Zweep definitie
Whipsaw beschrijft de beweging van een effect wanneer, op een bepaald moment, de prijs van het effect in één richting beweegt, maar vervolgens snel draait in de tegenovergestelde richting. Er zijn twee soorten zweeppatronen. De eerste houdt een opwaartse beweging in een aandelenkoers in, die vervolgens wordt gevolgd door een drastische neerwaartse beweging waardoor de koers van het aandeel daalt ten opzichte van zijn oorspronkelijke positie. Het tweede type doet zich voor wanneer een aandelenkoers korte tijd in waarde daalt en dan plotseling omhoog schiet naar een positieve winst ten opzichte van de oorspronkelijke positie van het aandeel.
Oorsprong van de term Whipsaw
De oorsprong van de term whipsaw is afgeleid van de duw- en trekactie van houthakkers bij het zagen van hout met een zaag met dezelfde naam. Een handelaar wordt als "zweep" beschouwd wanneer de prijs van een effect waarin hij zojuist heeft geïnvesteerd abrupt de tegenovergestelde en onverwachte richting op gaat. Zweepzaagpatronen treden vooral op in een volatiele markt waarin prijsschommelingen onvoorspelbaar zijn. Daghandelaren of andere kortetermijnbeleggers zijn eraan gewend zweepslagen te zijn. Degenen die een langetermijnbenadering van beleggen hebben, kunnen vaak de volatiliteit van de markt volgen en met positieve winst naar voren komen.
Belangrijkste leerpunten
- Whipsaw beschrijft de beweging van aandelen in een volatiele markt; een aandelenkoers zal plotseling van richting veranderen.
- Er is geen vaste regel voor het beheren van zweepbewegingen in een volatiele markt.
- Daghandelaren verwachten zweepbewegingen en nemen vaak langdurige, buy-and-hold posities aan.
Twee voorbeelden van een Whipsawing
Een voorbeeld van een zweep is ook de meest voorkomende. Wanneer een belegger lang op een aandeel gaat, is de verwachting dat de prijs in de loop van de tijd in waarde zal stijgen. Er zijn echter veel gelegenheden waarbij een belegger aandelen van een bedrijf aan de top van een marktrally koopt. Een belegger kan bijvoorbeeld een aandeel op zijn hoogtepunt kopen in de veronderstelling dat het aanzienlijke winst zal blijven boeken. Bijna onmiddellijk na de aankoop van het aandeel, publiceert het bedrijf een kwartaalrapport dat het vertrouwen van beleggers doet schudden en ervoor zorgt dat het aandeel in waarde daalt met meer dan 10 procent, om nooit meer te herstellen. De belegger houdt het aandeel met verlies vast, zonder de mogelijkheid om het aandeel daadwerkelijk te verkopen, op whipsawed.
Omgekeerd kunnen sommige beleggers, met name degenen die short verkopen, geconfronteerd worden met een zweep op de bodem van een markt. Een belegger kan bijvoorbeeld anticiperen op een economische neergang en putopties kopen op de S&P 500. De belegger profiteert als de markt blijft dalen. Bijna onmiddellijk na de aankoop van de putopties, komt de markt onverwacht bijeen en worden de opties van de belegger snel "uit het geld" of waardeloos. In dit geval treedt de zweep op tijdens een herstelfase en verliest de belegger de investering.
Voorbeeld uit de echte wereld
Financiële markten veranderen abrupt. Veel analisten zoeken modellen die patronen in de markten verklaren, zodat een belegger de juiste activaklassen kan selecteren. Een recente studie door Sonam Srivastava en Ritabrata Bhattacharyya getiteld: "Evaluatie van de bouwstenen van een dynamisch adaptieve systematische handelsstrategie", verklaart dat aandeel patronen variëren vanwege fundamentele veranderingen in macro-economische variabelen, beleid of regelgeving. De auteurs stellen dat een handelaar zijn handelsstijl moet aanpassen om de verschillende fasen op de aandelenmarkten te benutten. Ze suggereren ook dat beleggers activaklassen in verschillende marktregimes selecteren om een stabiel, voor risico gecorrigeerd rendementsprofiel te garanderen. Verschillende experts zullen echter verschillend advies geven.
Op 6 december 2018 rapporteerde CNBC dat aandelen zweepslagen als nieuws van verslechterende handelsbetrekkingen tussen de Verenigde Staten en China en de mogelijkheid van een economische vertraging beleggers bereikten. Het advies van experts varieerde. Om de volatiliteit te doorstaan, raadde een expert aan dat beleggers een langetermijnstrategie moesten kiezen die op hun sterke punten inspeelt en die strategie volgen, ongeacht de zweepbewegingen. Wat betreft investeringen heeft een andere expert aanbevolen te investeren in stabielere sectoren zoals de gezondheidszorg en meer volatiele sectoren zoals onroerend goed te vermijden. De meeste experts verwachtten op korte termijn aanzienlijke volatiliteit, en een adviseerde om een defensieve positie aan te nemen. Hij verklaarde echter ook dat een langetermijnportefeuille op basis van het aandeel zou winnen.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.