Analyse van levenscyclus van bedrijfstakken
De levenscyclusanalyse van de industrie maakt deel uit van de fundamentele analyse van een bedrijf waarbij het stadium wordt onderzocht waarin een industrie zich op een bepaald moment bevindt. Er zijn vier fasen in een industriële levenscyclus: expansie, piek, krimp, dal. Een analist zal bepalen waar een bedrijf in de cyclus zit en deze informatie gebruiken om toekomstige financiële prestaties te projecteren en toekomstige waarderingen in te schatten (bijv. Forward koers-winstverhoudingen).
Inzicht in de levenscyclusanalyse van de industrie
Hoewel dit niet noodzakelijk het geval is, zal de levenscyclus van een bepaalde industrie de algemene economische cyclus volgen. Bovendien kan een industriële levenscyclus een economische cyclus leiden of vertragen, en kan deze verschillen van de fasen van een economische cyclus in termen van expansie- of krimppercentages of duur van piek- en dalstadia. Tijdens een uitbreidingsfase in open en concurrerende markten, zal een industrie omzet- en winstgroei ervaren, waardoor meer concurrenten worden aangetrokken om aan de groeiende vraag naar goederen of diensten van die industrie te voldoen. De piek treedt op wanneer de groei tot nul daalt; aan de vraag in de cyclus is voldaan en de heersende economische omstandigheden moedigen geen extra aankopen aan. Winst uit de industrie vlakt af.
De krimpfase van de levenscyclus begint op een bepaald punt nadat de piek is aangekomen, gekenmerkt door dalende winsten, aangezien de verkopen in de huidige periode lager zijn dan de verkopen in de voorgaande periode (toen de vraag toenam). De contractiefase kan gepaard gaan met een recessie in de economie of slechts een weerspiegeling dat de vraag op korte termijn in de industrie is uitgeput. Tijdens de krimpfase ondergaat de industrie aanpassingen van de productiecapaciteit, waardoor marginale spelers worden geschud en sterkere bedrijven hun productievolumes verlagen. De winsten van de industrie dalen.
Dit aanpassingsproces, gecombineerd met een versteviging van de economie op het gebied van werkgelegenheid en persoonlijk inkomen en de index van het consumentenvertrouwen, leidde tot de dalfase van de levenscyclus van de industrie. In dit stadium worden lagere niveaus van de industriële vraag geëvenaard door de uitvoercapaciteit. Naarmate de economie kracht verzamelt, begint de industriële levenscyclus opnieuw met de uitbreidingsfase. Zoals in het begin werd vermeld, is een levenscyclus van de industrie meestal gekoppeld aan de economische cyclus. De entertainment- en vrijetijdsindustrie is een voorbeeld van een dergelijke industrie. De technologie-industrie daarentegen heeft levenscyclusbewegingen laten zien die afwijken van de economische cyclus. De winsten van de industrie zijn bijvoorbeeld enorm gestegen, zelfs in tijden van geen economische groei.
Belangrijkste leerpunten
- De levenscyclus van een industrie verwijst naar de stadia van groei, consolidatie en uiteindelijk uitsterven van een industrie.
- Het weerspiegelt een economische cyclus en bestaat uit vier hoofdfasen: expansie, piek, krimp en dal.
- Het wordt gebruikt om de aandelen van een bedrijf te analyseren, afhankelijk van het stadium waarin het zich bevindt tijdens een levenscyclus.
De levenscyclus van de industrie gebruiken bij analyse
Analisten en handelaren gebruiken vaak een levenscyclusanalyse van de industrie om de relatieve sterkte en zwakte van de aandelen van een bepaald bedrijf te meten. De toekomstige groeivooruitzichten van een bedrijf kunnen helder (of zwak) zijn, afhankelijk van het stadium waarin het zich bevindt tijdens de levenscyclus van een bedrijfstak. De vijf economische krachten van Porter veranderen naarmate de industrie volwassen wordt. Rivaliteit is bijvoorbeeld het sterkst tussen bedrijven in een sector tijdens de groeifase. Startups verlagen prijzen en verzenden producten zo snel mogelijk in een poging om zoveel mogelijk klanten binnen te halen. Gedurende deze tijd is de dreiging dat nieuwkomers het marktaandeel van een bestaand bedrijf opeten, groot. Het scenario verandert in de volwassenheidsfase. Minder competitieve startups en inferieure producten worden verwijderd of overgenomen. Het risico van nieuwkomers is laag en het product van de industrie is volwassen genoeg om geaccepteerd te worden in de reguliere samenleving. Startups worden in deze fase gevestigde bedrijven, maar hun toekomstige groeivooruitzichten zijn beperkt in bestaande markten. Ze moeten nieuwe wegen en markten zoeken voor winst of uitsterven van risico's.
Voorbeeld van een levenscyclusanalyse van de industrie
Er was een groei in sociale media in de vroege jaren 2000 als gevolg van het succes van Myspace, een sociale netwerksite die Google overtrof als de meest bezochte plek op internet in 2006. Sites zoals orkut (een Google-onderneming) en Bebo concurreerden om gebruikers te werven in een druk landschap. Facebook, dat in 2004 was begonnen, won ook snel aan populariteit bij universiteiten en werd beschouwd als de tweede meest populaire sociale mediasite. Er waren tekenen van consolidatie toen Myspace werd overgenomen door Newscorp van Rupert Murdoch. Ltd voor $ 580 miljoen in 2005.
Maar die waardering bleek te hoog nadat Facebook MySpace in ranglijsten had ingehaald. MySpace verwoestte uiteindelijk in onbeduidendheid nadat Facebook een kolossale sociale media werd. Met uitzondering van enkele, zoals Twitter, vielen ook andere sociale mediasites buiten de boot. De sociale mediasites die het overleefden, maakten een dreunend debuut op de aandelenmarkt. Hun waarderingen werden als hoog beschouwd in vergelijking met hun inkomsten, vooral omdat investeerders in de toekomst een aanzienlijke groei verwachtten omdat sociale media over de hele wereld populair werden.
Vanaf mei 2019 is de waardering van Facebook echter gedaald en heeft het bedrijf gewaarschuwd voor oplopende groeicijfers in de toekomst. Snap Inc., een ander bedrijf voor sociale media, bevindt zich in een vergelijkbare situatie. Beide bedrijven hebben de reikwijdte van hun activiteiten uitgebreid met andere producten, zoals camera's en drones, in hun portfolio.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.