Buitenbalansfinanciering (OBSF)
Buitenbalansfinanciering (OBSF) is een boekhoudpraktijk waarbij bedrijven bepaalde activa registreren of verplichtingen op een manier die voorkomt dat ze op de balans verschijnen. Het wordt gebruikt om schuld / eigen vermogen (D / E) en hefboomratio's laag te houden, vooral als de opname van een grote uitgave negatieve schuldconvenanten zou verbreken.
Voorbeelden van buitenbalansfinanciering (OBSF) zijn joint ventures (JV), onderzoeks- en ontwikkelingspartnerships (R&D) en operationele leasing.
Inzicht in buitenbalansfinanciering (OBSF)
Bedrijven nemen soms een creatieve aanpak bij het doen van grote aankopen. Degenen met bergen schulden zullen vaak doen wat nodig is om ervoor te zorgen dat hun hefboomratio's er niet toe leiden dat hun overeenkomsten met geldschieters, ook wel convenanten genoemd, worden overtreden.
Ze zullen er ook rekening mee houden dat een gezonder ogende balans waarschijnlijk meer investeerders aantrekt en dat banken bedrijven met een hoge hefboomwerking vaak meer in rekening brengen om geld te lenen, omdat ze waarschijnlijker in gebreke blijven.
Voorbeelden van buitenbalansfinanciering (OBSF)
Operationele leasing is een van de meest populaire manieren gebleken om deze problemen op te lossen. In plaats van apparatuur volledig te kopen, huurt of leaset een bedrijf het en koopt het vervolgens tegen een minimale prijs wanneer de leaseperiode afloopt. Door deze optie te kiezen, kon een bedrijf alleen de huurkosten voor de apparatuur registreren. Boeking als bedrijfskosten op de resultatenrekening resulteert in lagere verplichtingen op de balans.
Partnerships zijn een andere populaire manier om balansen op te kleden. Wanneer een bedrijf een partnerschap aangaat, hoeft het de verplichtingen van het partnerschap niet op de balans te vermelden, zelfs niet als het een controlerend belang daarin heeft.
Belangrijkste leerpunten
- Buitenbalansfinanciering (OBSF) is een boekhoudpraktijk waarbij bedrijven bepaalde activa of passiva registreren op een manier die voorkomt dat ze op de balans verschijnen.
- Het wordt gebruikt om debt-to-equity (D / E) te houden en de hefboomratio's laag te houden, waardoor goedkopere leningen worden vergemakkelijkt en wordt voorkomen dat convenanten worden geschonden.
- Regelgevers hebben getracht de twijfelachtige financiering buiten de balans (OBSF) aan te pakken.
- Er zijn nu strengere rapportageregels ingevoerd om meer controversiële operationele leasing te bieden.
Real World Voorbeeld van Buitenbalansfinanciering (OBSF)
Beschande energiegigant Enron gebruikte een vorm van off-balance sheet financiering (OBSF) bekend als special purpose vehicles (SPV's) om zijn bergen schulden en giftige activa te verbergen voor investeerders en crediteuren. Het bedrijf ruilde zijn snel stijgende aandelen in voor contanten of bankbiljetten van de SPV. De SPV gebruikte de voorraad voor het afdekken van activa op de balans van Enron.
Toen de voorraad van Enron begon te dalen, daalden de waarden van de SPV's en Enron was financieel aansprakelijk voor de ondersteuning ervan. Omdat Enron zijn crediteuren en investeerders niet kon terugbetalen, diende het bedrijf faillissement in. Hoewel de SPV's werden vermeld in de toelichting op de financiële documenten van de onderneming , begrepen maar weinig beleggers de ernst van de situatie.
Belangrijk
OBSF is controversieel en heeft nauwer toezicht op de regelgeving gekregen sinds het werd onthuld als een belangrijke strategie van de noodlottige energiereus Enron.
Vereisten voor rapportage buiten de balansfinanciering (OBSF)
Bedrijven moeten de vereisten van de Securities and Exchange Commission (SEC) en algemeen aanvaarde boekhoudprincipes (GAAP) volgen door in de toelichting bij hun jaarrekening off-balance sheet financiering (OBSF) te vermelden. Beleggers kunnen deze aantekeningen bestuderen en gebruiken om de diepgang van potentiële financiële problemen te ontcijferen, hoewel dit, zoals de Enron-case aantoonde, niet altijd zo eenvoudig is als het lijkt.
In de loop van de jaren hebben regelgevers, die een herhaling van de ondeugende tactieken van Enron willen voorkomen, getracht de twijfelachtige financiering buiten de balans (OBSF) verder aan te pakken.
In februari 2016 heeft de Financial Accounting Standards Board (FASB), de emittent van algemeen aanvaarde boekhoudprincipes, de regels voor lease accounting gewijzigd. Het heeft actie ondernomen nadat was vastgesteld dat overheidsbedrijven in de Verenigde Staten met operationele leases meer dan $ 1 triljoen aan buitenbalansfinanciering (OBSF) droegen voor leaseverplichtingen. Volgens haar bevindingen werd ongeveer 85% van de leaseovereenkomsten niet op de balans gerapporteerd, waardoor het voor beleggers moeilijk was om de leaseactiviteiten van bedrijven en het vermogen om hun schulden terug te betalen te bepalen.
Deze praktijk buiten de balansfinanciering (OBSF) was gericht in 2019 toen Accounting Standards Update 2016-02 ASC 842 van kracht werd. Activa en passiva uit hoofde van gebruiksrechten moeten nu in de balans worden opgenomen. Volgens de FASB: "Een lessee moet activa en passiva opnemen voor leases met leasetermijnen van meer dan 12 maanden."
Verbeterde toelichtingen in kwalitatieve en kwantitatieve rapportage in voetnoten van financiële overzichten zijn nu ook vereist. Bovendien is buitenbalansfinanciering (OBSF) voor sale and leaseback-transacties niet beschikbaar.
Speciale overwegingen
Regelgevers proberen de financiering buiten de balans (OBSF) transparanter te maken. Dit zal beleggers helpen, hoewel het waarschijnlijk is dat bedrijven in de toekomst nog steeds manieren zullen vinden om hun balans op te kleden.
De sleutel tot het identificeren van rode vlaggen bij buitenbalansfinanciering (OBSF) is om de volledige jaarrekening te lezen. Let op sleutelwoorden zoals partnerschappen, huur of leasekosten en werp deze kritisch in de gaten.
Beleggers kunnen ook contact opnemen met het management van het bedrijf om te verduidelijken of overeenkomsten voor buitenbalansfinanciering (OBSF) worden gebruikt en om hopelijk te bepalen hoeveel ze werkelijk van invloed zijn op verplichtingen.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.