Technische en fundamentele analyse combineren

Mensen vragen vaak of technische analyse kan worden gebruikt als een effectief alternatief voor fundamentele analyse. Hoewel er geen definitief antwoord is of technische analyse kan worden gebruikt als een volledige vervanging voor fundamentele analyse, bestaat er geen twijfel over dat het combineren van de sterke punten van beide strategieën beleggers kan helpen de markten beter te begrijpen en te peilen in welke richting hun beleggingen kunnen worden geleid. In dit artikel zullen we de voor- en nadelen van technische analyse bekijken en de factoren waarmee beleggers rekening moeten houden bij het integreren van beide strategieën in één marktperspectief.

Het beste van beide werelden

Sommige technische analysemethoden combineren goed met fundamentele analyse om beleggers aanvullende informatie te bieden. Deze omvatten:

1) Volumetrends: wanneer een analist of een belegger een aandeel onderzoekt, is het goed om te weten wat andere beleggers ervan vinden. Ze kunnen tenslotte wat extra inzicht in het bedrijf hebben of een trend creëren.

Een van de meest populaire methoden voor het meten van marktsentiment is om een ​​kijkje te nemen in het recent verhandelde volume. Grote pieken suggereren dat het aandeel veel aandacht heeft gekregen van de handelsgemeenschap en dat de aandelen zich in een accumulatie of distributie bevinden.

Volume-indicatoren zijn populaire hulpmiddelen bij handelaren omdat ze kunnen helpen bevestigen of andere beleggers het eens zijn met uw perspectief op een effect. Traders letten doorgaans op een toename van het volume naarmate een geïdentificeerde trend aan kracht wint. Een plotselinge afname van het volume kan erop duiden dat handelaren hun interesse verliezen en dat er een ommekeer mogelijk is. (Zie ook: De psychologische toestand van de markt meten .)

Intraday charting wordt steeds populairder omdat het handelaren in staat stelt om te kijken naar pieken in volume, die vaak overeenkomen met bloktransacties en zeer nuttig kunnen zijn bij het ontcijferen precies wanneer grote instellingen handelen. (Zie ook: Volume Oscillator bevestigt prijsbewegingen en de voor- en nadelen van institutioneel eigendom .)

2) Kortetermijnbewegingen volgen: Hoewel veel fundamentele beleggers de neiging hebben zich te concentreren op de lange termijn, is de kans groot dat ze nog steeds een gunstige inkoopprijs en / of een gunstige verkoopprijs willen verkrijgen bij het liquideren van een positie. Technische analyse kan ook in deze situaties handig zijn.

Meer in het bijzonder, wanneer een aandeel zijn 15- of 21-dagen voortschrijdend gemiddelde (van boven naar beneden) doorbreekt, blijft het meestal gedurende een korte periode langs die trend. Met andere woorden, het is grotendeels een indicator van wat te verwachten in de komende termijn. Overigens worden 50- en 200-daagse voortschrijdende gemiddelden vaak gebruikt door chartisten en enkele fundamentele beleggers om uitbraakpatronen op langere termijn te bepalen. (Zie ook: Gemiddelden verplaatsen .)

Voor diegenen die een transactie willen timen of een gunstige in- of uitstapprijs in een bepaald aandeel willen stollen, zijn dit soort grafieken en analyses van onschatbare waarde.

3) Reacties in de loop van de tijd volgen: veel fundamentele analisten zullen een grafiek van een specifieke voorraad, sector, index of markt bekijken om te bepalen hoe die entiteit in de loop van de tijd heeft gepresteerd wanneer bepaalde soorten nieuws (zoals positieve inkomsten of economische gegevens) vrijgelaten.

Patronen hebben de neiging zich te herhalen, en de beleggers die werden gelokt (of afgeschrikt door) het betreffende nieuws, reageren in de loop van de tijd op een vergelijkbare manier.

Als u bijvoorbeeld de grafieken van verschillende woningvoorraden bekijkt, ziet u vaak dat ze negatief reageren wanneer de Federal Reserve ervoor kiest om af te zien van een renteverlaging. Of bekijk hoe woningverbeteringswinkels geneigd zijn te reageren wanneer meldingen van nieuwe en bestaande huizenverkopen afnemen. De reactieve beweging lager is elke keer redelijk consistent.

Kortom, door historische trends te analyseren, kunnen beleggers de mogelijke reactie op een toekomstig evenement vermijden. (Zie ook: Waarom veranderen aandelenkoersen volgende nieuwsberichten? )

Het nadeel van blending

Technische analyse kan ook een onnauwkeurig of onvolledig perspectief op een voorraad bieden omdat:

1) Het is geschiedenis: hoewel het mogelijk is om bepaalde bewegingen te ontcijferen en te anticiperen op basis van patronen of wanneer een bepaald aandeel een belangrijk voortschrijdend gemiddelde overschrijdt, kunnen grafieken meestal geen toekomstige positieve of negatieve fundamentele gegevens voorspellen - in plaats daarvan zijn ze sterk gericht op het verleden.

Als er echter nieuws lekt dat een bedrijf op het punt staat een goed kwartaal vrij te geven (bijvoorbeeld), kunnen beleggers hier misschien voordeel uit halen en dit goede nieuws zal duidelijk worden in de grafiek. Een eenvoudige grafiek kan de belegger geen cruciale langetermijn fundamentele informatie verstrekken, zoals de toekomstige richting van de kasstroom of de winst per aandeel.

2) De menigte is soms verkeerd: Zoals hierboven vermeld, is het leuk om te kopen in een aandeel met een opwaartse impuls. Het is echter belangrijk op te merken en te begrijpen dat de menigte zich soms vergist. Met andere woorden, het is mogelijk dat een voorraad die deze week massaal wordt opgebouwd, de volgende week zwaar wordt verdeeld. Omgekeerd kunnen aandelen die deze week zwaar worden verkocht de komende weken onderhopen.

Een geweldig voorbeeld van de mentaliteit "menigte is verkeerd" is te vinden in de grote hoeveelheid geld die aan het begin van het millennium aan technologieaandelen is besteed. Sterker nog, geld bleef stromen in aandelen van bedrijven zoals CMGI of JDS Uniphase, evenals een aantal andere hightech-problemen. Toen de bodem viel, stroomde het geld naar deze aandelen en de aandelenmarkten waarop ze handelden, droogden bijna van de ene op de andere dag op. De grafieken gaven niet aan dat zo'n harde correctie eraan kwam. (Zie ook: The Madness of Crowds .)

3) Grafieken voorspellen niet altijd of consequent macrotrends: grafieken kunnen over het algemeen ook geen macro-economische trends voorspellen. Het is bijvoorbeeld bijna onmogelijk om naar een grote speler in de olie- en gassector te kijken en definitief te ontcijferen of OPEC voornemens is de hoeveelheid olie die het pompt te verhogen, of dat een brand die net is begonnen bij een scheepsfabriek in Venezuela bijna -term benodigdheden.

4) Er is subjectiviteit: als het gaat om het lezen van een grafiek, komt een zekere mate van subjectiviteit in het spel. Sommigen kunnen een grafiek zien en het gevoel hebben dat een aandeel aan het baseren is, terwijl een andere persoon het kan zien en concluderen dat er nog meer nadelen zijn.

Dus wie heeft gelijk? Nogmaals, er is geen berekening mogelijk om het argument op te lossen, zoals het geval zou kunnen zijn met fundamentele analyse. Als het gaat om het in kaart brengen, zal alleen de tijd leren welke richting de markten daadwerkelijk zullen gaan.

Bottom Line

Technische analyse kan een waardevol hulpmiddel zijn, maar het is belangrijk om de voordelen en de beperkingen te realiseren voordat je erin duikt. Er is geen duidelijk antwoord over de vraag of technische analyse moet worden gebruikt als vervanging voor fundamentele analyse, maar velen zijn het erover eens dat zijn verdiensten wanneer gebruikt als een compliment voor andere beleggingsstrategieën. (Zie ook: De basis van technische analyse .)