Gendergelijkheid: een potentiële motor voor ESG-fondsen

Naarmate het universum van milieu-, sociale en bestuursfondsen (ESG) groeit, breiden ook de criteria en definities voor elke ESG-component uit. Als het gaat om de 'G' in ESG, is dat een grens waar bedrijven op korte termijn tastbare vooruitgang kunnen boeken, vooral als het gaat om kwesties als diversiteit en gendergelijkheid.

Er moet nog veel werk worden verzet als het gaat om gendergelijkheid en beleggers moeten de voorkeur geven aan dat werk, omdat verschillende datapunten en onderzoeken bevestigen dat bedrijven met vrouwen die leidinggevende functies op c-niveau bekleden en / of verschillende bestuursplekken beter presteren dan hun minder verschillende tegenhangers.

"Tegenwoordig vertegenwoordigen vrouwen 5, 4% van de belangrijkste beleggingsfunctionarissen, 25% van de uitvoerende en senior functionarissen en managers, en een vijfde van de leden van de raad van bestuur", zei DeAnne Steele, hoofd van de nationale portefeuillebeheer- en adviespraktijk bij US Trust, in een interview met WisdomTree. “Vrouwen verdienden in 1960 gemiddeld 60 cent voor elke verdiende dollar; in 2016 verdienden ze ongeveer 80 cent. ”

Waarom genderdiversiteit belangrijk is voor beleggers

Een van de meest gestelde vragen over beleggen in ESG is eenvoudig of beleggen met een moreel kompas een rendement kan opleveren dat vergelijkbaar is met traditionele strategieën of dat ESG beleggers kwetsbaar maakt voor mogelijk achterblijvend rendement. Hoewel dat debat waarschijnlijk zal doorgaan, is er geen reden om te investeren in bedrijven die prioriteit geven aan genderdiversiteit, met name als het gaat om statistieken zoals winst per aandeel (EPS) en rendement op eigen vermogen (ROE).

“Opvallend was dat Amerikaanse bedrijven die de periode begonnen met ten minste drie vrouwen in het bestuur over een periode van vijf jaar (2011–2016) een mediane winst in het rendement op eigen vermogen (ROE) van 10 procentpunten en winst per aandeel (EPS) behaalden. van 37%, ”volgens WisdomTree. "In tegenstelling, bedrijven die vanaf 2011 geen vrouwelijke directeur hadden, ondervonden mediane veranderingen van -1 procentpunt in ROE en -8% in EPS gedurende de studieperiode."

Als gevolg van hun potentieel om out-performance te leveren, zouden genderuitwisselingsfondsen (ETF's) in 2018 meer stromen kunnen zien, merken sommige industrie-waarnemers op.

"Op gendergelijkheid gerichte, op de beurs verhandelde fondsen zouden een groot thema van 2018 kunnen zijn, gezien de recente productlancering van Lyxor en toenemende stromen naar ESG- en SRI-type fondsen, zeggen experts", aldus TrackInsight.

Een gevestigd idee

In de VS, 's werelds grootste ETF, is de SPDR SSGA Gender Diversity Index ETF (SHE) een van de meest eerbiedwaardige namen als het gaat om ETF's voor genderdiversiteit. SHE debuteerde in maart 2016. Nu met $ 357, 2 miljoen aan beheerd vermogen, is SHE een van de meest succesvolle ETF's die vorig jaar debuteerde.

SHE "probeert Amerikaanse bedrijven te bereiken die een grotere genderdiversiteit vertonen binnen senior leiderschap dan andere bedrijven in hun sector", aldus State Street.

SHE wijst ongeveer 21% van zijn gewicht toe aan technologieaandelen en een gecombineerde 30, 5% aan de sectoren gezondheidszorg en consumentengoederen. Volgens de normen van SHE behoren energie, materialen en nutsbedrijven tot de sectoren waar hun genderdiversiteitswerk voor hen is uitgesneden.

Alleen al het kijken naar de uitsplitsingen naar geslacht van de raden van bestuur geeft niet aan welke aandelen in VGM zijn aangetroffen. Alphabet Inc. (GOOG) en Exxon Mobil Corp. (XOM) hebben bijvoorbeeld elk vier vrouwelijke bestuursleden, maar geen van beide aandelen bevindt zich in SHE.

Sinds de introductie op de markt volgt SHE de Russell 1000-index, maar de genderdiversiteit is 130 basispunten minder volatiel dan de Russell 1000.