Levensduurrisico
Langlevenrisico is een risico waaraan een pensioenfonds of levensverzekeringsmaatschappij zou kunnen worden blootgesteld als gevolg van hoger dan verwachte uitkeringsverhoudingen. Langlevenrisico bestaat vanwege de toenemende levensverwachtingstrends bij polishouders en gepensioneerden en kan leiden tot hogere uitbetalingsniveaus dan waar een bedrijf of fonds oorspronkelijk voor verantwoordelijk is. De soorten plannen die worden blootgesteld aan het hoogste niveau van langlevenrisico zijn toegezegdpensioenregelingen en annuïteiten, die levenslange voordelen garanderen voor beleid of planhouders.
01:27Levensverzekering: kun je je leven tot in de jaren 90 veroorloven?
Levensduurrisico afbreken
De gemiddelde levensverwachting stijgt, maar zelfs een minimale verandering in de levensverwachting kan ernstige solvabiliteitsproblemen veroorzaken voor pensioenregelingen en verzekeringsmaatschappijen. Precieze metingen van het langlevenrisico zijn nog steeds onbereikbaar omdat de beperkingen van medicijnen en de impact ervan op de levensverwachting niet zijn gekwantificeerd.
Who Longevity Risk beïnvloedt
Het langlevenrisico is van invloed op overheden, omdat zij beloften aan gepensioneerden moeten financieren via pensioenen en gezondheidszorg, en dit ondanks een krimpende belastinggrondslag. Bedrijfssponsors die pensioen- en ziekteverzekeringsverplichtingen financieren, moeten omgaan met het langlevenrisico van hun gepensioneerde werknemers. Ook moeten personen, die mogelijk minder of niet kunnen vertrouwen op overheden of bedrijfssponsors om pensioen te financieren, omgaan met de risico's die inherent zijn aan hun levensduur.
Langlevenrisico overdragen via herverzekering
Organisaties kunnen het langlevenrisico op verschillende manieren overdragen. De eenvoudigste manier is via een enkele premium onmiddellijke annuïteit (SPIA), waarbij een risicohouder een premie betaalt aan een verzekeraar en zowel het activa- als het aansprakelijkheidsrisico overgaat. Deze strategie zou een grote overdracht van activa aan een derde inhouden, met de mogelijkheid van een aanzienlijke blootstelling aan kredietrisico. Als alternatief is het mogelijk om alleen het langlevenrisico te elimineren terwijl de onderliggende activa behouden blijven via herverzekering van de verplichting. In dit model, in plaats van het betalen van een enkele premie, wordt de premie gespreid over de waarschijnlijke duur van 50 of 60 jaar (verwachte aansprakelijkheidstermijn), waarbij premies en claims worden aangepast en onzekere kasstromen naar bepaalde worden verplaatst.
Bij de overdracht van een langlevenrisico voor een bepaald pensioenplan of een bepaalde verzekeraar zijn er twee primaire factoren waarmee rekening moet worden gehouden: het huidige sterftecijfer, dat waarneembaar is, maar aanzienlijk varieert tussen sociaal-economische en gezondheidscategorieën, en het langetermijntrendrisico, dat systematisch is omdat het van toepassing is naar populaties. De meest directe compensatie die beschikbaar is voor het systematische sterftetrendrisico is door blootstelling aan toenemende sterfte te houden - bijvoorbeeld bepaalde boeken van levensverzekeringen. Voor een pensioenregeling of een verzekeringsmaatschappij is een reden om risico af te staan onzekerheid over de blootstelling aan dit risico, met name vanwege het systematische karakter.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.