clawback
Een clawback is een contractuele bepaling waarbij reeds aan een werknemer betaald geld moet worden teruggegeven aan een werkgever of begunstigde, soms met een boete.
Veel bedrijven gebruiken clawback-beleid in werknemerscontracten voor op beloning gebaseerde beloningsachtige bonussen. Ze worden meestal gebruikt in de financiële sector. Over de meeste terugvorderingsbepalingen kan niet worden onderhandeld. Clawbacks worden meestal gebruikt als reactie op wangedrag, schandalen, slechte prestaties of een daling van de bedrijfswinsten.
De term clawback verwijst ook naar de daling van de prijs van een aandeel nadat deze is gestegen.
Clawbacks begrijpen
Clawbacks worden meestal geschreven in werknemerscontracten, zodat werkgevers bonussen en andere op beloningen gebaseerde betalingen kunnen beheren. Het fungeert als een vorm van verzekering voor het geval dat het bedrijf moet reageren op een crisis zoals fraude of wangedrag, of als het bedrijf een daling van de winst ziet. De werknemer moet ook geld terugbetalen als de werkgever vindt dat zijn of haar prestaties slecht zijn geweest.
Ze verschillen van andere terugbetalingen of terugbetalingen omdat ze vaak met een boete komen. Een werknemer moet dus extra geld aan de werkgever betalen voor het geval de clawback wordt toegepast.
Clawback-bepalingen voorkomen dat mensen onjuiste informatie gebruiken en worden gebruikt om een evenwicht te vinden tussen economische / gemeenschapsontwikkeling en maatschappelijk welzijn. Ze voorkomen bijvoorbeeld meestal het misbruik van boekhoudinformatie door werknemers in de financiële sector.
Clawbacks worden beschouwd als een belangrijk onderdeel van het bedrijfsmodel omdat ze het vertrouwen en vertrouwen van investeerders en het publiek in een bedrijf en / of sector kunnen herstellen. Veel banken typeerden bijvoorbeeld hun terugvorderingsbepalingen na de financiële crisis als een manier om toekomstige fouten van hun leidinggevenden te corrigeren.
Een interessant punt om op te merken is dat de terugvorderingsbepalingen voor Fortune 100-bedrijven vóór 2005 minder dan 3% waren. Tegen 2010 stegen ze tot ongeveer 82%.
01:11clawback
Voorbeelden van Clawback-bepalingen
Verschillende voorgestelde en vastgestelde federale wetten laten terugvordering toe van executieve vergoedingen op basis van fraude of boekhoudfouten. Bedrijven kunnen ook terugvorderingsbepalingen in werknemerscontracten opnemen, ongeacht of dergelijke bepalingen wettelijk verplicht zijn of niet, zodat ze bonussen kunnen terugnemen die al zijn uitbetaald.
Hier zijn enkele van de meest voorkomende terugvorderingsbepalingen die vandaag zijn ingevoerd:
- Uitvoerende vergoeding : Clawbacks kunnen worden gebruikt als een leidinggevende een overeenkomst schendt, informatie misbruikt of voor een concurrent gaat werken.
- Levensverzekering : een bepaling kan voorschrijven dat de polis wordt geannuleerd en dat betalingen moeten worden geretourneerd.
- Dividenden : deze kunnen onder bepaalde omstandigheden worden teruggevorderd.
- Overheidscontracten : contractanten kunnen onderworpen zijn aan terugvorderingscontracten als niet aan bepaalde vereisten van het contract wordt voldaan.
- Medicaid : Medicaid kan alle bedragen terugkrijgen die zijn betaald om voor een Medicaid-ontvanger te zorgen nadat hij of zij is overleden.
- Pensioenen : bedrijven kunnen pensioenen terugvorderen als er enig bewijs is van fraude of misbruik van informatie door de gepensioneerde.
Speciale overwegingen
Clawbacks en Executive Compensation
Het eerste federale statuut dat clawbacks van de beloning van bestuurders mogelijk maakte, was de Sarbanes-Oxley Act van 2002. Het voorziet in clawbacks van bonussen en andere op beloning gebaseerde vergoedingen betaald aan CEO's en CFO's in het geval van wangedrag van de onderneming - niet noodzakelijkerwijs de leidinggevenden zelf - leidt ertoe dat de financiële prestaties worden aangepast.
De Emergency Economic Stabilization Act van 2008, die het volgende jaar werd gewijzigd, maakt terugvordering van bonussen en op beloning gebaseerde beloningen mogelijk die worden betaald aan een leidinggevende of de volgende 20 meest betaalde werknemers. Het is van toepassing in gevallen waarin financiële resultaten onjuist blijken te zijn, ongeacht of er sprake is geweest van wangedrag. De wet is alleen van toepassing op bedrijven die fondsen voor het Troubled Asset Relief Program (TARP) hebben ontvangen.
In juli 2015 zou een voorgestelde Securities and Exchange Commission (SEC) -regel in verband met de Dodd-Frank-wet van 2010 bedrijven in staat stellen om op incentives gebaseerde compensatie terug te betalen die wordt betaald aan leidinggevenden in het geval van een boekhoudkundige aanpassing. De clawback is beperkt tot het eigen risico van wat zou zijn betaald onder de aangepaste resultaten. De regel vereist dat effectenbeurzen bedrijven die niet over dergelijke terugvorderingsbepalingen beschikken in hun contracten verbieden om te noteren. Deze regel moet nog worden goedgekeurd.
Belangrijkste leerpunten
- Een clawback is een contractuele bepaling die vereist dat een werknemer geld terugbetaalt dat al door een werkgever is betaald, soms met een boete.
- Clawbacks fungeren als verzekeringspolissen in geval van fraude of wangedrag, een daling van de bedrijfswinsten of voor slechte werknemersprestaties.
- Bepalingen hebben doorgaans alleen betrekking op beloningspremies zoals bonussen of andere voordelen.
- Clawbacks worden voornamelijk gebruikt in de financiële sector, maar zijn ook te vinden in overheidscontracten, en voor pensioenen en Medicaid.
Clawbacks in private equity
De term clawback kan ook in sommige andere instellingen worden gevonden. In private equity verwijst het naar het recht van de beperkte partner om een deel van de vervoerde rente van de algemene partners terug te vorderen, in gevallen waarin latere verliezen betekenen dat de algemene partners een overmatige vergoeding hebben ontvangen.
Clawbacks worden berekend wanneer een fonds wordt geliquideerd. Medicaid kan de zorgkosten van de nalatenschappen van overleden patiënten terugverdienen. In sommige gevallen verwijzen clawbacks misschien niet eens naar geld - advocaten kunnen bevoorrechte documenten terugdraaien die per ongeluk tijdens elektronische ontdekking zijn overgedragen.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.