van de aandelenkoers van waardeaandelen - Portefeuillemanagers beschouwen dit soort aandelen als ondergewaardeerd en verwachten een toekomstige appreciatie van de aandelenkoers zodra de markt de werkelijke waarde van deze aandelen realiseert. (Bekijk deze tutorial voor meer informatie over beleggen in waarde.)

2) De appreciatie van de aandelenkoers van groeiaandelen - Portefeuillemanagers zijn van mening dat deze aandelen een groot potentieel hebben voor snelle winstgroei. (Bekijk deze tutorial voor een kijkje in deze stijl van aandelenselectiestrategie.)

Blendfondsen kunnen ook verder worden gecategoriseerd op basis van hun specialisatie in small-, medium- of large-capaandelen. Er is een hoger risico verbonden aan gemengde fondsen omdat hun primaire belegging op de aandelenmarkt is.

Evenwichtige fondsen zijn een type activaspreidingsfonds dat een mix van vastrentende instrumenten en aandelen bevat. De activamix is ​​meestal beperkt tot vaste verhoudingen. Een fonds kan bijvoorbeeld een activamix hebben die bestaat uit 40% aandelen, 50% obligaties en 10% geldmarktinstrumenten. Het doel van evenwichtige fondsen is om zowel waardegroei als consistente inkomsten te realiseren.

Afhankelijk van het type portfoliobeheer zullen evenwichtige fondsen elk jaar opnieuw worden uitgebalanceerd om de verhoudingen terug te brengen naar hun oorspronkelijke staat of geherstructureerd om de marktomstandigheden te bevorderen. Zie het artikel "Het evenwicht tussen uw beleggingsfondsen handhaven" voor meer informatie over het opnieuw in balans brengen van een portefeuille.

Omdat obligatie- en aandelenmarkten niet samen bewegen, maken evenwichtige fondsen gebruik van diversificatie om individuen in staat te stellen deel te nemen aan marktwinsten zonder de substantiële risico's van zuivere aandelenfondsen. Als de aandelenmarkt tankt, is de kans groot dat de obligatiemarkt relatief stabiel zal blijven of een opwaartse trend zal handhaven. Als het aandelendeel van het evenwichtige fonds van een belegger dus slecht presteert, zal het vastrentende deel goed blijven presteren of zijn waarde behouden. Het gebalanceerde fonds verliest daarom niet zoveel waarde als een blend-fonds wanneer de aandelenmarkten slecht presteren. Bekijk deze tutorial voor meer informatie over verschillende soorten fondsen.

Adviseur inzicht

Donald P. Gould
Gould Asset Management, Claremont, CA

"Blend" verwijst in het algemeen naar een combinatie van verschillende beleggingen binnen dezelfde activaklasse. Een beleggingsfonds voor alle aandelen, zoals een S & P 500-indexfonds, kan bijvoorbeeld worden beschouwd als een 'large blend'-fonds omdat het een mix heeft van large cap-groei en waardeaandelen.

"Evenwichtig" verwijst in het algemeen naar een combinatie van verschillende activaklassen binnen een enkel fonds. Een typisch voorbeeld is een beleggingsfonds met 60% aandelen en 40% obligaties. Hoewel er geen specifiek toewijzingspercentage is waarbij een fonds niet meer 'in evenwicht' is, is het ongewoon om meer dan 75% van de belangen te zien die aan een enkele activaklasse zijn toegewezen in een uitgebalanceerd fonds.

Samenvattend: een blend-fonds bestaat uit meerdere soorten effecten uit één activaklasse. Een evenwichtig fonds bestaat uit meerdere activaklassen.